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Marcelo Coutinho

Atualmente, Marcelo se dedica a oferecer cursos de Análise Técnica, operações com opções, gestão de carteiras e também análises em vídeo e áudio sobre o mercado e empresas listadas em bolsa. Nesta conversa você tem a oportunidade de conhecer um pouco sobre suas opiniões a respeito dos investimentos e ações e concorrer a uma vaga em um de seus cursos (mais detalhes da promoção no final da entrevista).

Marcelo, sabemos que há uma intenção, por parte da BM&F Bovespa, de multiplicar o número de investidores pessoa física na bolsa. O objetivo é saltar de 550 mil investidores para 5 milhões em cerca de 5 anos. Os números parecem ambiciosos demais ou a realidade do investimento em ações tem esse potencial?

Marcelo Coutinho (MC): O mercado tem esse potencial sim, mas a estrada a percorrer é longa e existem dois grandes desafios para isso. Primeiro: o brasileiro não tem cultura de poupar dinheiro. Ou seja, gasta com base na possibilidade de encaixar em seu orçamento e paga parcelas sem ver o quanto de juros está embutido nesta transação.

Segundo: se não temos a cultura de poupar dinheiro, como vamos investir ainda mais em um mercado de renda variável? Deve-se fazer todo um trabalho no sentido de conscientizar a população em termos de educação financeira. Trata-se de investir em um trabalho de base. Depois disso podemos pensar em fazer algo relacionado à Bolsa de Valores.

Há espaço para o pequeno investidor em um mercado de capitais como o brasileiro, em que há poucas empresas listadas na bolsa e muito movimento de capital estrangeiro?

MC: Com certeza há. Pequeno ou grande, o investidor pode comprar as suas PETR4 ou PETR4F. Isso não importa. O importante é ter uma estratégia para o investimento realizado. O investidor pequeno pode perfeitamente fazer seus investimentos e pegar uma carona nos grandes movimentos, isso é perfeitamente viável.

Como deve ser a abordagem do pequeno investidor ao considerar o investimento em ações? Por onde começar?

MC: Educação. Para investir na bolsa, o investidor iniciante tem que saber por onde começar. Note que para ganhar na bolsa você não tem somente que comprar barato e vender caro. Tem que saber quando comprar e quando vender – e, principalmente, quando sair.

Geralmente, os investidores compram bem. O problema é que muitos “se casam” com o papel, perdem o timing da venda e acabam devolvendo boa parte (se não todo) o lucro do processo. Lamentavelmente, o investidor paga (caro) por começar a investir sem se preparar previamente. Muito disso está ligado aos problemas de ordem emocional, que detalho melhor no artigo “Pare de perder dinheiro na bolsa de valores”.

Acostumar-se às pequenas perdas parece ser o mais difícil para o investidor iniciante. Você concorda? A euforia, o excesso de confiança e as frustrações podem ser tratadas de forma mais inteligente?

MC: Sim, e isso é muito fácil de explicar, pois o investidor não sabe o que é pequena perda ou grande perda. Imagine que o investidor esteja perdendo 3% em uma posição. Eu pergunto: isso é muito ou pouco? Como o investidor não sabe onde vai parar, ele não tem referência.

Ai o achismo do tipo “vai voltar a subir” entra em cena e esse é um pecado mortal. O investidor tem que ter metas de ganho e perda pra poder ter uma referência e aí sim dizer se a perda é grande ou pequena. Outro ponto importante é que neste ambiente (bolsa) a perda é inevitável e, por isso, ao invés de se acostumar com ela é preciso aprender a trabalhar com ela.

Sempre que se discute o mercado de ações, surgem dúvidas sobre como escolher as ações e empresas para se investir. A BM&F Bovespa e muitos especialistas em finanças pessoais defendem que este tipo de investimento deve conter decisões voltadas para o longo prazo. Corretoras e gestores independentes defendem que o curto prazo também oferece excelentes oportunidades. Como equilibrar isso aos olhos do leigo?

MC: Não existe equilíbrio, existe objetivo. O investidor pode fazer dinheiro tanto no longo quanto no curto prazo, mas para isso ele tem que ter em mente quanto vai colocar em cada posição, além de entender seus riscos e ter uma ideia dos retornos esperados. Precisa fazer um investimento que faça sentido em relação ao que ele deseja.

Não adianta nada ele simplesmente comprar pensando em ganhar no curto prazo, tomar um prejuízo e transformar isso em longo prazo. Cada trade tem que ter o seu objetivo de entrada e saída definidos previamente para não trazer surpresas desagradáveis. Uma vez feito isso, fica mais fácil o investidor equilibrar sua estratégia com seus objetivos e sua vida pessoal.

Quais os principais componentes de uma estratégia vencedora no mercado de ações? Como especialista em Análise Técnica, quais os principais pontos desta escola você recomenda como essenciais para evitar surpresas?

MC: O investidor tem que saber como esse mercado funciona. Eu também sou piloto de avião e sempre falo para os investidores que, se tenho uma pane enquanto estou voando, não posso aprender na hora como resolvê-la. Preciso saber muito bem quais são os procedimentos de emergência e tê-los testado em terra firme. Assim é a bolsa.

Se o mercado reverteu – seja porque houve uma reversão ou porque o investidor não sabe ler a tendência – ele tem que saber como sair, seja com stop, leitura de candles ou padrões de reversão. Ele não pode simplesmente deixar pra ver o que vai acontecer na hora. É morte certa.

Outro fator que leva o investidor a perder dinheiro é a falta de estratégia com relação à Análise Técnica (AT). A AT oferece várias ferramentas que podem ser usadas de diferentes formas. O problema que vejo é que o investidor começa utilizando uma ferramenta e depois vai trocando na esperança de achar uma que faça com que ele ganhe dinheiro. Mas isso não existe. Somente estudando muito e se especializando é que é possível ter domínio sobre a ferramenta. Quando ele tem a compreensão de como tudo isso funciona, aí sim ele começa a participar do mercado de forma mais ativa, consciente e planejada.

Vaga no curso do YouTrade? Promoção exclusiva!
Leu a entrevista com atenção? Então participe do espaço de comentários alimentando a discussão de forma inteligente e concorra a uma vaga em um dos cursos oferecidos pelo YouTrade ministrados por Marcelo Coutinho. Você já investe em ações? Usa Análise Técnica? Como é sua estratégia? Todos os que comentarem usando nome e e-mail verdadeiros participarão do sorteio da vaga.

A promoção se encerra no dia 25/07 e o ganhador escolherá um dos cursos e datas disponíveis, a saber:

• Curso de Análise Técnica – São Paulo: 6 e 7 de agosto;
• Curso de Gestão de Carteiras – São Paulo: 14 de agosto;
• Curso “Aprenda a investir na bolsa de valores” – São Paulo: 17 a 19 de agosto;
• Curso de Estratégias com Opções – São Paulo: 21 de agosto;
• Curso de Trade em Tempo Real – São Paulo: 24 e 25 de agosto;
• Curso de Análise Técnica – São Paulo: 6 e 7 de setembro.

Importante: a promoção garante isenção de cobrança para a matricula no curso, devendo todas as outras despesas (transporte, estadia, alimentação etc.) serem pagas pelo vencedor. Boa sorte!

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Vamos começar com um pequeno teste. Suponha que você tenha R$ 15 mil para investir, neste momento, e precisa escolher entre uma das alternativas abaixo, sem poder usar o montante para consumir (gastar) ou diversificar. Você precisa escolher entre:

• Caderneta de poupança: rentabilidade de 6,5% ao ano, isenta de taxas e de Imposto de Renda. A rentabilidade sobre o valor aplicado só ocorre nas datas de aniversário da poupança, conforme explico no artigo “Poupança faz aniversário? Como assim?”;
• Títulos Públicos com vencimento em abril de 2014: NTN-F, rentabilidade média de 11,2%, com taxa de negociação de 0,10% sobre o valor da operação, taxa de custódia da BM&F Bovespa de 0,30% ao ano sobre o valor dos títulos e taxa do agente de custódia (clique aqui para baixar um ranking das taxas). O Imposto de Renda incide sobre os rendimentos e varia de acordo com o período aplicado, sendo de 22,5% para aplicações com até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias;
• Fundo de ações de empresas que pagam dividendos: rentabilidade média de 30% ao ano, considerando últimos cinco anos com cobrança de 15% de Imposto de Renda sobre os ganhos no momento do resgate.

Observe novamente as alternativas e pense! Você tem R$ 15 mil para investir e precisa escolher uma das opções acima. Qual a sua decisão? O que você levou em conta para decidir? Por que escolheu tal alternativa? Já fiz esta “brincadeira” inúmeras vezes e os resultados foram bem interessantes. Repare no que posso resumir sobre o teste e avalie sua opção:

1) O investidor “trava”! Alguns participantes simplesmente travam ao ter que pensar na proposta apresentada. “Eu, R$ 15 mil, ah, ahn, não sei o que fazer com esse dinheiro”. Fica implícita a própria dúvida em relação ao poder de atingir tal soma e o que fazer quando (e se) este dia chegar. Pois, prepare-se, porque pode surgir uma herança, um bônus no trabalho ou coisa semelhante. E ai?

2) O investidor escolhe a caderneta de poupança porque as demais alternativas parecem muito complexas. Muitos simplesmente não conhecem o Tesouro Direto ou as alternativas de investimento em ações através de fundos. Além disso, na caderneta de poupança o dinheiro estará mais acessível, o que possibilita que o dinheiro quase não seja encarado como investimento. Muitos optam por esta alternativa para usar a poupança como conta corrente. Em pouco tempo, o dinheiro desaparece;

3) O investidor observa apenas a rentabilidade, escolhendo o fundo de ações sem pestanejar. O histórico de retorno é considerado como algo quase certo, sem que a dose de risco ou volatilidade seja considerada de forma sensata. Não raro, ao notar seu dinheiro oscilando de forma acentuada, este tipo decide sair na hora errada (muito cedo ou em uma queda) e perde dinheiro;

4) O investidor primeiro define sua prioridade e analisa as alternativas do ponto de vista de risco, retorno e tempo de aplicação. Comprar um imóvel, trocar de carro, formar capital para a aposentadoria, investir em um negócio próprio, o investidor sabe o que quer. Define a prioridade, o prazo e só então vai avaliar as possibilidades e fazer contas. Inteligência financeira colocada em prática significa investir com objetivos definidos e respeitar o prazo e as características do produto escolhido. Este tipo consegue realizar seus sonhos e chega lá, ainda que demore um pouco.

As reações ao exercício são indicativos de momentos financeiros distintos e que merecem discussão. Torço para que todo este esforço faça sentido e sirva para elucidar a questão do “melhor” investimento. Apenas torço, porque sei que a questão é abrangente e perfeita para abordagens do tipo “use tal estratégia e vença” ou “prefira os produtos assim porque são menos arriscados”. O que você realmente quer e onde quer chegar? Muita gente opina, só nós temos a resposta, mas pouco fazemos para colocá-la em prática.

Logo, o problema não é o tal “melhor” investimento, mas apenas investir em propósitos claros e bem definidos. “Porque nunca temos tempo para estudar as alternativas”, “Porque a hora certa para começar a poupar ainda vai chegar” e “Porque com o atual salário fica impossível pensar em investir alguma coisa” são as desculpas mais comuns. A dura realidade mostra que falta compromisso com o que realmente importa. Nisso, perdemos tempo querendo saber o que há de melhor no mercado enquanto sequer conseguimos fazer sobrar algum dinheiro.

Crédito da foto para freedigitalphotos.net.

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análise técnica

O artigo de hoje aborda o gerenciamento do risco nas operações com ações através do uso do stop. Não há dúvida de que, atualmente, o investimento em ações é onde conseguimos maior potencial de retorno. No entanto, não podemos seguir a recomendação de muitos, de comprar e esquecer. A consideração que diz que, para investimentos de longo prazo, o preço de uma ação sempre terá valorização é totalmente falsa. Existem inúmeros exemplos que invalidam tal afirmação. É preciso acompanhar e efetuar o gerenciamento desse investimento.

Entendo que o fator emocional atrapalha de forma demasiada os investimentos em ações. Um dos erros mais comuns no mercado acionário é o de se desfazer de uma posição vencedora ou insistir em uma posição perdedora, atitudes que ignoram uma das premissas básicas que é: maximizar o lucro e minimizar o prejuízo. Para obtermos lucro com ações, é necessário deixar o lucro evoluir, acompanhando uma tendência de alta de um ativo, e realizar o prejuízo de uma entrada errada em uma posição.

A hora de sair!
O ser humano possui incrível dificuldade em admitir que está errado. Por essa razão, e mesmo conhecendo o stop-loss (para de perda) – ou simplesmente stop -, encontramos milhares de motivos para não liquidarmos a posição perdedora. Por outro lado, nossa ganância tentará impedir permanecer no posicionamento em uma ação com grande lucro.

A parada de perda, popularizada como stop, é uma ferramenta muito simples de ser utilizada, mas de fundamental importância para manter você no mercado. O stop servirá tanto para limitar seu prejuízo (stop-loss), como para maximizar seu lucro (stop-gain). Conrado Navarro, amigo fundador deste blog e autor do livro “Vamos Falar de Dinheiro?” abordou o tema no artigo “Por dentro do Stop Loss e Stop Gain”.

Uma ordem de stop consiste em apenas efetuar uma ordem de venda condicionada ao preço, quando este atingir certo valor (gatilho), com um preço limite de venda definido. Esse valor deve ser definido graficamente e o preço limite deverá ser algo próximo a esse valor, mas não muito para não ser ultrapassado por um eventual gap.

Por exemplo, identificamos um suporte sendo testado em R$ 50,00 e após identificar uma reversão é comprado um lote de 100 ações a R$ 50,50. Logo após a compra é efetuada uma ordem de venda stop com gatilho em R$ 49,75, e preço de venda limitado a R$ 49,50. Com isso, caso o preço da ação volte a cair e perca seu suporte, o prejuízo estará limitado a R$ 1,00 por ação – prejuízo que poderia ser muito superior caso não tivesse sido utilizado o stop.

O gatilho não foi definido em R$ 49,99 porque é comum o mercado testar algum nível, mas sem rompê-lo efetivamente e, após esse teste, retomar sua tendência original. O preço limite não foi colocado mais próximo do gatilho, pois é preciso evitar algum possível gap – salto no preço no momento da abertura. Caso a posição seja vencedora e realmente o preço da ação esteja evoluindo conforme planejado, o stop servirá para não sairmos da posição vencedora e sim deixar que o stop gráfico nos tire da posição. Com isso, o stop estará sendo deslocado assim que o preço estiver evoluindo.

Exemplo prático da utilização do Stop:

Dados da Operação

• Compra executada em: R$ 12,08
• Stop (5) executado em: R$ 15,88
• Lucro bruto: 31,5%
• Período: 1 mês

Em nosso próximo artigo seguiremos na apresentação da teoria da Análise Gráfica. Crédito da foto para freedigitalphotos.net

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Não deixe de conferir, ao final deste texto, os links dos participantes da ação de blogagem coletiva sobre o ano de 2010. Você vai ler muitos artigos interessantes sobre o Ano Novo. Quem sabe você não muda um pouco as tão “batidas” promessas realizadas no momento da virada e as coloca em prática pra valer? Experimente!

A mim restou a missão de falar sobre as mudanças importantes que gostaria de ver quando o assunto é dinheiro no bolso. Não é novidade que o dinheiro é assunto de grande paixão entre os brasileiros (ainda que muitos não admitam isso publicamente), mas o principal nem sempre está relacionado ao capital que temos (ou não) no banco. Portanto, serei bastante abrangente em minhas reações desejadas para o ano de 2010. Espero que você possa aproveitá-las e alimentá-las através do espaço de comentários deste texto.

Parabéns!
Simples assim. Gostaria que as pessoas elogiassem mais seus colegas de trabalho, amigos e familiares. Receber elogios é muito importante para a autoestima e pode ser fator motivador para que a família comece a tratar de assuntos antes deixados de lado – um deles é o planejamento financeiro. Reconheça as qualidades nos outros e faça-os saber que são importantes para você e para a sociedade.

Obrigado!
Ainda mais simples. Gostaria que as pessoas expressassem mais e melhor sua gratidão. Agradecer é algo tão simples, óbvio, mas tão pouco praticado. Por que? Temos vergonha? Sugiro que você coloque seu coração para funcionar e agradeça pelas pequenas coisas. Agradeça pelo apoio do funcionário do supermercado; agradeça pela ajuda dada durante o expediente. Agradeça mesmo quando não for preciso. O troco é sempre gratificante.

Não à contabilidade mental!
Complicado, mas os resultados compensam. Gostaria que as pessoas acreditassem menos em sua capacidade de memorizar números e valores gastos/recebidos. Afinal, na cabeça todos acreditam que as coisas vão bem, que o dinheiro vai dar ou que alguma solução se aproxima. Ao usar o controle físico, seja através de um pequeno caderno ou planilha, fica muito mais fácil observar a situação e tirar conclusões.

Menos dívidas, mais planos!
Mais complicado, mas perfeitamente possível. Gostaria que as pessoas deixassem de consumir pensando apenas no valor das parcelas e no bem-estar imediato, totalmente guiado pela emoção. A qualidade de vida duradoura deve abrir espaço para a razão e para as compras planejadas. Planejar é uma tarefa muito valiosa para quem pretende criar patrimônio, para ensinar aos filhos o verdadeiro valor do trabalho e para deixar um legado honesto e capaz de orgulhar a todos.

Menos ter, mais ser!
Bem mais complicado, mas gratificante. Gostaria que as pessoas se importassem mais com as pessoas, não com o que elas possuem ou em como a sociedade as vê. Por que não notar o amigo ou parente pelo seu verdadeiro sentimento, não apenas pelo carro ou pela roupa que ele veste? Valorizar as relações, o tempo de qualidade nos relacionamentos afetivos e atenção dada a quem merece são atitudes capazes de afastá-lo do consumismo.

Viu só, eu disse que ia ser abrangente e incomum na abordagem relacionada ao cotidiano financeiro de todos nós. Porque acredito mesmo que o dinheiro não é o problema; o fundamental é desenvolver inteligência financeira capaz de multiplicá-lo, de administrá-lo coerentemente e de definir prioridades para o consumo. Prezo mais a educação financeira que o saldo no final do mês. E você, o que prefere? Por que?

Este post participa da blogagem coletiva relacionada às previsões e desejos da blogosfera para o ano de 2010. Confira os artigos dos blogs colegas abaixo e informe-se sobre o que pensam os demais amigos da Internet:

Almanaque do Bem (Fabio Camatari) – “Previsões do bem” para 2010
Gestão Feminina (Re Alves e Laryssa Martins) – O que queremos para 2010
Administrando.biz (Claudinei Costa) – Os Meus Objetivos para 2010
Blog Saia do Lugar (Millor Machado) – 2010: O ano em que a gestão vai para as nuvens
Blog do Beto Veiga (Humberto Veiga) – Postagem que gostaria de fazer em 2010
MacMinds (Gino Olivato) – iTablet: Uma tecnologia para viver em 2010!
Sobre Administração (Gustavo Periard) – Desejo de grandes mudanças para 2010
Sucesso News (Vinícius Mont Serrat) – Bola de Cristal 2010 – 5 previsões certeiras para o Ano Novo
Receita do Sucesso (Pedro Cardoso) – O que eu quero em 2010: tecnologia
Admit (Estêvão Soares) – Previsões para 2010 – Conheça o seu futuro
Escorpião no Bolso (Aécio Santos) – Previsões 2010 do Escorpião no Bolso
Empreendedorismo do Bem (Horacio Poblete) – Imagine o futuro, antecipe-se e influencie
Saia do Lugar (Luiz Piovesana) – Em 2010 o bom atendimento vai reinar
Quero Ficar Rico (César França) – Quero Continuar Ficando Rico – Previsões para 2010 (Parte 1)
Quero Ficar Rico (Rafael Seabra) – Quero Continuar Ficando Rico – Previsões para 2010 (Parte 2)
Produzindo.net (Talita James) – Algumas promessas para o Ano Novo
Chapa Branca (Hélio Teixeira) – Desejos e “previsões” para 2010
Papo Econômico (Evelin Ribeiro) – Os sonhos do Papo Econômico para 2010

Crédito da foto para stock.xchng.

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Por este motivo, imaginei a técnica do investidor econômico xiita. Falando sério, não creio que seja possível aplicar 100% esta técnica, uma vez que  de uma maneira ou de outra, você acaba pagando alguma coisa para algum intermediário que não presta serviço algum, mas é uma boa forma de nos manter atentos para os “vazamentos” que ocorrem em nossos investimentos. O investidor econômico xiita dentro de você quer maximizar os ganhos, sem ter que pagar muito por isso.

Antes que os ânimos fiquem acirrados, quero dizer que os intermediários a que me refiro são aqueles que não agregam valor. São aqueles que oferecem produtos idênticos aos que podemos encontrar no mercado a preços muito mais baratos. São aqueles que se aproveitam de determinadas intervenções do governo para “dar uma mordidinha”.

Aliás, estas práticas são todas legais (a legitimidade vai por conta do ponto de vista de cada um), mas quanto mais transparência vai se implantando no sistema, menos espaço para isso sobra.

Sobrou dinheiro e você quer investir?
Abordarei algumas alternativas de investimento de forma sucinta, propositalmente com algumas siglas e informações mais técnicas, de forma a despertar seu interesse. Vou começar pelos fundos de investimento referenciados. Eles são um ótimo negócio quando a taxa cobrada pela administração é compatível com o serviço prestado. Cobrar 3% ao ano para oferecer retorno de DI? Sei não.

Dá para fazer uma boa substituição por um CDB-DI, se o percentual de remuneração for elevado e, nesse momento, considerar também a Caderneta de Poupança. O Tesouro Direto pode entrar em cena se o prazo para aplicação for longo e você encontrar uma corretora que “isente” a taxa de corretagem; uma LFT pode ajudar.

Os fundos de ações podem ser outra opção interessante para a diversificação da sua carteira, principalmente se você tem um longo prazo pela frente. Nesse caso, repete-se o que foi dito anteriormente: utilizar um fundo que “persegue” o Ibovespa com uma taxa de administração de 4% não valhe a pena. Procure mais que você acha coisa melhor. Certeza.

Por outro lado, se o dinheiro é pouco para comprar as ações na bolsa, procure um fundo que ofereça a aplicação em PIBB (Papéis índice Brasil Bovespa) – se a grana está curta para aplicar, comprar o papel diretamente é meio “caro” por conta da corretagem. Grandes bancos cobram até 1,5% ao ano de taxa de administração nesse produto. Certamente, ele não rende exatamente a mesma coisa que a variação do Ibovespa, mas, no longo prazo, você acabará indo na mesma direção.

Finalmente, estes são apenas alguns exemplos do que um investidor econômico xiita poderia fazer. Há muitas outras técnicas, mas, repetindo o que já falei no começo, ainda que o objetivo de perda zero não seja atingido, você estará trilhando um bom caminho na preservação do seu dinheiro para o futuro.

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dinheiro

A maioria dos investidores de renome não nasceu milionária. Muitos começaram com valores pequenos, mas com grande disciplina. A grande pergunta que surge é: como começar a investir? Gosto de dizer que o inicio se dá justamente pela cabeça. A mentalidade precisa mudar e objetivos claros para o investimento devem ser criados desde o inicio. Defina-os levando em conta:

• Curto prazo;
• Médio prazo;
• Longo prazo;

A idéia fundamental é usar o tempo como aliado e adequar as metas à medida que os momentos de sua vida forem avançando, e cada passo for alcançado. Investir para, de degrau em degrau, conquistar aquilo tudo que se deseja e que está planejado.

Os objetivos de curto prazo
Um dos grandes ensinamentos que deve ser seguido ao iniciar os investimentos trata do período da aplicação. Quanto maior o tempo para investir, maior pode ser a exposição ao risco, que será diluída ao longo dos anos. Desta forma, para os investimentos de curto prazo o raciocínio deve ser o oposto: para se adquirir uma TV em um prazo de 12 meses, é mais sensato juntar o dinheiro através de uma alternativa mais conservadora, com rentabilidade fixa.

Um bom exemplo é a caderneta de poupança, que ainda não sofreu nenhuma alteração oficial, já que o projeto ainda não foi levado ao Congresso – e que, mesmo que aconteça, contemplará os investidores com valores expressivos. Além de rentabilidade de no mínimo 6% ao ano mais TR, tem garantia de liquidez imediata e não há cobrança de taxas de administração e Imposto de Renda. Guardando um pouquinho, mês a mês, sua TV estará garantida.

Investimentos de médio prazo
Antes de me aprofundar nas dicas sobre os investimentos, cabe um esclarecimento conceitual: quem deve definir o que é curto, médio ou longo prazo é o investidor, personagem responsável pelos investimentos. Ou seja, VOCÊ! A idéia do artigo é justamente despertar o interesse e a pesquisa para, com o passar do tempo, garantir a conquista de objetivos financeiros.

Costumo atribuir ao médio prazo o mínimo de cinco anos. Com no mínimo 60 meses para cuidar dos investimentos podemos perseguir, nesse momento, rentabilidades mais atrativas. Um carro é um bem de valor relativamente alto para a grande maioria das pessoas. Sua compra pode ser programada através de investimentos mensais em produtos mistos que podem, no decorrer do período, oferecer a oportunidade de compra à vista.

Aliás, aproveito a oportunidade para indicar o nosso último podcast: “será que é hora de comprar ou trocar de carro?”. Para esse tipo de investimento, o ideal é diversificar, já podendo inclusive pensar em produtos mais sofisticados, como fundos com baixa taxa de administração e títulos (públicos e privados). Enfrente seu gerente bancário e arranque boas taxas de administração e retorno. Barganhe mesmo, afinal o banco vive do “comércio” de dinheiro; seja persuasivo, insistente e esteja bem informado.

Investimentos de longo prazo
Investimento no Longo Prazo, ao contrário do que muitos pensam, não significa guardar o dinheiro em uma única aplicação por muito tempo. Seria essa a vertente moderna do guardar o dinheiro de baixo do colchão? Quando falamos em investimentos em longo prazo, a idéia é justamente usufruir com grande perspicácia o melhor que o mercado financeiro pode oferecer por um longo período de tempo, mas sempre reavaliando e, se preciso, alterando a estratégia.

Isso quer dizer que quem conhece seus objetivos, conhece, por exemplo, a funcionalidade do mercado de ações e enxerga boas oportunidades – inclusive aquelas de realizar negócios rápidos como compra e venda de ativos em um mesmo dia, o day trade.

A diferença de quem é vitorioso em sua estratégia de valores está no correto uso do tempo do investimento e da dedicação aos investimentos. Se você perceber que falta tempo para gerir melhor seus investimentos, talvez seja interessante considerar a alternativa de contratar um profissional gabaritado para administrar e gerir seus investimentos – no entanto, uma dedicação mínima é fundamental.

Quando o investimento é planejado para ser alcançado no longo prazo, podemos dedicar e investir valores mensais menores, além de buscar um risco maior com investimentos mais arrojados. Risco que será diluído com o tempo e a correta diversificação.

Suponha que seu objetivo seja alcançar a independência financeira em 15 anos.  O primeiro passo é descobrir qual é o seu padrão de vida atual. Será que o objetivo é plausível? Comece por ai, para que a expectativa seja realista. Tendo essa informação, você precisará encontrar um mix de investimentos que, usados com inteligência nestes 15 anos, garantirão sua aposentadoria e a tranqüilidade de viver com os dividendos de seus investimentos.

Como vê, o segredo do sucesso é o conhecimento adquirido e aplicado no dia-a-dia. Investir tempo e dedicação em aprender mais sobre mercado financeiro é, na prática, mais rentável que a aplicação financeira. Sabendo investigar as alternativas, resta a você separar o montante necessário e alocá-lo para a meta estabelecida. A disciplina garante que você chegará lá no tempo estabelecido, mas só o interesse e o conhecimento são capazes de auxiliá-lo nas boas escolhas.

——
Ricardo Pereira é educador financeiro e palestrante, trabalhou no Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston e edita a seção de Economia do Dinheirama.

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Márcia

Abre-se um novo debate sobre a tão sonhada independência financeira. Suas interpretações são, felizmente, muito pessoais e aqui gostaria de compartilhar minha visão: independência financeira para mim significa dar velocidade suficiente ao dinheiro já poupado e investido para que ele renda, para sempre, juros e dividendos maiores que seu padrão de vida. Trabalhar, que fique clara minha opinião, só naquilo que realmente tiver grande significado. Alerto que a minha definição implica atenção a dois importantes aspectos:

• O padrão de vida deve se manter constante, corrigido apenas com o andar da economia (inflação, custo de vida etc.). Isso significa que mudanças no padrão de vida e no dia-a-dia financeiro da família (chegada de filhos, mudança, emergência etc.) devem ser acompanhadas de novo planejamento e reavaliação do capital alocado para manter a saúde financeira de todos;
• O padrão de vida deve ser sustentável e compatível com suas receitas oriundas dos juros e dividendos, não do eventual trabalho que realiza hoje. A afirmação se confunde com a anterior, mas de forma proposital: trata-se de reforçar o foco na vida baseada no dinheiro que está trabalhando por você – e não no trabalho atual por mais capital. Em outras palavras, basta dar sustentabilidade ao fluxo de caixa familiar.

Aprender a organizar as finanças pessoais e transformar o controle financeiro em um hábito nem sempre são tarefas agradáveis e simples de se colocar em prática. A razão é simples: deixar de consumir traz uma sensação cruel de exclusão moral e social – situação especialmente agravada quando ainda somos jovens. Mas, como toda mudança, trata-se de uma escolha; e a boa notícia é que sempre podemos (devemos) escolher. O que é mais importante? Por que? Escolha!

Assim, permita-me listar o que aprendi e quais hábitos trato de valorizar e vivenciar diariamente:

1. Respeitar os pequenos valores. Acho que já mencionei em algum outro texto que cheguei a ignorar as moedas. Eu não tinha onde carregá-las e sempre dava um jeito de gastá-las ou de me livrar delas – estas eram as minhas esfarrapadas desculpas. Agia como um completo idiota, você tem razão. Aprendi que os pequenos valores representam o quanto respeitamos o nosso dinheiro e que se queremos ficar ricos devemos prestar atenção a uma máxima fundamental: a subjetividade dos pequenos valores pode levá-lo a decisões equivocadas quando muito dinheiro estiver em jogo. Hoje procuro guardar todo e qualquer centavo;

2. Criar e manter um organizado e completo orçamento doméstico. Sempre valorizei muito a sensação de controle. Confesso que o pensamento lógico e a racionalidade, características marcantes de minha personalidade, facilitaram o processo. Hoje não consigo passar um dia sem abrir o Microsoft Money e algumas planilhas de controle de meus negócios. Saber exatamente por onde anda meu dinheiro, como ele trabalha por mim e como posso gastá-lo me dá tranqüilidade suficiente para dormir sossegado e com a certeza de que amanhã terei mais do que tenho hoje;

3. Aprender a dizer “não” para mim mesmo. Tenho sonhos materiais iguais aos de qualquer jovem de 28 anos; tenho ambições naturais aos meus pares; tenho interesses e dúvidas igualmente compartilhadas entre minha geração. Mas aprendi que o tempo é uma arma fundamental para que sejamos capazes de sustentar nossos sonhos e vivê-los de forma mais intensa e durável. Lidar com a frustração foi uma lição aprendida a duras penas, mas talvez a mais importante na formação do meu “eu financeiro”;

4. Definir prioridades. É quase sempre muito fácil enumerar aquilo que queremos atingir. O problema está em definir quando e como chegaremos lá. As prioridades costumam ser as grandes barreiras para um planejamento financeiro eficiente. Sem horizonte, muitos investidores desistem; ou, com muitas alternativas por considerar, outros preferem ligar o “piloto automático”. Aprendi a definir prioridades com disciplina e simplicidade. Corro atrás daquilo que posso conquistar; chegando lá, começo tudo de novo;

5. Não acreditar em milagres financeiros. Promessas de retornos fantásticos, produtos diferenciados e que ainda não têm repercussão no mercado e dicas “de outro mundo” simplesmente não me atraem. Costumo afirmar que a velocidade do meu dinheiro é aquela que eu posso gerenciar. Ou seja, se o percurso exigir uma freada brusca ou uma guinada, sou capaz de realizá-la sem grandes sustos. Se preferir, traduza a metáfora de outra forma: invista naquilo que você entende. E só;

6. Arriscar, mas com pleno conhecimento das possíveis conseqüências. A afirmação é bem clara: procuro compreender bem o produto ou mercado em que estou investindo e listo as chances de sucesso e fracasso dos negócios ali encontrados. Se eu concordar com os riscos, arrisco; se julgar a coisa complicada ou sofisticada demais para mim, humildemente me afasto e procuro novas oportunidades dentro de minha realidade;

7. Ler e me informar sobre dinheiro, finanças e economia em geral. Encontrar novas alternativas de investimento nem sempre é simples. Se a decisão é minha, trato sempre de investigar e ler muito sobre o tema. Livros, blogs, sites, artigos técnicos, depoimentos, revistas especializadas, tudo isso se transforma em fonte de conhecimento para minhas decisões cotidianas. Só assim sinto-me confortável para poupar e investir;

8. Manter objetivos claros, sustentados através de investimentos mensais. Comprar, só à vista! Investir sem propósito funciona comigo por um tempo, mas a clara falta de garantia da capacidade de me sustentar e cumprir as próprias expectativas no futuro me fez mudar. Assim, sugiro que você faça como eu: defina o que você quer, saiba quanto isso vai lhe custar e passe a compor o valor necessário para chegar lá. Uma TV, um carro, uma casa ou sua aposentadoria, não importa. Precifique, poupe, invista e compre à vista;

9. Aprender matemática financeira. Cansado de ficar em dúvida diante de bons e maus negócios, decidi que era hora de entender como eram calculados os juros, risco, incidência de Imposto de Renda, taxa de administração e outras importantes variáveis de decisão do meu dia-a-dia. Felizmente, fiz isso bem cedo e hoje entendo perfeitamente a lógica por trás das boas negociações. É aquela história: aqueles que não se dedicam a conhecer o básico, pagam juros; os que compreendem a lógica do dinheiro, os recebem. Pois é, a matemática financeira salvou minha pele;

10. Pesquisar constantemente opções de investimento e, se necessário, alterar a carteira. Independente dos prazos estimados para atingir meus objetivos (curto, médio ou longo prazo), sempre dedico algumas horas por mês, semestre e ano para avaliar meus investimentos e negócios. Preciso estar confortável quando os encaro; se não estiver, mudo a estratégia e a alocação dos recursos. Raramente mudo prioridades.

Você acaba de conhecer o básico que sustenta minhas decisões financeiras. Como percebe, sou um sujeito muito pragmático, mas bastante consciente da importância do dinheiro como fator de realização pessoal e social, como ferramenta para uma vida plena e feliz. A única razão para fazer crescer meu patrimônio financeiro é investir na liberdade de fazer o que gosto, ao lado de quem respeito, quando e como bem entender. Independência financeira, só (tudo) isso!

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Conrado Navarro, educador financeiro, formado em Computação com MBA em Finanças e mestrando em Produção, Economia e Finanças pela UNIFEI, é sócio-fundador do Dinheirama. Atingiu sua independência financeira antes dos 30 anos e adora motivar seus amigos e leitores a encarar o mesmo desafio. Ministra cursos de educação financeira e atua como consultor independente.

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mercado de ações

Há maior potencial de retorno, devido à possibilidade de alavancagem sem juros (concedida pelas corretoras em operações de Day Trade) e independência em relação à tendência. No entanto, muitos investidores começam a investir nessa modalidade e, devido à falta de experiência e de conhecimento, acabam por cometer alguns erros e a acreditar em alguns mitos.

Os três principais mitos
1. Não é vantajoso para o investidor, apenas para a corretora.
A grande maioria efetua operações sem grande conhecimento da Análise Técnica e de suas particularidades do intra-day. É verdade que quem operar por dicas ou notícias obterá fortes prejuízos no longo prazo e o negócio será vantajoso apenas para a corretora. Ao contrário de quem opera com base gráfica e na experiência obtida através da Análise Técnica.  Ou seja, é preciso estudar e se dedicar;

2. É estressante, pois é preciso operar várias vezes e ficar o dia todo de frente para o computador.
Na verdade, o melhor jeito de operar no Day Trade é utilizar uma boa metodologia, onde se pretende operar uma única vez conseguindo acompanhar a volatilidade ocorrida durante o pregão. Esta volatilidade é conseguida, na maioria das vezes, nas primeiras duas horas – com isso, é possível obter alta rentabilidade com poucas operações, e em 1 ou 2 horas;

3. Só se consegue ganhar na alta.
Muitos investidores não sabem, mas quando a operação é caracterizada como Day Trade (iniciada e encerrada no mesmo dia), é permitido também iniciar uma operação vendido, ou seja, com uma venda em vez de uma compra (onde se pretende ganhar com a queda), sem custos adicionais (taxa de aluguel e, em alguns casos, corretagem adicional) como em outras operações vendidas de longo prazo.

Preste atenção às pecualiridades
Muitos investidores tentam utilizar certos recursos na tentativa de obter sucesso, como: livro de ofertas, jornais, dicas, relatórios, “achômetro”, “caiu muito vou comprar” (e vice-versa), sites, fóruns e “o índice está subindo, vou comprar” (e vice-versa). Estratégias essas perdedoras e que no longo prazo levarão o investidor à falência.

A melhor ferramenta para este mercado é a Análise Gráfica, porém seu uso no mercado intra-diário é totalmente peculiar e apresenta muitas diferenças da análise efetuada em gráficos diários e semanais. Um bom método para operar neste mercado poderá proporcionar ao investidor uma ótima relação risco retorno e, com isso, aproveitar melhor a grande volatilidade presente no mercado de ações.

Vantagens de operações de Day Trade
Uma das vantagens é aproveitar a grande volatilidade do mercado de ações e a oportunidade proporcionada pelas corretoras de operar alavancado – onde uma variação de 1% em uma operação de Day Trade pode significar 4% de lucro. Independência quanto à tendência do mercado é outra característica dessa modalidade, visto que há a opção de operar vendido.

Operação também considerada menos arriscada, pois nas variações diárias há o risco de fortes gaps, além do que o stop no Day Trade é consideravelmente mais curto, além do lucro ser apurado diariamente. Com isso, o investidor especializado em Day Trade tem a vantagem de dormir mais tranqüilo e nunca ser pego de surpresa como em fortes realizações ou crises. Isso sem afetar sua rentabilidade e com a possibilidade de aumentá-la de acordo com a quantidade de operações efetuadas em cada pregão.

Principais ferramentas gráficas para o Day Trade
Periodicidade de 1 minuto; Gap gerado no preço do leilão de abertura (preço definido pelos amadores); Mudança da tendência de curto prazo; Candlestick importantes em períodos de 1 minuto; Suporte e Resistência no Day Trade; O uso dos números do Ponto Pivot; Principais figuras do intraday; Utilização das médias móveis no intraday; Fugas das Bandas de Bollinger; Zonas de reversões nas bandas superior e inferior de Keltner no intraday; Tripla divergência no IFR; Expansão e retração de Fibonacci e Ondas de Elliot para o Day Trade.

Antes de sair por ai realizando operações de day trade, lembre-se: é preciso conhecer bem estas ferramentas e estar muito familiarizado com as nuances do mercado e da bolsa de valores. E, com este objetivo, trazemos mais uma promoção. Que tal aprender a operar através da Análise Técnica e em operações diárias?

Promoção
Deixe aqui seu comentário com o tema “quais são os mitos de investimentos que eu acreditava ” e concorra a duas participações nos cursos “Intensivo Análise Gráfica” e “Day Trade”, que acontecerão em Fortaleza, nos dias 21 e 22 de março, e em Campinas, nos dias 27 e 28 de março. Importante ressaltar que o prêmio não inclui as despesas de transporte e hospedagem. O resultado será divulgado no dia 12 de março e o sorteado que não puder comparecer a uma dessas turmas poderá escolher receber os seguintes cursos on-line do Seu Consultor Financeiro: Introdução à Bolsa de Valores e Introdução à Análise Gráfica.

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Leandro Martins é economista com MBA em finanças pela USP e FIPE e com mestrado em economia na Universidade de Grenoble (França). Profissional de Investimento certificado com o CNPI registrado pela CVM, fundador do site www.seuconsultorfinanceiro.com.br e autor do livro “Aprenda a Investir – Saiba Onde e Como Aplicar Seu Dinheiro” (Editora Atlas).

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Entretanto, nem mesmo o economista mais otimista supunha que ele chegaria antes do terceiro trimestre deste ano. O grau de investimento é uma classificação dada pelas agências de risco a títulos de empresas e países com baixo risco de calote. No caso do Brasil, a Standard & Poor’s foi a primeira agência a classificar o país desta forma. Ela avaliou critérios macroeconômicos e concedeu notas que colocaram o País nesta posição.

Na prática, pensando nos investimentos, o grau de investimento funciona como uma permissão para que instituições e investidores estrangeiros apliquem seus recursos em papéis da dívida brasileira, o que deve atrair ainda mais recursos de fora. Assim, o real deve se apreciar ainda mais frente ao dólar; e as ações de empresas, principalmente de bancos, serão melhor avaliadas pelos investidores e devem subir no curto prazo.

O banco UBS divulgou relatório em que concorda com a avaliação de que a promoção do Brasil ao grau de investimento poderá ajudar no controle das contas externas e da inflação. O banco prevê que a entrada de investimentos externos vai valorizar ainda mais o real, barateando as importações e desestimulando a inflação. Como há entrada de dinheiro, esse movimento compensa a perda de exportações (por causa do real valorizado) e atenua a preocupação com os recentes déficits em conta corrente do país.

Do ponto de vista da economia real, além da possibilidade desta classificação trazer mais investimentos (diretos) para o Brasil, melhorando mais as condições macroeconômicas, as empresas conseguirão captar recursos com taxas mais baixas e assim tendem a ter lucros maiores.

Para os pequenos investidores, maiores chances
Quando um páis recebe o grau de investimento, as empresas (como mencionamos acima) conseguem capitalizar-se de uma maneira mais “barata”. O acesso ao crédito se dá com melhores taxas e boas oportunidades surgem para todos, em uma cadeia positiva. Repare nos itens abaixo:

IPOs em massa? É bem provável, por exemplo, que algumas empresas que aguardavam para se lançarem no mercado de ações atravé do conhecido IPO – Oferta Inicial de Ações – antecipem os planos e tentem aproveitar os bons ventos que sopram com a concessão do grau de investimento.

Bolsa diante de novos recordes? A elevação do rating da dívida brasileira em moeda estrangeira – passando de “BB+” para “BBB-” com perspectiva estável – promoveu o recorde histórico de pontos do Ibovespa e a maior alta percentual do índice desde 17 de outubro de 2002, ajudando a selar a bolsa como melhor investimento do mês.

O patamar recorde atingido pelo benchmark no último dia do mês, 67.868 pontos, simboliza a recuperação da bolsa brasileira, que vem de expressivas perdas em março. Prova disso é que entre os 21 pregões de abril, apenas 7 marcaram recuo no índice Ibovespa.

Aquilo que sempre defendemos por aqui ganha força extra: os investimentos em ações por parte dos pequenos investidores, pensando sempre no médio ou longo prazo, podem apresentar ótimas rentabilidades.

Tudo acontece agora, mas e o longo prazo?
O grau de investimento também pode estimular o governo a emitir títulos de longo prazo para o mercado doméstico, a fim de melhorar o perfil da dívida interna, concordam analistas. Em um relatório, emitido na quinta-feira, o Credit Suisse disse que a procura dos investidores estrangeiros por papéis em real permitirá que o governo prolongue a duração média da dívida.

Nesse cenário, o governo poderá substituir os títulos pós-fixados (LFTs) por papéis vinculados à variação da inflação (NTN-B) ou pré-fixados (NTNF), segundo Daniel Tenengauzer, diretor de estratégia cambial global do Merrill Lynch, em Nova York.

“Os papéis flutuantes não são mau negócio para ter em termos de carteira de risco, mas uma coisa a respeito do Brasil é que a participação dos LFTs é grande demais. É uma ótima oportunidade, mas se o Tesouro vai aproveitá-la para fazer algo é outra questão”

Cautela nas expectativas
Alguns ótimos articulistas de economia, como Vinícius Torres Freire (Folha), alertam também para o fato de que outros países, como Rússia e Argentina, já estiveram em posição semelhante e acabaram por instaurar calotes e jogar longe as boas perspectivas trazidas pelo dinheiro estrangeiro. Além disso, também alertam para a recente crise moral das agências de risco, que deram ótimas notas ao mercado imobiliáro americano (entrou em colapso). Um pouco de cautela é sempre importante.

Admito que hoje exagerei um pouco no “economês”. Desculpe, mas quando um evento como esse acontece a explicação e os prováveis desdobramentos passam por uma explicação mais técnica. É normal e interessante que surjam dúvidas. Deixe sua opinião por aqui e também no Forum Sociedade Dinheirama. Bom final de semana!

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Ricardo Pereira é Analista Financeiro Sênior da ABET Corretora de Seguros, trabalhou no Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston e edita a seção de Economia do Dinheirama.
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