Renda fixa, Poupança? Onde investir em 2008?
Publicado por Conrado Navarro em 19.02.2008 na seção Economia Geral, Poupança, Renda Fixa
Juliano comenta: “Navarro, vi por ai que 2008 pode ser um ano de menor força para a Bovespa e que, ao mesmo tempo, aplicações como os títulos públicos, fundos multimercado e até a boa e velha caderneta de poupança renderão mais que alguns produtos comuns como os fundos referenciados DI e de renda fixa. Até que ponto isso é verdade? Quais devem ser nossos focos de atenção para tais comentários e para o ano de 2008? Obrigado.”
Juliano, obrigado pela visita. Percebemos, em decorrência do fantasma de recessão que ronda os Estados Unidos, que o começo de ano foi bastante movimentado para o mercado de capitais e para a economia mundial em geral. Essa tensão reflete-se nas alternativas de investimento disponíveis que, como você bem disse, não podem ser ignoradas. O momento exige atenção aos aspectos ligados à economia internacional, mas também exige que nos preocupemos com a inflação e as taxas de administração cobradas por diversos produtos financeiros locais.
De tudo que li e acompanho sobre o ano que finalmente começa (lembre-se que o Carnaval já ficou para trás), tenho trabalhado com algumas variáveis mais relevantes e que exploro neste artigo: Bolsa em recuperação, temor de inflação, Selic estacionada e a opção sempre interessante pela caderneta de poupança.
Bovespa retoma vigor
Já dedicamos alguns artigos ao universo acionário de 2008, assim prefiro apenas manter minha opinião e recomendação: as ações são uma ótima alternativa de poupança de longo prazo. Este ano será marcado por grande volatilidade, mas acredito que os resultados finais serão de variação positiva. Os ganhos, no entanto, não devem ultrapassar as marcas registradas no ano passado. Vale lembrar também que o ingresso cada vez maior de investidores nesse mercado reforça sua importância para o país.
Medo da inflação e a Selic estacionada
Depois de quatro anos de quedas consecutivos, vimos a inflação subir novamente em 2007. Nada que se compare aos períodos críticos de mega ou hiperinflação, mas algo que representa um quadro de preocupação para as finanças pessoais. O IPCA, índice adotado pelo governo, fechou 2007 muito próximo da meta, de 4,5%, estipulada pelo Banco Central (BC), atingindo 4,46%. Acredita-se que não deva haver queda e já se cogita a possibilidade de estourarmos a meta este ano, também fechada em 4,5%.
Com a constante tensão observada diante da possível alta da inflação, o BC já sinalizou que deverá passar grande parte do ano sem mexer na nossa taxa básica de juros. É bem verdade que uma inflação mais alta que a de 2007 pode levar o Copom ao aumento dos juros. Essa eventual alta da taxa pode encarecer os custos de captação das empresas e segurar um pouco o consumo e a compra de bens duráveis, como imóveis e veículos.
Por que isso afeta o seu bolso?
Os alimentos tiveram grande alta no ano passado e parece que este ano será a vez dos serviços. Os contratos de prestação de serviço normalmente são reajustados pelo IGP-M, índice de preços que subiu quase 8% no ano passado. Isso significa que valores de aluguéis, serviços médicos e preços administrados em parte pelo governo (energia, água e gás) poderão subir ao longo de 2008. Alexandre Schwartzman disse recentemente à revista EXAME que:
“Os momentos mais críticos serão no segundo e no terceiro trimestre, quando teremos uma noção mais clara da inflação e da atividade industrial, que está bastante aquecida”
Sobre a Selic, Gustavo Loyola, ex-presidente do Banco Central, completa:
“Acabou a era da paulada nos juros. A volatilidade na Selic é menor hoje. O país mudou e a crise [norte-americana] terá pouca influência sobre a inflação e os juros”
A poupança na mira dos investidores
No universo dos investimentos, com o possível aumento da Selic, muitos investidores voltam a olhar com carinho para os produtos de renda fixa, títulos públicos e fundos referenciados. Vale lembrar que o Brasil ainda possui uma das taxas de juros mais altas do mundo, o que nos remete a excelentes rentabilidades líquidas, neste segmento, que variam de 7% a 10%. Como esse retorno vem acompanhado de baixíssimo risco, fica fácil entender porque a alternativa é tão atraente.
A dica aqui fica por conta da matemática que envolve as taxas de administração de alguns produtos financeiros oferecidos pelo mercado. Fundos que cobram taxas de administração iguais ou superiores a 2,5% dificilmente serão mais rentáveis, no curto e médio prazos, que a boa e velha caderneta de poupança.
Nos últimos seis meses, quem investiu R$ 10 mil na poupança conseguiu um rendimento de R$ 360 reais. A média de um fundo referenciado DI, com taxa de 2,5% a.a., foi de R$ 319,00 no mesmo período. Lembre-se que estamos falando de rentabilidade líquida, ou seja, percentual final descontados imposto de renda e taxa de administração.
As dicas e opiniões deste artigo não são verdade absoluta. Nem pretendem ser. Tudo que quero dizer é: esteja sempre atento aos produtos que escolhe para investir seu dinheiro e com as guinadas da economia. Leia os prospectos e faça algumas contas básicas. Muitas vezes você não precisa de produtos sofisticados ou de muita matemática financeira. Pode ser que a poupança resolva. Pode ser que não.
Crédito da foto para Marcio Eugenio.
Artigos relacionados
Assine os feeds
12 comentários
Deixe um comentário
Os comentários e o teor das palavras aqui colocadas são de total responsabilidade de seus autores. Serão sumariamente excluidos os comentários publicados com e-mail anônimo (ou falso), de cunho preconceituoso ou racista ou que não estejam de acordo com o mínimo bom senso. Se quiser criticar, deixar sua mensagem de descontentamento ou desprezo faça-o usando seu nome e e-mails verdadeiros. O Dinheirama reserva o direito de publicar e(ou) apagar qualquer comentário que julgar inoportuno. Participe com decência da discussão! Obrigado.
Parceiro esse artigo veio em ótimo momento.
A reflexão que deve ser feita é justamente, o que você espera de seus investimentos?
Se sua pretensão, e principalmente seu perfil é avesso ao risco um possível aumento da taxa selic, vai lhe proporcionar uma renda fixa mais atrativa, será como unir o útil ao agradável.
Agora para quem pretende investimentos mais sofisticados, o período exige maior cuidado, provavelmente o mercado de ações não terá o mesmo desempenho dos últimos anos, principalmente as ações de primeira linha, que já chegaram em preços consideraveis.
Existem sempre algumas boas possibilidades principalmente na chamada segunda linha, mas perceba que nessa categoria os riscos são maiores.
Estudem muito, participem mais intensamente do debate sobre seus investimentos. Seu bolso só tem a ganhar.
Abração.
oi Conrado, já q vc menciona a selic, vem cá, me explica uma coisa: essa tx, divulgada pelo copom, e usada no mercado d compra e venda d títulos públicos, é d extrema importância na economia, já q as txs d juros cobrados pelo mercado são balizadas pela mesma. logo, se a tx anual está em, por ex., 17% e a inflacione do mesmo período foi d, digamos, 5%, a tx d juro real anual foi a diferença: 12%.
até aqui tudo bem, dá pra entender. agora por que o BC não informa a tx d juros mensal e sim o fator mensal? q fator é esse e por que ele não informa a tx diretamente, já q é o copom quem fixa as txs para um determinado período?
muito obrigada,
abraços,
myla
Olá, ótimo blog, ótimos artigos, assino e leio diariamente, sou novo no mercado financeiro como investidor e tenho muita curiosidade de operar como home broker, tenho hoje cerca de R$1K mensal para aplicar como sobra, o que você me orienta? Comprar ações como home broker através de meu banco ou por ser um valor baixo deixar na eterna e famosa poupança e me contentar com os ganhos dela?
Olá a todos, Gostaria em saber pois estou querendo fazer um investimento de 20.000,00 reais e so vou querer ver esse dinheiro depois de 365 dias, 01 ano depois. qual melhor forma de eu aplicar esse dinheiro de uma forma SEGURA, e que renda um pouco mais de dinheiro. se puder gostaria que coloca-se simulações de valores e opçoes para aplicar o dinheiro.
Grato =)
Navarro, sua visão sempre sensata é muito confortante. Sua facilidade com as palavras ajuda na interpretação das milhares de notícias que pipocam diariamente na internet e nas revistas especializadas. Obrigado pela dedicação. O artigo é um norte muito bom para esse começo de ano, certamente útil para quem se preocupa com suas finanças. Abs.
Navarro, parabéns pelo artigo e pela pertinência do tema. É muito importante encontrar em um blog um “resumo” confiável de tantas informações que circulam por aí, impregnado de uma crítica inteligente e sensata. Investimentos em renda fixa são recomendáveis para absolutamente todas as pessoas, qualquer que seja seu apetite ao risco ou tamanho da carteira.
A Arnon Cardoso, posso dar uma dica: informe-se sobre o Tesouro Direto (há um artigo no arquivo do Dinheirama sobre ele). Sua rentabilidade tende a ser ligeiramente maior que a da poupança, ainda que descontados IR, taxa do agente de de custódia e a taxa da CBLC de 0,4% a.a. Atente também para a tabela regressiva do IR, pois a alíquota para periodos entre 1 e 2 anos é de 17,5%.
Luciano: humildemente, recomendo-lhe buscar sempre, incessantemente, incansavelmente e, se possível, diariamente informações sobre atuação em bolsa de valores, antes de embarcar nessa. Para operar em home broker, então, o conhecimento do mercado é ainda mais importante. Outra coisa: corretagem, custódia, emolumentos, tarifas de TED ou DOC (se a corretora escolhida não for a do próprio banco onde és correntista), vários são os custos que impõem obstáculos ao investidor em bolsa, antes mesmo dele se sujeitar às oscilações dos preços de seus ativos. Fora isso, operar em bolsa é uma maravilha (risos).
Myla: a q fator vc c refere? A tx mensal, suponho eu, eh a anual 1,1125 elevada a 1/12
Saudações a todos.
Olá Amigos Esse Texto é muito claro em relação a renda fixa,mais com relação a poupança eu posso dizer que é a única forma segura de aplicação por render muito pouco as pessoas não obtam por esse meio e se jogam sem conheçimento algum em relação a investimentos e rendas fixas .Pense em uma coisa poupar é umas das formas mais seguras de investimentos se você economiza 200 R$ por mês em 35 ou 40 Anos já estaria com uma renda de 900.000.00 Mil
Conrado..meus alunos de mercado de capitais e economia…adoram seus artigos. Parabéns.
Olha só, o melhor investimento é ações, o problema que as pessoas só querem ganhar, quando da uma baixa na sua carteira se apavoram e vendem , depois de um ano ficam se lamentando porque não deixaram em ações, O motivo é simples estamos em um mundo captalista que é sinonimo de empresas, então deixe as empresas trabalharem para vcs, e não se preocupem que não estamos no fim do capitalismo.
[...] Já dedicamos alguns artigos ao universo acionário de 2008, assim prefiro apenas manter minha opini… [...]
[...] Depois de quatro anos de quedas consecutivos, vimos a inflação subir novamente em 2007. Nada que s… [...]
NO MOMENTO (NOVEMBRO 2008) QUAL SERIA O MENOR VALOR A DEIXAR APLICADO NA CADERNETA DE POUPANÇA E A PARTIR DE QUAL VALOR SERIA INTERESSANTE RESGATAR DA POUPANÇA E APLICAR EM CDB-DI POR SEIS MESES.