Por dentro do Tesouro Direto!
Publicado por Conrado Navarro em 07.6.2007 na seção Educação Financeira, Renda Fixa
Tenho recebido muitos e-mails e mensagens de leitores que gostariam de ver um artigo sobre o Tesouro Direto, suas características, vantagens e práticas. O que é interessante é que este tipo de dúvida e sugestão não fazia parte do cotidiano da maioria dos investidores até o ano passado (ou retrasado). Fico feliz e satisfeito ao perceber que, cada vez mais, os pequenos investidores se preocupem em buscar alternativas fora dos tradicionais bancos ou diferentes das que usualmente contratam, seja por hábito ou por comodidade. Parabéns aos leitores e investidores que possuem essa consciência.
Será que o Tesouro Direto é pra todo mundo?
Se você é desconfiado, prefere não sentir emoções fortes quando vai ao banco e adora usar a simplicidade e segurança da caderneta de poupança como um exemplo, o Tesouro Direto pode ser uma saída muito interessante. Este tipo de investimento trata da compra/venda de títulos públicos, via Internet, de forma descomplicada e rápida. Ainda que você seja do tipo que gosta de riscos, parte de sua carteira deve ser composta de aplicações de boa liquidez e baixo risco. Portanto, títulos federais também podem ter papel fundamental em seu portfólio. Investir no Tesouro é a aplicação de menor risco existente no Brasil. Pois então, sim, o Tesouro é pra todo mundo!
Legal, mas o que são Titulos Públicos?
Títulos públicos são uma forma do Governo Federal conseguir recursos financeiros para o financiamento da dívida pública e para investimentos em infra-estrutura, educação, saúde etc. Você compra um título, paga o Governo e ele usa este seu dinheiro para financiar ou aplicar no crescimento do país.
Como posso investir e qual a quantia mínima?
Acredito que você já deva participar, e investir, em um fundo de renda fixa de seu banco preferido. Estou certo? Pois saiba que os gestores deste fundo compõem os ativos do grupo com uma parte proveniente de aplicações do banco em Títulos Públicos. Portanto, você já possui investimentos no Tesouro, mas de forma indireta. Podemos concluir que uma das formas de se aplicar e adquirir tais Títulos é a participação em um fundo de renda fixa ou misto de um banco qualquer.
Mas nosso objetivo é falar da compra direta dos papéis, sem sair de casa. Sim, o Tesouro Direto oferece a possibilidade de negociação direta de seu computador, sem intermédio nenhum de qualquer instituição financeira. Você acessa o site do Tesouro, escolhe uma das modalidades existentes para os Títulos, preenche alguns dados e então transfere o dinheiro para o chamado Agente de Custódia, que pode ser uma corretora ou mesmo seu banco. Calma, ele só será o responsável por permitir que o Governo capte o dinheiro. Veremos que as taxas são muito atraentes. A quantia mínima para compra é de R$ 100,00.
Quais são os custos/taxas para este tipo de aplicação?
A CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia) cobra taxa de custódia de 0,4% ao ano sobre o valor de compra, referente aos serviços de guarda dos títulos, saldos e movimentação dos investidores. Além disso, há uma taxa cobrada pelo agente de custódia (o banco ou corretora que você escolheu para o cadastro) que varia de 0% a 4,5% ao ano. A média é de 0,3% ao ano. Repare que aplicando diretamente você terá um custo médio de 0,7% ao ano, número muito menor que a taxa de administração cobrada em muitos fundos bancários. A rentabilidade muitas vezes é a mesma. Portanto, vale a pena.
Como fica o Imposto de Renda?
A regra é a mesma usada nos fundos de renda fixa. A lei 11.033, de 21 de dezembro de 2004, diz que as alíquotas são de:
I - 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco décimos por cento), em aplicações com prazo de até 180 (cento e oitenta) dias;
II - 20% (vinte por cento), em aplicações com prazo de 181 (cento e oitenta e um) dias até 360 (trezentos e sessenta) dias;
III - 17,5% (dezessete inteiros e cinco décimos por cento), em aplicações com prazo de 361 (trezentos e sessenta e um) dias até 720 (setecentos e vinte) dias;
IV - 15% (quinze por cento), em aplicações com prazo acima de 720 (setecentos e vinte) dias.
Quais os títulos que posso comprar?
São basicamente cinco modalidades de título disponíveis e seus tipos variam de acordo com o perfil do investidor e tempo de investimento (curto e médio prazo). Para aplicações de curto prazo, estão disponíveis as Letras do Tesouro, nas opções LFT (Letra Fiananceira do Tesouro) e LTN (Letra do Tesouro Nacional). Para o médio prazo estão disponíveis a NTN-B (Nota do Tesouro Nacional série B), NTN-B Principal e NTN-F (Nota do Tesouro Nacional série F). As características são:
Letra Financeira do Tesouro (LFT): É um título com rentabilidade diária vinculada à taxa de juros básica da economia (taxa Selic). O resgate do principal e dos juros ocorre no vencimento do título.
Letra do Tesouro Nacional (LTN): É um título com rentabilidade definida no momento da compra, com o resgate do valor do título na data do vencimento do mesmo. Cada título é adquirido com deságio e possui o valor de resgate de R$ 1.000,00, no vencimento.
Nota do Tesouro Nacional - série B (NTN-B): É um título com a rentabilidade vinculada à variação do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), acrescida de juros definidos no momento da compra. O pagamento dos juros é semestral e o resgate do valor nominal atualizado ocorre na data de vencimento do título.
NTN-B Principal: É um título com a rentabilidade vinculada à variação do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), acrescida de juros definidos no momento da compra. Não há pagamento de cupom de juros semestral e o resgate do valor nominal atualizado ocorre na data de vencimento do título.
Nota do Tesouro Nacional - série F (NTN-F): É um título com a rentabilidade definida, acrescida de juros definidos no momento da compra. O pagamento dos juros é semestral e o resgate do principal ocorre na data de vencimento do título.
Como posso saber qual dos títulos é melhor pra mim? Há algum simulador?
O site do Tesouro Direto é bastante completo e oferece um pequeno questionário que pode ajudá-lo a definir seu perfil e então os tipos de papéis indicados. Para acessá-lo, clique aqui. Além disso, você também pode simular a aplicação num destes títulos, usando o simulador também disponível no site do Tesouro.
Mais algumas dicas importantes sobre os títulos públicos você pode encontrar em:
Vantanges do Tesouro
Tabela de Rentabilidade
Estatísticas e Formação dos Preços
Conrado Navarro
Educador financeiro, tem MBA em Finanças e é mestrando em Produção (Economia e Finanças) pela UNIFEI. Sócio-fundador do Dinheirama, autor dos livros “Vamos falar de dinheiro?” (Novatec) e "Dinheirama" (Blogbooks), Navarro atingiu sua independência financeira antes dos 30 anos e adora motivar seus amigos e leitores a encarar o mesmo desafio. Ministra cursos de educação financeira e atua como consultor independente. No Twitter: twitter.com/Navarro
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mais um artigo "felomenal"... Gerou muitas ideias... :)
Navarro,
Muita gente tem me perguntado também sobre o Tesouro Direto. Publiquei hoje no meu blog comnetários sobre a queda da taxa de juros, dizendo que ainda vale mais à pena tirar proveito da renda fixa (afinal nossos jurtos ainda são os mais altos do mundo) do que se endividas. E no dia 26 de maior dei minhas interpretações sobre o perfil de cada um dos títulos. São aplicações que reúnem o que há de melhor na relação rentabilidade x risco!
Vale a pena lembrar pro pessoal que agora é um ÓTIMO momento para comprar os títulos, já que os juros pagos estão caindo em ritmo acelerado (saudade de quanto pagava mais de 12% acima da inflação...).
Hoje tá pagando uns 6% + inflação (o que já é mais que a poupança - que tb vai reduzir o rendimento, cedo ou tarde), e, como tem título prefixado, dá pra garantir os rendimentos altos por alguns anos.
Flws
Igor
blog.infostf.com
Obrigado Navarro!
Fui umas das pessoas que te enviou emails solicitando um post sobre o Tesouro Direto.
Muito esclarecedor.
[]'s
Eu também lhe enviei um email sobre o Tesouro Direto. Obrigada pelos esclarecimentos e mais uma vez parabéns pelo seu trabalho!!! Como sempre brilhante!!!
Se alguém se interessar, fiz um site simples sobre Tesouro Direto com gráficos de rentabilidades dos vários Títulos disponíveis para quem quiser acompanhar.
http://www.investindonotesouro.com/rentabilidades/
Bom pessoal conhecer bem antes de investir pois gente mais desavisada vê rendimentos passados de 50 ou 60% em um ano e acha que isso é o rendimento do título p/ sempre quando na verdade estes retornos extras ocorre somente quando o juros cai e quem saca o dinheiro antes do vencimento. Quem for esperar até o vencimento receber IPCA+6% ou outro valor especificado.
Otimo post, Conrado!
Estou me informando sobre, e devo fazer aplicacoes no Tesouro a partir de agora...
Abraços!
Leitão
Conrado, novamente um artigo nota 10 amigo. Seus artigos em geral nos deixam preparados e seguros para seguir adiante nos investimentos. Eu por exemplo agora vou definir meu perfil e vou investir no Tesouro. Me sinto seguro pra isso.
Abracos! Vou comentar este artigo no blog.
Pessoal, quem quiser dar uma olhada na rentabilidade dos papeis acesse aqui
http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direto/rentabilidade.asp
Por dentro do Tesouro Direto!...
Caros leitores, achei este artigo excelente, publicado no dia 07.06.2007, no blog Dinheirama e portanto vou reproduzí-lo parcialmente aqui. Todos os créditos desse artigo vão para Conrado Navarro que administra o blog supracitado.
Com a queda da Se...
[...] no vencimento, que acontece em 1o. de janeiro de 2011. Seu funcionamento é semelhante ao das LTNs (Letras do Tesouro Nacional). A rentabilidade só será conhecida após o término do período de [...]
Conrado, eu tinha 3 títulos do Tesouro Direto que venceram agora em Junho (1) e Julho (2). Hoje fui vender os títulos e me deparei com um saldo zerado!! O que aconteceu? Como posso recuperar meu dinheiro??
Rafael, a liquidação das vendas ocorre um dia útil após a realização da operação. Após a liquidação, você pode consultar sua posição atualizada no menu Saldo/Extrato. Amanhã deve consultar e entrar em contato com seu agente e tudo estará certinho.
Em primeiro lugar, muito obrigado por responder.
Agora o problema é que eu ainda não vendi os títulos! Eu estava indo vendê-los quando vi que estavam zerados. Veja como está no meu extrado pelo BB (uma era de abril e não junho como falei antes):
Título Data de
Vencimento Qtde
Anterior Qtde
Crédito Qtde
Débito (*)Qtde
Bloqueada Qtde
Atual Valor
Atual Taxa
Devida
LTN 010407 01/04/2007 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
LTN 010707 01/07/2007 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Rafael, estes títulos estão vencidos, o Banco deveria creditar na sua conta investimento os valores da LTN de abril e julho, descontando o IR, verifique seu possui algum tipo de extrato da conta investimento que o dinheiro deve estar lá ou talvez possa ter gasto ou investido em outra coisa por engano não sabendo que o dinheiro era resgate dos títulos do Tesouro Direto.
De fato, estava na CI o tempo todo. Muito obrigado pela atenção, agora posso continuar investindo no Tesouro Direto sem preocupações =)
Ola Navarro, a algum tempo estou investido no tesouro direto cerca de 6 meses, peguei as altas taxas de retorno de investimento, o problema é que desde de final de junho essas taxas tem ficado negativa, e o meu saldo do dia nem cobre o valor investido, e agora?
Isso é pior que a bolsa pois tem doi meses que só cai?
Eu percebi uma coisa um titulo de 2017 estava pagando taxa prefixada de 10,32 e hoje passou de 11,30, não seria vantagem vender esse titulo que vai pagar 10,32 em 2017 e recompra-lo novamente com uma taxa de 11,30 afinal é 1% a mais por ano.
Ou o tesouro vai pagar essa taxa no vencimento.
O que fazer?
O título com taxa de 10,32 e este de agora 11,30 é exatamente o mesmo título, não vai ganhar absolutamente nada fazendo esta troca, pelo contrário , vai pagar IR se teve algum lucro e nova taxa de custódia. O título que você já possui passa pagar a partir de agora 11,30 ao ano e não mais 10,32%, o seu título perdeu valor porque justamente o mercado já descontou agora esta diferença de 1% ao ano por uns 10 anos no preço do título. Esquecendo as taxas de custódia e IR, se vender agora o título que pegou com taxa de 10,32% e recomprar novamente o mesmo título com taxa de 11,30% no vencimento vai receber no vencimento os mesmos 10,32% de juros ao ano porque você pode ter a ilusão que está ganhando a mais 1% ao ano , mas teria que levar em conta o prejuízo que teve com a venda do título agora e lavando isso em conta vai chegar a conclusão que vai ganhar os mesmos 10,32%. Estou simplificando um pouco as coisas e deve se lembrar também que estes títulos tem cupom de juros e se for reinvestir os cupons, vai ganhar um juros maior.
Navarro,
Em primeiro lugar, parabens pelo artigo!
Gostaria de saber se mesmo com essas taxas negativas, como o rodrigo falou em um post acima, o momento ainda é bom para investir no tesouro direto ?
Navarro,
estou interessado em aplicar em títulos públicos, no entanto surgiram algumas dúvidas. Se puder me esclarecer, aí vão elas:
1. com relação à tabela de rentabilidade, qual a diferença entra a "taxa do dia (ao ano) COMPRA" e a "taxa do dia (ao ano) VENDA"?
2. analisando os títulos indexados ao IPCA, verifiquei que a rentabilidade nos últimos 12 meses do NTNB Principal 150824 , com vencimento em 2024, está em 28,36% (posição em 18-12-2007). Como é possível se o mesmo corresponde ao valor do IPCA do período (+/- 4,00%) adicionado à "taxa do dia" (+/- 7,00%)? O correto seria uma rentabilidade no período de +/- 11,00%, ou estou enganado?
4. Com relação a este mesmo título, por que a rentabilidade nos últimos 30 dias aparece negativa (-2,88%)?
3. Por que o título NTNB Principal 150824, com vencimento em 2024, tem uma "taxa do dia" MENOR que a do NTNB Principal 150515, cujo vencimento se dará em 2015? O correto não seria o inverso, pois quanto maior o tempo para resgatar, maiores os juros?
4. Por fim, gostaria de fazer uma aplicação para aposentadoria, ou seja, para resgatar o montante a longo prazo... Sendo assim, qual sua sugestão? Pensei no NTNB Principal 150824, pois assim garantiria um rendimento acima da inflação.
De antemão, agradeço pela atenção.
Adquiri o título NTNB Principal 150515 em 25/02/2008, sendo que cada unidade valia R$ 1.035,99. Hoje, 25/03/2008 cada unidade deste mesmo título está sendo vendida pelo Tesouro por R$ 1.001,18. Ou seja, estou perdendo dinheiro com essa aplicação? Como este título pode cair se sua taxa é composta de um valor pre-fixado (7% a.a) e IPCA (que teve resultado positivo no período)? Agradeço a atenção de quem possa me esclarecer essa dúvida!
Maurício, estou com a mesma dúvida. Pelo que me disseram é pq os juros da NTNB são creditados separadamente a cada semestre, mas não sei se é bem isso...
Rafael, primeiramente obrigado pela atenção! Eu li em outro site que esse título pode variar negativamente mesmo e só teríamos o real rendimento IPCA + juros anuais de 7% no vencimento do título. Achei isso muito estranho. Confesso também que não compreendi muito bem... Vamos ver se chegamos a uma conclusão mais precisa.
[...] por títulos do governo que garantam retorno real, como as Letras do Tesouro Nacional série B, que pagavam, na semana [...]
[...] O interessante é verificar que os períodos de elevação da taxa estão sendo, na média, inferiores aos períodos de baixa. Seria essa uma versão tupiniquim da expressão do mestre Maquiavel, que diz que a maldade se faz de uma única vez e a bondade se faz aos poucos? O investidor esperto já percebe oportunidades de ganho com o Tesouro Direto. [...]
[...] mais utilizado em épocas de alta de preços e inflação. Outras alternativas, como os títulos públicos atrelados à inflação, são mais [...]
[...] saber mais sobre os títulos públicos e sua compra? Fique por dentro do Tesouro Direto. O artigo contou com dados, detalhes e informações publicados também no jornal Folha de S. [...]
[...] Títulos públicos são uma forma do Governo Federal conseguir recursos financeiros para o financiam... [...]
[...] entenda o que é o Tesouro Direto no Dinheirama [...]
-Depois de registrar tantas perdas em bolsas e fundos de investimentos, gostaria obter maiores informações sobre
os títulos do tesouro direto. Os gerentes das instituições financeiras não gostam muito de sugerir esse tipo de investimento - talvez seria pela falta de ganho na tarifação pela qual eles deixam de faturar. Bem, e então, qual o caminho que devo seguir para adquiri-los, tenho uma conta de custódia no BB, pois bem, converço com meu gerente pela possibilidade de investir no tesouro, informo a ele a disponibilidade que tenho, escolho qual o prazo e os indexadores que acho mais interessante, e invisto ? E daí, os comprovantes deste investimento é impresso - os saldos destes chegam mensalmente a nós clientes, ( as tarifas eu já consultei aqui ) é hora de investir neste com segurança. Obrigado
É muito interessante ler o conteúdo de todas as dicas que vemos nesse site. É de extrema importância essa prestação de serviço que tráz, em grande parte, um relato esclarecedor, dotado de uma abordagem de fácil
entendimento. Meus parabéns e continuem prestando esse serviço a nós Brasileiros.
[...] pelo próximo ano. Assim, se você não quer grandes emoções, invista em títulos do governo - Tesouro Direto - ou em produtos a eles relacionados, como fundos de renda fixa, DI, entre [...]
[...] Por Dentro do Tesouro Direto: artigo sobre o tema no blog Dinheirama [...]
[...] Por Dentro do Tesouro Direto: artigo sobre o tema no blog Dinheirama [...]
olá, eu preciso ganhar um dinheiro rápido menos de 1 ano. Quero comprar titulos do tesouro e vende-los antes de vencerem. mas como saber qual o momento ideal para isso, o momento em que ganharei mais do que se esperasse o vencimento? sou totalmente leiga no assunto.
mesmo com a crise atual é válido comprar titulos visando um investimento a curto prazo. Se tiver outras dicas de investimentos de curto prazo eu agradeceria.
Grata
[...] Por dentro do Tesouro Direto (artigo Dinheirama) [...]
Gostaria de saber a rentabilidades de notas e letras mensalmente no ano de 2008
Obrigado1 suas informações foaram muito úteis, e pude ter uma leitura a cerca do que são os fundos do Tesouro ou fundos do Tesuro Direto. Não tenho dinheiro, sou mais um aventureiro que jogando gosto de ganhar, tenho algumas aplicações de pequeno valor as quais não oneram muito meu orçamento, e de vez em quando, ajudam -me a sair do sufoco. Não posso reclamar, só sei que é muito bom investir.
Um grande abraço.
Waldemar Burmann
[...] de remuneração for elevado e, nesse momento, considerar também a Caderneta de Poupança. O Tesouro Direto pode entrar em cena se o prazo para aplicação for longo e você encontrar uma corretora que [...]