Dinheirama - Economia, Investimentos e Educação Financeira ao alcance de todos

Fico muito feliz quando tenho a oportunidade de conhecer e conversar com profissionais do mercado financeiro, especialmente quando eles tratam da Internet e das iniciativas de negócios geradas aqui de forma profissional e inteligente. Foi o que aconteceu hoje, quando pela manhã conversei, por telefone, com duas pessoas que trabalham no Link Trade, home broker da Link Investimentos e decidi publicar esta entrevista.

Mônica Saccarelli é diretora do Link Trade. A executiva, que atua no mercado de ações desde 1998, trabalha há três anos na Link Investimentos e foi uma das responsáveis pelo lançamento do Link Trade – que ocorreu em março de 2008. Monica é formada em Relações Públicas pela FAAP, em São Paulo, e pós-graduada em Comunicação Empresarial pela ESPM, em São Paulo, e Marketing, pela Universidade da Califórnia Berkeley, nos Estados Unidos.

Marianna de Oliveira Costa é responsável pela área de research macroeconômico do Link Trade. Economista formada pela FAAP e atualmente mestranda em economia no IBMEC, Marianna trabalha na Link desde agosto de 2005. Anteriormente trabalhou no Banco JPMorgan, também na área econômica.

O interesse para o papo surgiu depois que li o artigo “O aplicador 2.0 na era dos blogs, chats e posts” (para assinantes), publicado na edição de ontem do jornal Valor Econômico, assinado pela Mônica e que já ecoou no blog Investimetria e no portal ADVFN. A conversa com as duas profissionais foi excelente e o resultado você confere na entrevista resumida logo abaixo. Espero que aproveitem o conhecimento compartilhado e encarem o investimento em ações como uma alternativa também interessante (senão fundamental) para o futuro do seu dinheiro. Bom proveito!

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Passada a euforia do mercado de ações, onde aconteciam IPOs com muita frequência, voltaremos a ter um nova oferta pública de grande porte, da empresa VisaNet. Conforme informado pela empresa, as ações distribuídas no âmbito da oferta serão listadas no Novo Mercado,  segmento especial com alto grau de Governança Corporativa da BM&F Bovespa, sob o código VNET3.

A oferta será destinada ao público em geral, observando os limites mínimo e máximo de investimento, entre R$ 3 mil e R$ 300 mil. O preço de cada ação será fixado entre o intervalo de R$ 12,00 a R$ 15,00. Tal operação poderá atingir valor total de captação de R$ 9,7 bilhões, o que ultrapassaria o primeiro lugar entre as ofertas iniciais brasileiras: OGX Petróleo, que captou R$ 6,7 bilhões. O encerramento do período de reservas será dado no próximo dia 24 de junho, amanhã.

Mas o que é um IPO e quais os riscos e suas características?
Uma Oferta Pública Inicial de ações (Initial Public Offering - IPO) é feita quando uma empresa limitada abre seu capital, transformando-se em uma Sociedade Anônima. Com isso, ela negociará suas ações na bolsa de valores. Ao aplicar em uma empresa que está abrindo o seu capital, é importante antes de fazer a reserva junto à sua corretora analisar detalhadamente o prospecto (documento que possui diversas informações sobre a companhia).

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Como o assunto é bastante amplo, pretendo, neste artigo, abordar uma introdução ao tema. A análise técnica, também conhecida como análise gráfica, faz uso de gráficos, indicadores e osciladores para determinar o melhor momento de compra e venda de um papel. Charles H. Dow, considerado o fundador da Escola Técnica, afirma que:

“O que aconteceu ontem pode determinar o que acontecerá hoje e a configuração gráfica dos preços tende a se relacionar com a direção que eles tomarão no futuro”

Como pensa o Analista Técnico?
A Análise Técnica parte da premissa de que os padrões do passado voltam a se repetir no futuro. O analista técnico acredita que todas as informações pertinentes a uma ação estão representadas no seu gráfico. Ele não acredita em notícias, boatos ou na divulgação de balanços das empresas. O Grafista, como também é conhecido, mantém-se completamente isolado de qualquer notícia relacionada à bolsa de valores.

Ele acredita que muitas pessoas já tiveram acesso às notícias antes delas terem sido divulgadas. Assim, é comum dizer que a ação já “precificou” tal fato antes dele ser divulgado. Apenas os amadores irão negociar depois da divulgação oficial da informação. Agora vamos abordar alguns dos fundamentos básicos da Análise Técnica. Abordaremos as ferramentas utilizadas pelos analistas gráficos na hora de criarem sua estratégia de negociação.

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Se observarmos a lista dos livros mais vendidos nos últimos anos, veremos que as publicações sobre educação financeira fazem parte da mesma. Autores como Robert T. Kiyosaki (“Pai Rico, Pai Pobre”), Gustavo Cerbasi (“Investimentos Inteligentes”) e T. Harv Eker (“Os Segredos da Mente Milionária”), entre outros, vêm contribuindo para abrir a mente dos brasileiros em relação à importância de investir.

Lembro-me de quando li “Pai Rico, Pai Pobre” pela primeira vez, há cerca de dez anos. Na época tive um estalo na mente: “Como nunca pensei nisso antes?” Foi uma lâmpada que se acendeu em cima da minha cabeça. Acredito que as centenas de milhares de pessoas que já leram esse livro no Brasil devem ter pensado algo parecido.

A questão é que cada vez mais pessoas vêm despertando para a possibilidade de criar uma nova realidade para si mesmas. Se antes poucos sabiam o que fazer para prosperar, hoje o conhecimento necessário para realizar essa façanha está disponível, por meio dos livros e da Internet, para qualquer um que esteja disposto a aprender.

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Muitos, como eu, defendem que existia espaço para uma queda maior na taxa básica de juros - a famosa Selic – nos últimos meses. Entretanto, não há como negar o fato de as quedas foram expressivas e importantes nos últimos encontros do COPOM (Comitê de Política Monetária), especialmente se levarmos em conta o tradicionalismo da equipe econômica nesta questão. O atual ciclo de cortes já foi de 350 pontos base, levando a taxa Selic de 13,75% á 10,25%.

Ao analisar os desdobramentos reais da mudança na economia brasileira, especialmente no mercado financeiro, um fato representado em um matéria do portal InfoMoney me chamou a atenção. “Selic menor, valuation maior: queda no juro melhora avaliação das empresas”, matéria assinada pela jornalista Giulia Santos Camillo, trata justamente da questão entre juro baixo e atratividade das empresas de capital aberto.

A idéia defendida - e já rechaçada por alguns especialistas - parte do pressuposto de que o juro real estará cada vez menor. Juros mais baixos favorecem a economia, diminuem o custo do capital e facilitam novos investimentos, além de diminuir o endividamento. O resultado se dá a partir da do cálculo do DI previsto para janeiro de 2010, projetado em 9,5%, e da meta de inflação para o ano, de 4,5%.

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