Ações – Lucre na baixa com o aluguel de ações

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Caro leitor, é com satisfação que novamente trago a vocês pequenos textos sobre Análise Técnica e estratégia de operações no mercado de ações. Farei uma pequena série de quatro artigos sobre as possibilidades de se ganhar dinheiro também com a baixa do mercado. Nestes artigos vou tratar do aluguel de ações (artigo de hoje), travas com opções de compra, opções de venda e venda de índice futuro. Espero que goste e aproveite para tirar dúvidas mais específicas e avançadas.

Antes de mais nada, é importante destacar que vender a descoberto apresenta risco ilimitado (infinito), pois caso você esteja errado e o ativo vendido tenha elevada valorização, seu prejuízo acompanhará tal elevação. Logo, o uso do stop é imprescindível.

O que é e como funciona o aluguel de ações?
Trata-se de uma operação na qual o acionista disponibiliza suas ações para empréstimos com o intuito de receber uma remuneração que varia em torno de 2% a 15% (ao ano) do valor da ação e os interessados as tomam mediante aporte de garantias junto à CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia).

Os agentes envolvidos envolvidos neste tipo de operação são:

• Doador: cliente que tem investimento em ações com perfil de médio e longo prazo (fica com o papel por 60 dias ou mais) e procura alugar suas ações para receber uma remuneração extra. Ele continua com direito a receber dividendos (pagos pelo tomador) e direitos de subscrição, porém não pode vender as ações pois estas se encontram alugadas;
• Tomador: cliente que quer vender as ações (ficar short) e não tem a posição. Ele aluga no mercado as ações e as vende. Quando recomprar as ações ele as devolve para o doador e liquida a operação.

Custos envolvidos
Para o doador não há custos. Para o tomador, o custo da operação é a taxa pré-fixada com o doador mais 0,25% de emolumentos para a bolsa – valor pago no dia da liquidação e levando em conta o financeiro do dia em que foi fechada a operação.

Prazo médio das operações
Normalmente 30 dias e as taxas variam entre 2 % a 15 % ao ano, dependendo do papel. Em média, a taxa é de 5 % a.a. As taxa médias praticadas podem ser consultadas no site da CBLC – www.cblc.com.br -, na seção Banco de Títulos BTC/Consultas/Empréstimos Registrados.

O aluguel de ações é indicado ao tomador quando acredita num mercado com tendência baixista, pois pegará emprestado, venderá esse ativo por X e o mesmo irá se desvalorizar até chegar a seu valor de fundo, Y, próximo ao vencimento do contrato, onde o tomador irá realizar seu lucro. O blog Quero Ficar Rico também abordou o assunto de forma bastante didática, vale a pena dar uma olhada.

Vale ressaltar que o risco é extremamente elevado, pois além de maiores custos, a possibilidade de perda é muito maior que na compra simples. Isso porque se uma ação, por algum motivo, dobrar de preço, o investidor que está vendido perde 100% de seu capital, enquanto que na compra (posse pura do papel) isso só aconteceria se a empresa falisse.

Crédito da foto para freedigitalphotos.net.