Procurar ótimas oportunidades de investimento faz parte (ou deveria fazer) da vida de quem busca o sucesso financeiro[bb]. O Dinheirama, buscando sempre mostrar as alternativas existentes no mercado, abordará hoje um dos melhores caminhos para quem pensa em iniciar seus investimentos no mercado de ações: os Clubes de Investimento, a nova sensação do momento na Bovespa.

O que é um Clube de Investimento?
É um grupo de pessoas, com algum tipo de afinidade, criado com um objetivo específico: investir no mercado de ações[bb]. Muitos definem um clube assim como uma escola de investidores, tendo como diferencial a possibilidade do cotista participar ativamente da política de investimentos, decidindo quanto e em qual ação investir.

Como tudo começou?
O primeiro clube de investimentos surgiu nos EUA há mais de 100 anos. Por lá, existem hoje mais de 60 mil clubes, totalizando mais de um milhão de cotistas, segundo dados da Proshare, uma organização do Reino Unido que se dedica a estudar e estimular essa atividade.

A situação no Brasil
A Bovespa listou 102 novos clubes de investimento em março, número recorde num único mês, o que eleva para 2.372 a quantidade de clubes criados desde o início do programa de popularização, em setembro de 2002. Outro destaque é o volume financeiro de operações de empréstimo de ações, que superou a marca de R$ 30 bilhões.

Em 2008, já são 265 novos registros. O patrimônio líquido totalizou R$ 14,94 bilhões e o número de cotistas, 154.625, segundo os últimos dados disponíveis.

Vantagens de um Clube de Investimentos
As principais vantagens de um clube de investimentos em relação a um fundo de investimentos em ações são:

  • A maior influência dos membros na gestão da carteira;
  • Maior flexibilidade em ajustar a carteira ao perfil do grupo de investidores;
  • Taxa de administração mais baixa;
  • Estrutura de gestão mais enxuta que a de um fundo;
  • Custos menores: em um clube não existem encargos com auditorias, fiscalização da CVM, as correspondências aos cotistas são em menor número e menos detalhadas.

Comparativo entre os investimentos em ações

Tributação de clubes de investimento
De acordo com a Bovespa, os rendimentos obtidos no resgate de cotas de clubes de investimento, cujas carteiras sejam constituídas, no mínimo, por 67% de ações negociadas no mercado à vista de bolsas ou entidades assemelhadas, são tributados à alíquota de 15%.

A responsabilidade pelo recolhimento do imposto, que acontece no terceiro dia útil da semana subseqüente ao resgate, é do administrador do clube.

Caso a carteira do Clube de Investimento (que deve, como regra geral, ter ao menos 51% dos recursos investidos em ações) não atinja o percentual mínimo de 67% em ações negociadas no mercado à vista, aplica-se tributação idêntica à da renda fixa: semestralmente com vencimento da carência, à alíquota de 15%, e, se necessário, variando de 15% a 22,5% no resgate, de acordo com o tempo da aplicação:

  • Aplicações até 180 dias: 22,5%;
  • Aplicações de 181 a 360 dias: 20%;
  • Aplicações de 361 a 720 dias: 17,5%;
  • Aplicações acima de 720 dias: 15%.

Registro e fiscalização do Clube de Investimento
A BOVESPA é quem registra o clube e o fiscaliza, em conjunto com a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), órgão do governo que regulamenta todo o mercado de ações[bb]. Para operacionalizar um clube é necessário procurar uma corretora.

Caberá a ela cuidar da parte burocrática do investimento, como manter um cadastro de participantes, receber e conciliar os aportes de dinheiro ou custodiar os ativos. Quando o grupo decidir em que papel investir, será a administradora que irá concretizar o negócio.

No site especial sobre Clubes de Investimento, mantido pela Bovespa, você encontra um vasto material sobre o assunto. Palestra virtual, rentabilidade dos clubes de investimentos, regulamentação, modelo de estatuto e a lista de corretoras que administram clubes são algumas das ótimas páginas encontradas por lá. Aprenda mais também nos links abaixo:

O surgimento dos clubes de investimentos contribui muito para a popularização dos investimentos em ações, o que é ótimo. Participar mais da tomada de decisões, um grande benefício dos clubes, pode elevar o seu comprometimento e responsabilidade com o dinheiro, além de colaborar imensamente com o seu aprendizado. Clubes de Investimento são uma ótima idéia.

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Ricardo Pereira é Analista Financeiro Sênior da ABET Corretora de Seguros, trabalhou no Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston e edita a seção de Economia do Dinheirama.
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Crédito da foto para Marcio Eugenio.

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Comentários

  • Oi, pessoal do Dinheirama!!! Faço parte da equipe do MobTour, o primeiro portal de informações e serviços do Brasil NO CELULAR!! Já estamos em Salvador, São Paulo (BETA), Rio de Janeiro (BETA), Recife (cinema) e Fortaleza (cinema) http://www.mobtour.com

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  • Renato

    Pelo que eu percebo os clubes de investimentos tem mais relação com a análise fundamentalista. Acho que faltou essa informação. Uma fonte de informações fundamental nesse assunto é o INI (Instituto Nacional de Investidores).
    http://www.ini.org.br

  • João Henrique Amorim

    Olá!

    Gostaria de fazer uma pergunta: eu posso simplesmente transferir dinheiro de outras pessoas (pai, mae, amigo…) para a conta de minha corretora e administrar esse dinheiro para elas ou há alguma ilegalidade nisso? Basta que eu declare normalmente o IR?

  • Roger Bezerr

    Boa noite!

    Para ser considerado um fundo de investimento em ações, a carteira deve ter no mínimo 67% em ações e não 51% como exposto no quadro comparativo.

  • Pingback: Como começar a investir em ações | Dinheirama - Economia, Investimentos e Educação Financeira ao alcance de todos()

  • Patrick Soares

    Eu invisto em um clube de investimento da Overall Invest (www.overallinvest.com.br) e estou muito satisfeito. Recomendo.

    Abraços a todos,
    Patrick Soares

  • Pingback: insiderNews.com.br Blog » Clube de investimentos insiderNews()

  • Rodolfo

    Ricardo, o melhor site que já vi falando de clubes de investimento foi no financapessoal.com.br

  • Pingback: Clubes de Investimentos « superblogmossadin()

  • Patricia

    Olá! Gostaria de entrar para um Clube de investimento que já exista..isso é possivel? Como faço de forma segura? Me ajudem,por gentileza!
    Obrigada

  • Pingback: Clube de InvestimentosPuro Acaso.Ampliando o Horizonte de seus resultados! | Puro Acaso.Ampliando o Horizonte de seus resultados!()

  • anita

    e possivel um clube de investimento bem administrado render 1,5% ao mes?ou e um valor que dificilmente se consegue?

  • Cara Anita,

    Clube de investimento não garante rentabilidade fixa. Eu sou gestor de um e conheço os aspectos intrísecos relacionado à administração de Clubes

  • ANTONIO VIEIRA GOMES

    TRABALHO COM LEILÃO JUDICIAL DE IMÓVEIS, NÃO EXISTE OUTRO INVESTIMENTO MELHOR, GARANTO MAIS DE 5% AO MÊS, RISCO PATRIMONIAL ZERO, INFORMAÇÕES: DR. ANTONIO, 21-9655-9941

  • Mario Luiz

    vejo que vc é uma pessoa muito esforçada e atualizada, portanto possivelmente vc ja tenha abraçado a oportunidade que vim lhe trazer, mais de qualquer forma se vc n estiver contente com seus ganhos, em apenas 4 meses de trabalho eu estou ganhando mais de 650 Reais por dia, para executar um trabalho de 5 minutos para uma empresa dos Estados Unidos,o que não lhe impede de nada em sua vida,bom, o negócio e revolucionário, e ja transformou só no brasil 100.000 vidas financeiras drasticamente, projetando os novos Milionários do país…

    qualquer coisa, estou aqui para lhe ensinar…

    Mario Luiz…

    [email protected]

  • Agnaldo

    O valor cobrado do imposto renda é do ganho ou dos depositos?, e no caso de ser tributado os 15% é didvido pela quantidade de menbreos , por exemplo 15%/10=1,5% para cada.

  • Agnaldo

    Todos os custos como o imposto de renda e outros são dividos por igual ao menbros?

  • 7 anos depois, acho que esse assunto poderia receber uma revitalizada, não?!

  • Ivan Martins

    Existe um grupo de investimento chamado alcateia investimentos, me parece golpe, como posso saber se da pra confiar, ele dizer ter um investimento diário de mais de 0.03%

  • Mario Casasanta

    poderia corrigir os links…

    gostei da postagem, parabéns