Será a vez do CDB?
Publicado por Conrado Navarro em 11.04.2007 na seção Renda Fixa
Gustavo diz: “Antes quero parabenizá-lo pelo seu blog bastante interessante, muito legal! Eu tenho uma poupança, e pretendo investir agora em CDB, gostaria de saber se é uma boa escolha e quais as vantagens e desvantagens desse tipo de investimento. Para você qual a melhor forma de começar a aplicar, visto que não tenho muitos recursos no momento”?
Olá Gustavo. Obrigado pela visita e pelas palavras de apoio e reconhecimento. Começo o comentário devolvendo-lhe uma pergunta: por que optou pelo CDB? Como ficou sabendo dele? Essas perguntas são importantes pois tratam de identificar possíveis agentes externos com capacidade de influenciar decisões. E parabéns pela sua atitude. Investigar, aprender mais sobre um tipo de aplicação é essencial e tenho certeza que, com essa prática, fará sempre bons negócios.
CDB significa Certificados de Depósito Bancário. São títulos de dívida emitidos pelos bancos que normalmente possuem prazo de vencimento que variam de 30 dias a 2 anos. A aplicação em CDB normalmente traz rentabilidade próxima ao CDI, que acompanha de perto a taxa Selic. Depois de entender melhor o que é o CDB, vamos a algumas perguntas importantes que elaborei e que são as mais comuns neste caso.
Como contrato um CDB? Existe um fundo CDB?
Aqui a confusão é comum. Não existe um fundo CDB. Ele é essencialmente um fundo de renda fixa que opta por compor sua carteira com um grande percentual de títulos bancários (CDB). Normalmente existem modalidades do tipo: rentabilidade pré-fixada (períodos curtos), rentabilidade pós-fixada (normalmente usa-se TR ou uma taxa de juros negociada no ato da contratação) e rentabilidade próxima ao CDI. Tome cuidado, os planos CDB dos bancos normalmente rendem de 70% a 100% do CDI e pode ser que haja alternativas melhores. A porcentagem de retorno em relação ao CDI é negociada no ato da contratação, portanto negocie!
Como é a tributação do IR para o CDB?
Como vimos que ele é um fundo de renda fixa, ele segue a mesma regra, que diz:
- Até 6 meses, a alíquota é de 22,50%;
- De 6 meses a 1 ano, a alíquota é de 20%;
- De 1 a 2 anos, a alíquota é de 17,50%;
- Acima de 2 anos, a alíquota é de 15%.
Existe algum risco?
Se o banco emissor do título quebrar, a sua garantia de recebimento limita-se ao montante que o FGC (Fundo Garantidor de Crédito) determinar. Este valor normalmente vai de R$ 20 mil até R$ 60 mil. Mas informe-se antes de aplicar seu dinheiro. Não hesite em questionar o profissional do banco.
Vale a pena mesmo? Se ele apenas se aproxima do CDI, será que investir num fundo referenciado DI não é melhor?
O raciocínio usado na pergunta é perfeito. Para a resposta há de se levar em consideração a taxa de administração do fundo DI. Ou seja, se um fundo DI garante os quase 13% do CDI mas cobra 3% de taxa de administração, significa que a rentabilidade será de 10%, ou quase 80% do CDI. Assim, se você negociar a aplicação em CDB de maneira a conseguir mais do que 80% do CDI, estará fazendo um bom negócio. Normalmente digo que para aplicar em CDB, o ideal é buscar pelo menos 85% do CDI ou então partir para um referenciado DI ou renda fixa com baixa taxa de administração.
Conclusão
Então mostrei o básico para entender o que é o CDB e suas características como investimento. Como sempre, deixando a preguiça de lado e fazendo algumas continhas, podemos chegar à uma decisão mais sensata e racional. E, diferente de quase tudo na vida, investir deve ser uma atitude desprovida de emoção, sentimentalismo ou compaixão. Todo e qualquer tipo de aplicação pode ser uma boa opção, mas pode não ser. A diferença está no que você sabe sobre ele, sobre a conjuntura econômica do país e sobre as outras opções disponíveis. Um abraço.
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Faltou dizer/explicar o que era CDI - Certificados de Depósito Interbancário
Obrigado pelo complemento Fernanda, realmente deixei a sigla sem a devida explicação. O CDI é um indicador importante e que será motivo de um artigo também. Mais uma vez obrigado e um abraço!
Acredito quee isso pode te ajudar
CERTIFICADOS DE DEPÓSITO INTERBANCÁRIO - CDI
BANCO CENTRAL DO BRASIL
O QUE É O CDI:
As instituições financeiras disputam no mercado os recursos disponíveis para captação. Devido à volatilidade das taxas dos diferentes papéis em mercado, os recursos financeiros disponíveis estarão procurando as melhores aplicações, quer seja em CDB, LC ou LI.
De forma a garantir uma distribuição de recursos que atenda ao fluxo de recursos demandados pelas instituições, foi criado, em meados da década de 1980, o CDI. Os Certificados de Depósito Interbancário são os títulos de emissão das instituições financeiras, que lastreiam as operações do mercado interbancário. Suas características são idênticas às de um CDB, mas sua negociação é restrita ao mercado interbancário. Sua função é, portanto, transferir recursos de uma instituição financeira para outra. Em outras palavras, para que o sistema seja mais fluido, quem tem dinheiro sobrando empresta para quem não tem.
As operações se realizam fora do âmbito do Banco Central, tanto que, neste mercado, não há incidência de qualquer tipo de imposto, as transações são fechadas por meio eletrônico e registradas nos computadores das instituições envolvidas e nos terminais da Central de Custódia e Liquidação de Títulos Privados (CETIP). A maioria das operações é negociada por um só dia, como no antigo overnight.
Portanto, pode-se definir como sua função manter a fluidez do sistema, ou seja, quem tem dinheiro em excesso empresta para quem estiver precisando. Grande parte das operações é negociada com período de apenas um dia. Apesar disso, tem as vantagens de ser rápido, seguro e não sofrer nenhum tipo de taxação. Agora, os CDI’s também podem ser negociados em prazos mais dilatados e com taxas pré-fixadas e pós-fixadas. Os Certificados de Depósitos Interbancários negociados por um dia, também são denominados Depósitos Interfinanceiros e detém a característica de funcionarem como um padrão de taxa média diária, a CDI over.
As taxas do CDI over vão estabelecer os parâmetros das taxas referentes às operações de empréstimos de curtíssimo prazo, conhecidas como hot money que embute, na maioria dos casos, o custo do CDI over acrescido de um spread mínimo, além do custo do PIS.
A taxa média diária do CDI é utilizada como parâmetro para avaliar a rentabilidade de fundos, como os DI, por exemplo. O CDI é utilizado para avaliar o custo do dinheiro negociado entre os bancos, no setor privado e, como o CDB (Certificado de Depósito Bancário), essa modalidade de aplicação pode render taxa de prefixada ou pós-fixada.
Como o CDI quantifica o custo do dinheiro para os bancos em um determinado dia, ele é utilizado pelo mercado como parâmetro para fundos de renda fixa e DI. O CDI é usado também como parâmetro para operações de Swap (contrato de troca de qualquer tipo, seja ele de moedas, commodities ou ativos financeiros), na Bolsa de Mercadoria & Futuros (BM&F) para o ajuste diário do DI futuro.
EXEMPLO:
Um CDI de 30 dias pré-fixado, comercializado à taxa nominal (tn) de 295% a.a.
a. Qual a taxa mensal equivalente?
b. Qual a taxa diária equivalente?
c. Qual a taxa “over” equivalente?
Solução
a. Taxa mensal equivalente (te):
te = = 12,13%
b. Essa mesma taxa deve ser considerada nos dias úteis do mês. Supondo o mês com 21 dias úteis para se chegar à taxa equivalente (td).
td = = 0,55% taxa efetiva diária
C. A taxa equivalente ao over (to) no mês será:
to = td x 30 = 16,40% a.m.
Mês de referência
Taxa
mensal % Taxa
anualizada % Taxa acumulada
no ano % Taxa acumulada
nos últimos 12
meses %
Janeiro/2005 1,3828 17,92 1,38 16,32
Fevereiro/2005 1,2158 15,61 2,62 16,47
Março/2005 1,5224 19,88 4,18 16,64
Abril/2005 1,4084 18,27 5,64 16,91
Maio/2005 1,5006 19,57 7,23 17,23
Junho/2005 1,5842 20,76 8,93 17,65
Julho/2005 1,5094 19,70 10,57 17,91
Agosto/2005 1,6524 21,73 12,40 18,34
Setembro/2005 1,4996 19,56 14,09 18,64
Outubro/2005 1,4035 18,20 15,69 18,87
Novembro/2005 1,3765 17,83 17,28 19,02
Dezembro/2005 1,4667 19,09 19,00 19,00
- 2 0 0 6 -
Janeiro/2006 1,4256 18,51 1,43 19,05
Fevereiro/2006 1,1399 14,57 2,58 18,96
Março/2006 1,4185 18,42 4,04 18,84
Abril/2006 1,0754 13,70 5,16 18,45
Maio/2006 1,2780 16,46 6,50 18,19
Junho/2006 1,1826 15,15 7,76 17,72
Julho/2006 1,1670 14,94 9,02 17,32
Agosto/2006 1,2511 16,09 10,38 16,86
Setembro/2006 1,0533 13,40 11,54 16,35
Outubro/2006 1,0902 13,90 12,76 15,99
Novembro/2006 1,0172 12,91 13,91 15,58
Dezembro/2006 0,9800 12,47 15,03 15,03
- 2 0 0 7 -
Janeiro/2007 1,0783 13,74 1,08 14,63
Fevereiro/2007 0,8699 10,95 1,96 14,33
Março/2007 1,0486 13,34 3,03 13,91
OBSERVAÇÕES:
(1) Para fixação da taxa do mês depende-se das taxas diárias que são divulgadas pelo Banco Central do Brasil até o dia 10 do mês seguinte.
(2) Taxa Over é o mesmo que taxa diária. Taxa efetiva é o mesmo que taxa mensal e anual uma vez que estas são acumulações das taxas diárias (over).
FONTES: BANCO CENTRAL DO BRASIL, PORTAL DE FINANÇAS e http://www.bertolo.pro.br/AdminFin/HTML/CDI.htm.
Eu nao entendi nada do que li mas por ver que vcs tem conhecimento no ramo gostaria de umas informacoes se possivel..
Em breve estarei com 100 mil reais em maos e gostaria de investi lo em algo seguro e rentavel.
Nao sei qual das opcoes que o banco oferece eh a melhor entao se vcs puderem me dar uma dica ficaria mto grato!!
Sou estudante e gostaria de ter uma renda mensal, renda qual eu precisarei todos os meses e gostaria de saber qual das opcoes seria a melhor e mais viavel pra mim.
Desde ja agradeco e aguardo resposta..
Obrigado pela atencao..
E entre CDB e Tesouro Direto, qual é a melhor aplicação?
Olá!
Sou ex funcionária do Banco do Brasil e consegui fazer um CDB DI Swap com uma taxa de 98% do CDI, este rendimento no caso seria bem melhor que uma renda fixa ou ?!
Abraço,
Márcia
Depois de ler os outros tópicos, principalmente aqueles relativos aos gerentes e funcionários de bancos achei sensato acrescentar que pedi demissão do banco justamente por não querer enganar ninguém, acho o ato mais desumano do mundo oferecer titulo de capitalização de 50 reais para quem recebe 400 por mês!!! Isto me deixava muito indignada!!! Tenho orgulho de dizer que trabalhei 9 meses no banco e vendi apenas 2 títulos de capitalização, após insistência dos clientes e não minha … e é exatamente por estas e outras que sabia que não tinha futuro nenhum na instituição, afinal quem não vende, não sobe, mas eu prefiro sair com minha consciência limpa de que não enganei ninguém no tempo que trabalhei lá …
Navarro quero agradecer por servir de base de informação a respeito de formas de investimentos e aplicações.Agora tenho uma dúvida!Se eu quiser aplicar meu dinheiro de forma a entrar com uma quantia e nada mais, qual a melhor forma de investimento, o “cdb ou rdb” e quanto rende mais ou menos se aplicar R$3500,00 em determinado tempo?Desde já agradeço pela atenção Navarro.
mercio, CDBs e RDBs possuem as mesmas características, porém o CDB você pode negociar para resgatar antes do prazo de vencimento. No RDB você não tem essa opção. As taxas devem ser negociadas diretamente com o banco, podendo variar de 70% a 95% do CDI. Abraço.
CDI (estava lendo aqui, sobre as aplicacoes no Banco e gostaria de entender mais de sobre essa aplicacao e saber tambem se existe realmente essa aplicacao na instituicao bancaria e como faco para saber qual a taxa mensal de juro), por favor gostaria muito de saber mais sobre isso, aguardo resposta.
Sou eu de novo, olhe estava analizando e ate agora nao consegui achar um investimento para mim, estou com um capital de 100.000 por favor mim orientem o que posso fazer com esse capital para ter um bom retorno.
Tenho uma dúvida e gostaria muito que alguém me ajudasse!
Como eu resgato o dinheiro no CDB DI Swap ??
tem como fazer isto antes da data fixada?
agradeço desde já
olá!!Eu sou estudante e muito curioso sobre conhecimetos bancários, mas ainda não entendir como é o funcionamento do CDI ?, como pode pode ser uma taxa referencial ? e como é a mecânica do contrato de swap??
agradeço antecipadamente pela a atenção!!
Navarro quero invesir durante 15 anos a quantia de 400 reais mensais. CDB DI é uma boa? Se fosse você faria o que no dia de hoje? Tenho uma conta corrente no hsbc e queria aplicar esse valor mensal em algum investimento de longo prazo que me de cerca de 0,9%-1%a.m no que investir… Me de uma resposta concreta nao me diga para falar com um bancario porque eles so querem comissao e nao ajudam em nada…
Porque todos voces no se preocupam en apenas trabajar? Marcia tinha razao ao sair do banco. Mas sera que vender titulo de capitalizacao para pessoas com salarios baixos era a unica cosa perversa que o banco oferecia? Quem eh que perde o dinheiro que estes bancos permitem voces, endinheirados, ganhar? Ou sera que voces acham que todos ganham? Sera que o malvado aqui eh so o banco? Ou voces tambem tem alguma culpa nisso? Nao se iludam, se voces tem um dinheiro sobrante, eh porque voces tambem tem culpa pela pobreza no mundo. Eh porque vcs estao do lado dos que ganham! Ainda que voces nao concordem com as regras, voces estao jogando com elas. E somente ficam ai parados, porque voces estao ganhando. E nunca se esquecam, do outro lado, tem alguem que esta perdendo. E quem esta perdendo nao queria estar jogando. Eh o pequeno agricultor, que esta entregando todas suas propiedades para o banco. Eh a dona de casa que teve que vender a casa para pagar as dividas do marido. Eh o estudante que vai ter que trabalhar 10 anos para pagar sua licenciatura de 4. Eh o ex-dono da padaria, que vendeu a padaria para pagar dividas e agora eh empregado, e so deu pra pagar os juros. Eh todo este mundo de gente que cada um de voces pode imaginar, que pode nunca ter tido uma divida, mas paga por ela, nos precos do pao, do leite, da gasolina, do onibus, etc. E nao adianta achar que “vai pro ceu” doando um pouquinho para “os pobres” depois, pues voces, indiretamente, produzem estes pobres…
Gostei muito do seu blog e dos seus esclarecimentos. Ótimos! Parabéns pela iniciativa
ola,tenho uma duvida se eu investir 18,000 mil a no CDB I a rentabilidade de 0,85 ao mes ,qual o lucro por mes.
153 reais ao mes helton….não sabe fazer regra de tres???
oi meu nome é Indira tenho 3 mil reais e gostaria de saber em posso investir?
Sou estudante e tenho a disponibilidade de R$ 160.000,00 (cento e sessenta mil reais) para investir durante um prazo mínimo de 3 anos. A esse valor poderei fazer um aporte anual de aproximadamente R$ 30.000,00 (trinta mil reais). Portanto, Navarro, qual o investimento que você me indicaria? Grato pelas dicas.