Livro: Investindo em Ações – Os Primeiros Passos
Publicado por Conrado Navarro em 13.10.2007 na seção Livros
Titulo do livro: Investindo em Ações - Os Primeiros Passos
Autores: José Godoy, Luiz Gustavo Medina e Marco Antonio Gazel Junior
Editora: Saraiva
Páginas: 150
Preço: R$ 35,00
Livro 100% nacional!
As dicas do Sr. Alceu
O livro é organizado de uma forma única, muito interessante. O personagem Alceu, um investidor inteligente e que conhece bem o mercado de ações, faz um convite a diversas pessoas: viajar até uma de suas casas de veraneio para passar um final de semana discutindo o básico sobre ações, negociação, registro de operações e estratégia de compra/venda de ativos. De uma forma simples e objetiva, o Sr. Alceu cobre as principais dúvidas de quem quer começar a entender esse tipo de aplicação.
O Sr. Alceu tem dois fundamentos básicos importantíssimos:
Acreditar no mercado de ações é acreditar no próprio crescimento do país. Durante o livro, surgem diversos exemplos de empresas e movimentos econômicos privados que melhor posicionam o Brasil diante do mundo e também dos investimentos que essas companhias fazem no dia-a-dia do país. Com a captação de recursos, as empresas investem. Esse investimento gera renda, emprego e visibilidade.
Conhecer o mercado de ações é conhecer melhor a própria sociedade em que se está inserido. De certa forma, o mercado de ações é puro comportamento humano. É possível associar estratégias e tendências sociais, psicologia e economia de forma a observar as empresas sob uma ótica diferente. A sociedade e sua expectativa refletem na Bolsa e vice-versa.
Os Alicerces
Nos primeiros diálogos da parábola, os autores procuram detalhar o básico sobre o mercado acionário, suas terminologias e importante papel diante da sociedade. Diferenças entre ações ON e PN, como uma empresa capta dinheiro através do lançamento de ações e a definição / responsabilidade do acionista são aspectos abordados nestes capítulos iniciais. Interessante notar a vibração necessária ao se tornar um acionista:
"Você precisa ter a sensação de ser dono daquilo... vibrar com as notícias positivas da empresa, sofrer com notícias ruins, acompanhar os resultados, consumir produtos da empresa, admirar os produtos da empresa"
O Investimento
Passado o básico, é hora de pensar em como e quanto investir. Antes, porém, o livro traz um material ilustrado simples que demonstra as variáveis possíveis para se entrar no mercado de ações (fundos ou de forma direta) e um singelo lembrete sobre o perfil de risco do investidor diante da aplicação.Também é abordado o aspecto da escolha da corretora. Nesse sentido, algumas perguntas são recomendadas pelos autores:
- Eu tenho algum amigo ou conhecido que trabalha nessa corretora?
- Eu conheço algum cliente dessa corretora?
- A corretora tem tradição na Bovespa?
- A corretora tem uma área de análise de empresas?
- Eu tenho acesso aos estudos e aos analistas?
- Como é o nível de serviço para pequenos investidores?
- Sou atendido por um operador ou somente pelo homebroker?
O Cenário
De forma muito didática, faz-se um interessante paralelo entre as reações do mercado e os problemas econômicos do país. Fica fácil compreender qual a relação entre juros, inflação e consumo. Dessa forma, o leitor pode começar a criar paralelos entre os setores de sua carteira e as possíveis oscilações de seus papéis. Devemos considerar, na composição do cenário, quatro variáveis: o mundo, o Brasil, os setores e a ação em si. Mais:
"O investidor deve sempre trabalhar com pelo menos dois cenários, sendo um o cenário mais provável, em que ele acredita, e um outro, caso aconteça algo diferente de seus planos iniciais"
Os Índices
A paciente aula do Sr. Alceu continua através dos diversos indicadores e índices encontrados no dia-a-dia do mercado de ações. Como saber se o rendimento de um fundo ou de uma carteira é satisfatório em relação ao que existe em outros bancos ou produtos? Ibovespa, IBrX, IGC e índices setoriais são explicados de forma simples e muito objetiva.
"Um ponto de referência. Esse é o papel de um índice dentro do mercado financeiro. Referência para o investidor poder medir o desempenho de suas aplicações"
Seguindo no cumprimento de sua didática aula sobre indicadores, os autores trabalham fortemente o conceito de benchmark. O CDI, amplamente usado nas comparações de rentabilidade, é defendido de forma coerente:
"Pelo fato de historicamente o CDI apresentar resultados atrativos para os investidores, somado a seu menor risco, acredito que esse seja sempre o melhor benchmark para seus investimentos, mesmo quando falamos de ações"
Fundamentos versus Gráficos
O livro é muito interessante porque dá o mesmo espaço para ambas as escolas de análise. Os fundamentos e os gráficos são temas complementares e cada um tem seu papel dentro da estratégia proposta pelo Sr. Alceu. A premissa básica da negociação de ativos é muito bem definida na frase a seguir:
"Mercado financeiro é o local onde duas pessoas negociam o mesmo ativo, pelo mesmo preço, uma na compra e outra na venda, e ambas têm certeza de que estão fazendo um grande negócio" (autor desconhecido)
A lei da oferta e da procura é responsável pelo sobe e desce de curto prazo. Os fundamentos, pelo que pode acontecer no longo prazo. O livro traz práticas explicações sobre alguns dos índices usados na escola fundamentalista, tais como P/L, P/VPA, Dividend Yield, EBITDA e Endividamento. Estes índices de valor e estrutura ajudam na criação de uma estratégia de longo prazo e mostram a saúde da empresa como um todo.
No aspecto técnico e de base histórica, os autores enfatizam dois importantes índices: o Beta e a Volatilidade. O Beta indica o comportamento do ativo em relação O Ibovespa, enquanto a volatilidade trata de mensurar o risco, baseado nas oscilações do papel. Sobre a análise técnica, completam:
"Esse tipo de análise pode aumentar suas chances de ter sucesso em operações com ações, mas desconhecê-lo não o impede de investir nesse mercado. É importante sempre lembrar que são os fundamentos que indicam o preço justo das ações. A análise técnica indica apenas uma tendência de curto prazo e suas projeções pouco se importam com fatos, eventos e notícias, mas apenas com o histórico de cotação dos ativos, que refletem sempre os acontecimentos. Esse é o ponto fraco da análise técnica"
A Estratégia
Ponto fundamental, a estratégia é abordada de forma bastante educativa. Como construir uma carteira de forma inteligente e levando em consideração as possíveis perdas futuras? O livro explica conceitos como stop, stop loss, stop gain, hedging, benchmarking entre outros. A idéia é manter o investidor atento ao que pode acontecer, de forma a ensiná-lo a se preparar através das ferramentas de mercado.
"Uma estratégia baseia-se em premissas e estas em dados, análises, históricos, gráficos e feeling, muito feeling"
Permita-me certo ceticismo aqui. Cuidado com o feeling. Não acho que o investidor iniciante deva levar tanto feeling para o mercado. Seu conceito de negociação não é tão apurado, portanto acredito que as dicas posteriores dos autores são mais inteligentes e práticas:
"Especifique o quanto você quer ganhar com uma ação. Estipule também o quanto você suporta perder. Por fim, respeite essa estratégia e saiba que, muito dificilmente, você acertará o movimento inteiro da ação. Alcançar seu objetivo é o que você quer"
Na prática
O livro traz um capítulo dedicado aos exemplos práticos do mercado de ações. Alguns ativos são "negociados" e toda o processo abordado no livro é novamente demonstrado. Destaque para a explicação e exemplo sobre a apuração de lucro ou prejuizo e consequente cálculo do Imposto de Renda. Além disso, os autores disponibilizam uma planilha muito interessante (porém simples) que pode ser usada pelos investidores novatos na hora de acompanhar a evolução de seus negócios.
Avaliação final
O livro, bastante completo, tem linguagem simples e foco no investidor que ainda não teve contato com o mercado de ações. Dois capítulos são dedicados a perguntas e respostas sobre o mercado de capitais, além de um completo glossário com os termos e jargões comuns das operações financeiras com ações e derivativos. Que tal vermos as notas?
Linguagem e narrativa: 9
Exemplos práticos: 9
Temas abordados: 9
Preço: 6,5
Média: 8,5
Recomendo a leitura para aqueles que desejam ingressar no mercado de ações, mas não se sentem à vontade com o que ouvem por ai. De cunho prático e didático, "Investindo em Ações - Os Primeiros Passos" desmistifica a negociação de ativos e nos convida a construir um país melhor através do financiamento de grandes empresas listadas em Bolsa. Recomendo.
Conrado Navarro
Educador financeiro, tem MBA em Finanças e é mestrando em Produção (Economia e Finanças) pela UNIFEI. Sócio-fundador do Dinheirama, autor dos livros “Vamos falar de dinheiro?” (Novatec) e "Dinheirama" (Blogbooks), Navarro atingiu sua independência financeira antes dos 30 anos e adora motivar seus amigos e leitores a encarar o mesmo desafio. Ministra cursos de educação financeira e atua como consultor independente. No Twitter: twitter.com/Navarro
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Prezado Conrado,
Vi em uma banca de revistas uma matera de capa que dizia, como fazer R$ 100,00 virar 1 Milhão.
A revista e a SEXY desse mês. Minha esposa nao deixou eu comprar:(
Bom, o que queria saber é, isso é possivel? Se sim, por favor, escreva um artigo por o assunto.
Abraço!
Gostei do livro, coloquei na minha lista de desejos no submarino. Me pareceu um pouco caro pelo número pequeno de páginas, mas o que importa mesmo é o conteúdo.
Alex isso eh muito possivel amigo. Aqui no dinheirama tem uma planilha que simula isso.
Essa matéria me chamaria a atenção se anunciasse : Faça 100 reais virar 1 milhão em UM ANO , ou ainda em UM MÊS. Aí era pra se comprar hehe.
Mas com os juros compostos e colocando 100 reais pra render sob uma taxa de juros não muito alta, você consegue essa quantia em 10 anos.
Em 10 anos colocando/depositando + ou - R$ 5000,00 ?
ou interpretei errado?
Alex, a revista na verdade é a Playboy, não a Sexy. As dicas do conteúdo da reportagem não são específicas sobre ações, mas envolvem diversas alternativas em conjunto. Empreender em um negócio próprio, contar com a valorização da Bolsa, dar festas e rifar produtos são algumas coisas citadas pela reportagem. Interessante o ponto de vista da revista, mas não é aplicável facilmente ao cotidiano de todos nós.
Mas, sim, é possível alcançar o milhão. Como exemplo, se fosse tiver R$ 10.000,00 parado e aplicá-lo rendendo perto de 2% ao mês, e todo mês ainda colocar R$ 2.000,00, em 10 anos você terá R$ 1 milhão. 2% ao mês é uma rentabilidade alta, não muito fácil de conseguir. Mas não é impossível, especialmente se falarmos de ações. O raciocínio vai por ai.
Marco, obrigado pela citação das planilhas e do Dinheirama. Forte abraço a todos.
Falando do livro, meu amigo Navarro, é um livro e tanto. Super fácil de ler com uma linguagem fácil e didática.
Com relação ao ficar milionário, há pouco mais de um ano, a Revista Você S/A fez uma matéria de Capa, com nosso amigo Gustavo Cerbasi, que tratava justamente do tão sonhado Milhão.
É claro, que tudo vai depender de sua estratégia, onde tempo e valores são muito importantes. E basicamente tudo depende de um de outro. O importante é saber, que tudo depende das escolhas que você fará, e também de saber aproveitar as oportunidades.
Mas, o primeiro passo para chegar a independência financeira, é gastar menos do se ganha.
Uma coisa me intriga. Se investir em ações é acreditar no país, acreditar na empresa, vibrar com seus sucessos e sofrer com suas dificuldades, então como devemos agir? Pensar mais em longo prazo e não fazer o "compra e vende"? Mas e nossos objetivos? Atingimos o lucro esperado, não devemos vender? Caiu mais de que suportamos, não devemos "stopar"? Agindo assim somos especuladores apenas e a tal sensação de dono não existirá nunca? Ajudaremos o país e a economia desse modo (só fazendo "day trade"? E aí? Como fazer? Grande abraço!
O Navarro conseguiu fazer mais uma resenha tentadora. O livro parece bem abrangente e interessante, mas acho que o custo x benefício não vale.
Não vou comprar. Vou tentar emprestado por aí...
Ja tinha folheado este livro numa livraria aqui em Natal, e me interessou bastante. É mais um que esta na minha lista de compras!! =D
Parabens pela resenha!! Excelente!!
Olá Navarro!
Li esse livro e estou lendo os outros da mesma coleção do Dicas do Sr. Alceu.
São realmente fáceis de ser ingeridos e uma leitura bem tranquila pra quem quer aprender a dar os primeiros passos.
Recomendadíssimo
Abraço
Eu já li o livro: "Aprenda a operar no mercado de ações" de Alexandre Elder, é um livro muito bom e aprendi muita coisa em análise técnica e estratégias, será que ainda vale apena comprar este livro? Sinceramente acho que seria perda de tempo, alguém já leu os dois livros?
Em primeiro lugar, parabéns pelo blog, já está linkado nos meus favoritos e na próxima atualização vou linka-lo ao meu blog.
Adorei a indicação deste livro, em 2008 pretendo começar a entender a bolsa de valores, para em 2009 começr a "brincar" com ela e essa indicação veia a calhar :)
Já está na lista do TOP 50 de compra de livros :)
Abraços
Alexandre. Uma dica sobre investimentos: não deixe para depois. Começe já! Invista uma parte do seu tempo devorando o Dinheirama (eu tive sorte de fazer isso em Abril. Nessa época eram poucos artigos), cadastre-se em nosso fórum (www.dinheirama.com/forum/), adquira alguns livros, leia notícias na internet, jornais e revistas. Dessa forma logo você estará pronto para entrar nesse mundo de investimento em ações; investimento no Brasil.
[...] Segue um link pros curiosos que estão começando: http://dinheirama.com/blog/2007/10/13/livro-investindo-em-acoes-os-primeiros-passos/ [...]
[...] Segue um link pros curiosos que estão começando: http://dinheirama.com/blog/2007/10/13/livro-investindo-em-acoes-os-primeiros-passos/ [...]
Olá NAVARRO, NÃO LI SEU LIVRO, MAS ASSISTI NO JÕ SOARES ONTEM . ACHEI INTERESSANTE POIS ESTOU JUSTAMENTE COM DÚVIDAS, TENHO QUE FAZER UM TRABALHO DE SISTEMA FINANCEIRO E MERC. DE CAPITAIS DE COMO INVESTIR 1 MILHÃO EM APENAS 24 MESES P/ SER BEM RENTÁVEL .NÃO SABEMOS COMO COMEÇAR AGORA ESTOU ABRINDO MINHA MENTE. GOSTARIA DE UMA OPINIÃO SUA SE COMODITIES,TITULOS PUBLICOS, ENFIM EM QUE E COMO IREMOS FAZER ISSO PR FAVOR ME AJUDE ME DÊ UMA LUZ.
Olá Navarro, estou lendo o livro supracitado, mas me ocorreu uma dúvida em relação ao gráfico apresentado na figura 5.3 da página 52, que trata das empresas vs índices. Há uma incoerência entre as linhas do gráfico que representam o desempenho das empresas em relação aos índices ? Veja que no gráfico anterior (fig 5.2) a PLIM4 teve um péssimo desempenho em 10 anos, e no 5.3 ela aparece em primeiro lugar.(?) Na explicação do livro, o Sr Alceu, pág 53 diz: "Veja que, em relação ao Ibovespa, que rendeu um pouco mais que 450% nesse período, a VALE5...duas vezes mais que o CDI no mesmo período". Obrigado, abraços a todos.