Ana

A notícia era mesmo interessante e elogiei a poupança no artigo “O novo embate entre a poupança e os fundos de renda fixa”. A euforia durou pouco. A equipe econômica do governo sinalizou que a caderneta de poupança apresenta rentabilidade elevada diante das alternativas de títulos públicos/privados, balizados pela Taxa Selic – que, diante da situação recessiva da economia, deve seguir sua tendência de baixa. Parece que a poupança vai mesmo mudar. O presidente Luiz Inácio Lula da Silva completou a informação, dando opinião enquanto governo usando seu já habitual sarcasmo nas declarações:

“Daqui a pouco as grandes multinacionais vão querer colocar o dinheiro na poupança. Vamos discutir tudo com muita cautela. Primeiro, precisamos proteger o pequeno poupador. Segundo, nós não podemos permitir que pessoas que têm muito dinheiro utilizem o dinheiro para aplicar na poupança”

Independente das mudanças propostas – e trataremos delas ainda neste artigo -, a mensagem é clara: a caderneta de poupança terá seu atual patamar de retorno de 6,5% ao ano reduzido caso a taxa básica de juros (Selic) continue caindo – o que deve ocorrer. Outras alternativas de investimento deverão fazer parte do cotidiano do “pequeno poupador”, que logo trata de alimentar duas questões simples: 1) Que influencia tem a Taxa Selic na rentabilidade da poupança? e 2) Com as mudanças, minhas decisões cotidianas, alimentadas pela facilidade de uso da caderneta de poupança, terão de mudar? Vejamos se consigo ajudar.

1) Que influencia tem a Taxa Selic na rentabilidade da poupança?
A resposta técnica e completa para esta dúvida não é trivial, mas seu entendimento é bastante direto. Você deve se lembrar dos artigos iniciais que já publicamos sobre os fundos de renda fixa. Pois é, produtos deste tipo basicamente representam o investimento em títulos públicos (Tesouro Direto) e privados (CDB), pré ou pós-fixados. Resulta que tais produtos têm sua rentabilidade diretamente relacionada com a Taxa Selic.

Em suma, pense que ao comprar um título público (LTN, por exemplo), você está “emprestando dinheiro” ao governo, que lhe devolverá a soma corrigida por um percentual de juros. O cálculo deste percentual usa a Taxa Selic. Se você investe em um fundo de investimento de renda fixa, é o banco que compra estes e outros títulos e os inclui na carteira do produto cujas cotas você possui – e você paga aos gestores um percentual adicional na forma de taxa de administração. E ainda há o Imposto de Renda.

Enfim, na prática isso significa que se a Taxa Selic, hoje em 11,25%, cair para um valor próximo de 9%, serão muitos os produtos de renda fixa que renderão, em termos líquidos, menos que a caderneta de poupança – que tem rendimento de 6% garantido por lei mais TR (Taxa Referencial). Rendimento líquido que significa descontar taxa de administração, Imposto de Renda e outros encargos que não estão presentes na caderneta de poupança. Em suma, o retorno real de alguns produtos seria (já é) menor que o proporcionado pela poupança.

O que interessa a mudança do dinheiro do fundo X para a poupança?
Agora que você compreendeu parte do problema, que tal falarmos do dinheiro aplicado na poupança, sua finalidade e também listarmos as possíveis mudanças para o quadro? Só a partir de alguns entendimentos sobre o mérito da questão é que a segunda pergunta fará algum sentido. Diferente do que você deve estar pensando, não se pode permitir que o dinheiro simplesmente migre dos títulos e da renda fixa para a caderneta de poupança.

Isso causaria uma dificuldade de refinanciamento a dívida do governo, representada justamente pela tomada de dinheiro através da venda de títulos. No caso dos bancos, representados na renda fixa pelo CDB (título privado), haveria menos capital disponível para empréstimos – o que desestimularia o consumo e atrapalharia o momento de necessária recuperação da economia. A equação não é simples, mas fica claro que o desequilíbrio afetaria a economia nacional.

Na outra ponta está a caderneta de poupança. Os bancos precisam destinar a maior parte dos depósitos (65%) em poupança para o financiamento imobiliário – valores que compõem o Sistema Financeiro da Habitação (SFH). Tenho que admitir que não sei bem quais seriam os efeitos de um súbito e forte aumento de capital na poupança, especialmente vindo de produtos de renda fixa. Infelizmente não encontrei nenhuma opinião neste sentido.

Dentre as formas mais comentadas para mudar o cenário, estão:

• Alterar a forma atual de cálculo do retorno da poupança. A opção de mexer no cálculo da TR não parece ser a mais interessante, pois a mudança logo teria que ser revista;
• Taxar aplicações de maior porte com imposto de renda. A idéia seria manter os pequenos poupadores isentos e dentro do atual rendimento oferecido de 6% + TR e taxar aqueles que tiverem, em poupança, valor maior que um teto a ser estabelecido (falou-se de R$ 100 mil).

O ministro da Fazenda, Guido Mantega, disse que os “pequenos poupadores” não serão afetados:

“O governo vai continuar garantindo poupança como bom investimento, totalmente seguro, garantido. O pequeno investidor não vai ter prejuízo com isso. Pode ter migração de grandes investidores para a poupança. Mas o presidente Lula determinou que os pequenos investidores, que correspondem a 95% das cadernetas, sejam preservados”

2) Minhas decisões cotidianas, alimentadas pela facilidade de uso da caderneta de poupança, terão de mudar?
Depende. O principal aqui é levar em consideração seu objetivo para o dinheiro aplicado, o horizonte de investimentos e um pouco de matemática financeira. Uma simulação feita pelo economista José Dutra Vieira Sobrinho, a pedido do jornal Folha de S. Paulo, mostrou que, com a taxa Selic a 10,25%, somente as apliações que cobrem uma taxa de administração de 1% serão mais atraentes que a poupança.

E, vale lembrar, esta semana o Copom (Comitê de Política Monetária) fará nova reunião para anunciar o novo patamar da Selic – há expectativa de que ele seja cortado em até um ponto percentual, caindo para os 10,25% citados no parágrafo anterior. A reunião acontece nos dias 28 e 29. Logo, se você é um “pequeno poupador”, parece que as coisas não vão mudar. Parece. No entanto, se uma mudança pegá-lo de surpresa, lembre-se: a rentabilidade líquida, liquidez e o risco devem ser os fatores analisados na hora de se decidir. O melhor investimento é algo muito pessoal.

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Conrado Navarro, educador financeiro, formado em Computação com MBA em Finanças e mestrando em Produção, Economia e Finanças pela UNIFEI, é sócio-fundador do Dinheirama. Atingiu sua independência financeira antes dos 30 anos e adora motivar seus amigos e leitores a encarar o mesmo desafio. Ministra cursos de educação financeira e atua como consultor independente.

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crescimento pessoal

É natural que, em alguns momentos e durante a busca por este autoconhecimento, você encontre dificuldades e dúvidas sobre como agir para que essa tarefa seja concluída. Que tal começar aproveitando melhor o seu tempo livre? Fica aqui a minha sugestão: sempre que for buscar se conhecer melhor, tente pensar em você como uma empresa. Por que? Para ser prático e compreender qual é a sua visão, a sua missão e o seu posicionamento.

Vejamos um exemplo. Falarei da empresa cujo nome foi o primeiro que passou pela minha cabeça: a Volvo. Ela detalha estes tópicos que mencionei da seguinte forma:

• Visão: Ser a marca mais desejada e bem sucedida do mundo no segmento Premium.
• Missão: Criar a mais segura e emocionante experiência em automóveis para famílias modernas.

Além disso, é interessante perceber que ela tem as seguintes palavras como herança, deixada por seus fundadores (Assar Gabrielsson e Gustaf Larson): “Carros são dirigidos por pessoas. Portanto, o principio por trás de tudo que fazemos na Volvo é – e deve permanecer sendo – a segurança.”

Isso direciona tal empresa a se preocupar com a segurança das pessoas, visando crescer através do serviço e de produtos que proporcionam aos seus clientes emoção, alegria, mas com segurança extra para toda a família. Conseguiu perceber como é próxima essa relação das decisões da empresa, ao longo de sua vida, com a missão e com a visão estabelecidas anteriormente?

Se conhecer bem e cada vez melhor o fará um profissional mais competente e uma pessoa mais completa. O que o faz feliz? O que te motiva? O que faz você ir além do possível? Comece já a rascunhar qual é a sua missão e a sua visão! Tendo definidas a sua missão, a sua visão e o seu posicionamento – para seu trabalho, para sua família e para a sua vida – as decisões ficam bem mais fáceis de serem tomadas quando surgem situações não esperadas. Pode acreditar.

Um pouco da Internet
Por curiosidade, resolvi dar uma espiada no que os internautas mais procuram na Internet. Como faz pouco tempo que escrevo para o Dinheirama e para a Internet em geral, decidi compreender o que motiva a maioria dos leitores a navegar nos sites e blogs existentes por ai. Como o artigo é sobre conhecimento, pensei ser interessante tentar conhecer melhor os leitores que por vezes encontro em outros lugares da Internet. Fiquei surpreso.

Dê uma espiada na lista “Os mais buscados de 2008”, desenvolvida pelo Yahoo! Brasil, que demonstra quais fatos, notícias, eventos, pessoas etc., foram mais digitados nos espaços de busca do Yahoo! Cadê? em 2008:

• Big Brother 8;
• Olimpíadas de Pequim;
• Oscar 2008;
• Células Tronco;
• Mulher Melancia;
• Isabella Nardoni;
• Dengue;
• Amy Winehouse;
• Barack Obama;
• Portabilidade Numérica.

O que isso tem a ver com o nosso papo? Na minha ingenuidade, pensei que algum assunto relacionado aos negócios, finanças e empreendedorismo pudesse surgir neste tipo de lista. Como investimos em conhecimento específico, de nicho, fico satisfeito por saber que já são muitos os leitores – mesmo que não sejamos maioria nas buscas. Será que estamos no caminho certo? Alguma conclusão interessante para dividir conosco no espaço de comentários?

Caso você tenha pensando em algum ponto interessante que não foi falado neste artigo sobre autoconhecimento e queira comentar, sinta-se a vontade. A casa também é sua! Falando em conhecer, lembrei-me da importância da comunicação. Assim, coloco aqui um link com informações interessantes sobre as mudanças da reforma ortográfica da língua portuguesa. Obrigado e até a próxima!

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Bruno Biscaia é estudante de Engenharia de Produção, interessado em finanças, em gestão de pessoas e em inovação. Atua diretamente com marketing na empresa júnior da Universidade Federal de Itajubá (UNIFEI) e edita a seção de Empreendedorismo do Dinheirama.

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dinheiro

O que esperar de 2009?
Acredito que 2009 será o ano dos pés no chão. O inicio será difícil, mas será também um ano muito ligado à palavra esperança. Os EUA, a principal economia do mundo, finalmente terão um novo líder para comandar o país, mas principalmente para esquecer e sepultar a figura cambaleante do atual George W. Bush.

Mais do que tudo, o desejo de mudança que trouxe Barack Obama à vitória representa o anseio do mundo como um todo. Promessas de mudanças na economia, nas políticas externa e interna, nas questões ecológicas e em muitas outras frentes animam grande parte do planeta. Que as expectativas não sejam também exageradas, pois é sabido como o ser humano lida mal com a frustração.

No Brasil, o ano de 2008 se iniciou com alta de preços. Parecia que o fantasma da inflação voltaria com força. O Banco Central não pensou duas vezes e aumentou a taxa Selic para tentar resguardar nossa moeda. A inflação foi controlada também a partir do cenário externo, onde o preço das commodities teve a tendência de alta bruscamente interrompida com o crescimento da crise mundial.

Finalmente atingimos o grau de investimento – o reconhecimento do Brasil como bom pagador. Esperava-se, de imediato, muitos investimentos estrangeiros, que não chegaram (por diversas razões, com destaque para a crise). O mercado de ações, que desde 2003 era a filial do paraíso na Terra, levou muitos brasileiros ao desespero e nos lembrou uma grande lição: o mercado de ações é um mercado de risco!

Quem busca rentabilidades altas no curto prazo tem que aprender muito bem essa lição e respeitá-la. Já aqueles que pensam no longo prazo e enxergam boas oportunidades estão mais ativos do que nunca, comprando ótimas empresas por preços muito abaixo de seu real potencial.

Petrobras e Vale
Recebemos sempre muitas mensagens com uma pergunta aparentemente simples: o que dizer de nossas principais empresas? É óbvio que ambas estão envolvidas pela crise. A Petrobras teve que deixar seu planejamento e crescimento na exploração da camada pré-sal para o futuro e a Vale se valeu de demissões e revisões no plano de investimentos para diminuir seus custos.

A expectativa geral é a de que, passados os efeitos mais complicados da crise, ambas voltarão a crescer e a investir pesado, gerando mais empregos e crescimento para o pais. Acho que o aprendizado mais importante, não só para nossas duas maiores empresas mas para o resto do mundo empresarial do país, é simples: nunca é bom dar um passo maior que nossa perna.

Que o digam empresas como Sadia e Aracruz, que partiram para operações financeiras arriscadas no mercado de opções e hoje amargam, mais do que outras empresas do setor, o gosto amargo do insucesso. 2009 deverá ser um ano de muita cautela por parte dos gestores e executivos.

Dinheirama
O Dinheirama cresceu muito em 2008. Diversos projetos foram iniciados, como o Clube de Investimentos “Meninas com Dinheirama”, a consolidação do nosso Fórum Sociedade Dinheirama e inúmeras promoções. Estivemos presentes na mídia em diversos jornais, revistas, emissoras de rádio e TV. A seriedade de nosso trabalho e o gosto pela simplificação de um assunto considerado por muitos complicado e chato resultaram em grande sucesso.

Em 2009, queremos muito mais! Mais promoções, uma estrutura maior e mais abrangente, material publicado também na mídia impressa e eventos com os leitores. Muitos projetos já estão saindo do papel para realidade. Já somos considerados o blog de educação financeira e finanças pessoais mais relevante do país (Ibope Inteligência) e nossa pretensão é manter e redobrar o pique e a qualidade de nossos artigos e serviços.

Estaremos cada dia mais presentes na vida de cada um de vocês – e este será o nosso maior desafio para 2009. Agradecemos muito o carinho de todos. A verdade é que você, leitor, é o nosso grande diferencial e o real segredo de tamanho sucesso. O Dinheirama é de cada um de vocês, nossa razão de existir. Portanto, sinta-se sempre livre em participar da pauta, dos comentários e das discussões aqui levantadas.

Muita paz, saúde e prosperidade para todos! São os nossos votos para 2009. Tudo de bom para nós! Nos vemos no ano que vem.

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Ricardo Pereira é consultor financeiro, trabalhou no Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston e edita a seção de Economia do Dinheirama.
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Pois o aumento do prazo deu um gás e recebemos mais alguns planejamentos. Já temos a vencedora: Lea Valquíria Ribeiro, de Fortaleza-CE. A Lea escreveu um planejamento muito interessante ao listar os erros de 2008, o que fará para consertá-los em 2009 e os sonhos e planos para o ano que vem. Ela nos conta um pouco sobre sua situação financeira e apresenta suas idéias. Vamos ver onde ela errou e como podemos ajudá-la?

Seu planejamento começa com uma breve história de sua vida. Ela é Administradora de Empresas, pós-graduanda em Gestão Financeira e Controladoria, trabalha na Caixa Econômica Federal, mora com a mãe e suas receitas se resumem a salário mais rendimento de imóveis que herdou em 2006. Sua preocupação com sua gestão financeira se tornou prioridade quando trabalhava na área de vendas e recebia comissão, o que fazia com que sua renda mensal fosse variável.

Sua reflexão foi se aprimorando e em 2008 ela pôde identificar erros comuns que devem ser revertidos em 2009 e acertos, como por exemplo:

“Coloquei os rendimentos dos imóveis como receita”. Pois é, apesar de serem receita não seria mais interessante considerá-los como uma renda extraordinária não esperada? Não poderia tê-los revertido em uma poupança? Ela conta que gastava mais do que o seu salário porque tinha uma renda extra, o que fazia com que ela gastasse mais principalmente com supérfluos. Gosto muito de renda extra, principalmente quando ela vai direto para uma aplicação financeira.

“Outro fator que passou despercebido foi a noção de salário bruto. Apesar de trabalhar nas planilhas com valor líquido, fazia cálculos pensando no valor bruto”. Infelizmente, esta é uma “bola fora” cometida por muitos, não é mesmo? Para as pessoas com registro em carteira, há deduções de imposto de renda, INSS, transporte e muitos outros. Isso deve ser considerado com prioridade porque as deduções podem somar até 30% do salário! Grande parte das pessoas não tem idéia do seu salário líquido.

“O fato de pensar em ‘data boa’ faz com que usemos mais de um cartão. Constatei que foi um – senão o maior – erro de 2008: utilizar mais de um cartão de crédito”. Dois pontos importantíssimos:

1. Atire o primeiro cartão quem não espera o cartão “virar” para ir ao shopping;
2. A gama de bandeiras disponíveis é enorme, e as lojas fecham parcerias de melhores condições de pagamento com uma determinada bandeira.

Assim podemos optar, de forma a distribuir nossas compras em mais de uma fatura – mas, muitas vezes, perdendo o controle do valor total de todas. Centralizar as compras no cartão de crédito é uma forma prática de controlar os gastos (principalmente para as pessoas que recebem o salário integral uma vez por mês) e aumenta nosso poder de barganha na negociação de anuidades.

Infelizmente, muitos acreditam que cartão de crédito é dinheiro fácil e perdem o controle. Portanto, concentrar gastos no cartão de crédito só é viável para pessoas que têm um controle rígido dos gastos e que estão acostumadas a planejá-los.

“Fui muito feliz ao amortizar uma consignação, antecipando aos momentos ainda obscuros do ano de 2009”. Parabéns! Quitação de dívidas é uma grande conquista!

“Acredito que ainda tenho muitos impulsos de compras. Estou procurando me policiar quanto ao sentimento e motivação por trás do ato de comprar. Dicas como postergar a compra e deixá-la para um ou dois dias depois e verificar a utilidade do bem antes de comprar me ajudaram bastante”. Grande parte da população é influenciada e, muito, pela ansiedade. Aprender a controlá-la é essencial. Esperar alguns dias para ter tempo de repensar a compra é um ótimo exercício. Parabéns!

Vamos aos planos de 2009:

• Trocar o carro em junho. Usará os recursos da primeira parcela do 13º salário, participação dos lucros da empresa, 6 meses de aluguéis e venda do carro atual;
• Aumentar em 50% os recursos do CDB com antecipação de férias, segunda parcela do 13º salário e aluguéis do restante do ano;
• Matrícula no curso de inglês ainda no primeiro semestre e no curso de Ciências Contábeis no segundo semestre, considerando-os como gastos fixos de 2009.

Nos investimentos, segundo ela sua carteira está composta por:

• Capitalização (?)
• CDB
• Previdência complementar paritária
• Previdência Privada
• Consórcio imobiliário
• Clube de Investimento “Meninas com Dinheirama”

Seus investimentos são bastante balanceados por representarem diferentes graus de risco, porém seu conceito deixa a desejar na questão do Título de Capitalização. Como insistimos bastante aqui, Capitalização não é investimento. Não passa de um produto extremamente rentável para os bancos e pouquíssimo interessante para nós.

A rentabilidade é baixa e te obriga a ser fiel por, no mínimo, 5 anos. É mais rentável transferir os recursos destinados à Capitalização a algum fundo cujo valor mínimo de aplicação seja baixo e optar pelo débito automático da conta corrente, mesmo modo de operação dos Títulos de Capitalização.

Além disso, apesar de muitos discordarem, acredito que devemos utilizar os financiamentos bancários em alguns casos, desde que sejam com taxas de juros viáveis e mantenham o fluxo de caixa da família em dia. Para as pessoas que não tem o valor integral para a compra da casa própria e não desejam esperar anos até poupar todo o valor necessário, esta alternativa pode ser considerada.

No entanto, é essencial pesquisar os melhores bancos financiadores – dê preferência ao que ofereça as menores taxas. Saber aproveitar os serviços que as instituições financeiras nos oferecem, levando benefícios para a ambas as partes, é simples e pode ser a saída, desde que respeitadas as condições aqui apresentadas.

O consórcio imobiliário, produto escolhido pela Lea, deve ser considerado como um gasto fixo. É uma boa opção para as pessoas que não têm pressa na aquisição de um imóvel, visto que as chaves podem demorar alguns anos a sair caso não seja dado um lance.

Parabéns e obrigado Lea
Enfim, acredito que a Lea não tenha muita dificuldade em concluir e atingir novos resultados. Basta boa vontade, atenção e paciência. Devemos pensar que os maiores beneficiários de todo esse estudo somos nós mesmos. Viver endividado, pagando altas taxas de juros, tendo que se privar de muitas coisas é muito mais desgastante do que adquirir o hábito de controlar suas finanças. Pense nisso.

Quero agradecer a todos os participantes e espero que eles continuem a participar das promoções do Dinheirama – essa semana temos várias promoções no ar. A Léa optou pelo recebimento do livro “Analisando Empresas, Investindo em Ações”, da Novatec Editora. Agradeço também à Novatec pelo incentivo.

Mais uma promoção
O livro “Dieta do Bolso”, autografado pela autora Eliana Bussinger, ainda está disponível e, por isso, lanço uma nova promoção: a primeira leitora que entrar em contato com o nosso corretor André Hojo (andré.hojo@gerafuturo.com.br), se cadastrar no clube de investimentos “Meninas com Dinheirama” e fizer a aplicação ganhará o livro. Vamos lá, participem meninas!

Aproveito para desejar um Feliz Natal a todos e que venha 2009! Muita paz, amor, saúde, felicidade e dinheirama a todos!

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Mariana Prates é economista pela PUC-SP e pós-graduanda em Administração de Empresas pela FGV. Trabalha em precificação de Empréstimo em Folha e adora fazer planejamento financeiro para amigos e familiares.

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