“A Agente BR Assessoria (…) continua operando. Para isso, montou um site – www.premiuminvestidores.com – para onde foram transferidos os clubes, que também tiveram os nomes trocados. Nem todos sabem da existência do novo site, que só pode ser acessado com senha. (…) O Valor teve acesso ao site, onde um comunicado do dia 17 de fevereiro orienta os investidores a informar os gestores em caso de novos depósitos devido a mudanças de bancos, agências e conta corrente, o que mostra que os clubes de investimento continuavam abertos mesmo depois da intervenção do BC.“

Que absurdo! Parece que a mudança tem uma única intenção: driblar um bloqueio dos valores imposto pelo BC, que até agora não encontrou registro nenhum dos clubes ou do dinheiro aplicado pelos investidores na corretora. Segundo apuração do jornal e dos investidores que trocaram informações sobre seus aportes, o total aplicado nas carteiras pode variar de R$ 175 milhões a R$ 200 milhões. É muito dinheiro!

Segundo o consultor financeiro José Roberto Belardo Júnior, sócio do escritório Zanaroli Advocacia e Consultoria Jurídica consultado pelo jornalista Angelo Pavini, mais de três mil pessoas teriam sido lesadas pela Agente BR. O que mais me deixou estarrecido foi este trecho da reportagem:

“Investidores procuraram o Valor para informar que estavam com receio de procurar as autoridades e a imprensa, uma vez que representantes da Agente BR – que vêm prometendo restituir os valores aplicados – teriam ameaçado não pagar aqueles que falassem sobre o assunto.”

Gente, não podemos ficar quietos diante de uma fraude deste porte. Não dá. Segundo orientação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), é importante que os investidores lesados reúnam todos os comprovantes dos depósitos e aportes e entrem em contato pelo telefone 0800 722 5354 (CVM). O liquidante indicado pelo BC, Sr. Alcides Roberto de Oliveira Chaves, também pode ser contactado no telefone da corretora: (11) 3284 8810. Justiça já!

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Conrado Navarro, educador financeiro, formado em Computação com MBA em Finanças e mestrando em Produção, Economia e Finanças pela UNIFEI, é sócio-fundador do Dinheirama. Atingiu sua independência financeira antes dos 30 anos e adora motivar seus amigos e leitores a encarar o mesmo desafio. Ministra cursos de educação financeira e atua como consultor independente.

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Crédito da foto para stock.xchng.

Este artigo apareceu originalmente no site Dinheirama.
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André, um amigo e leitor deste blog desde os seus primeiros textos, enviou-me ontem um e-mail dizendo “Navarro, nós temos nosso próprio Madoff!” e anexando uma matéria do jornal Valor Econômico sobre a empresa Agente BR Assessoria, do grupo Agente BR Corretora de Câmbio. Para começar, a empresa teve liquidação decretada em janeiro deste ano pelo Banco Central por não atender aos pedidos de atualização cadastral e registro diante das autoridades.

Promessas de retornos fantásticos e nenhuma informação sobre os produtos eram os trunfos iniciais das conversas entre potenciais clientes e os gestores. E para chegar até lá, só com indicação de amigos. Fica fácil compreender porque os próprios aplicadores estão comparando este caso ao do emblemático, e agora preso, Sr. Madoff: ao que parece, quase tudo era falso, simplesmente como fachada para captar dinheiro em um esquema pirâmide.

A situação
Em julho de 2008, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) divulgou deliberação alertando o mercado para o fato de a Agente BR não ser devidamente autorizada a criar e operar clubes de investimento. Ainda segundo a CVM, o profissional responsável pela corretora, Tulio Vinícius Vertullo, não tinha autorização para atuar como administrador de carteira de valores mobiliários. A propósito, experimente acessar o endereço da “corretora” na Internet – www.agentecorretora.com.br – e veja o que acontece.

“A Agente BR, que não era autorizada a oferecer clubes de investimento, atraía clientes com promessa de retorno altíssimo, acima de 10% em alguns meses, em carteiras que levavam os sugestivos nomes de Diamond III ou Fortune II, com aplicações mínimas entre R$ 10 mil e R$ 30 mil. Não havia envio de extratos, o acompanhamento da aplicação era feito no site da própria corretora, que informava a rentabilidade de cada investidor”
(Jornal Valor Econômico – 18/03/2009)

E o dinheiro aplicado?
Os profissionais designados para realizar a liquidação da “corretora” simplesmente não encontram os registros dos clubes ou das operações realizadas com o dinheiro dos clientes. Não havia contabilidade alguma sendo realizada. O Banco Central vai fazer uma convocação aos credores, para que seja estipulado o tamanho da fraude e o volume total de recursos desviados. Só então o processo será enviado ao judiciário.

A reportagem do Valor procurou o representante da Agente BR, que disse que a empresa está negociando com os investidores e que vai pagar a quantia devida no futuro, em quatro parcelas. Sinceramente, fica difícil acreditar que os investidores reaverão todo o dinheiro aplicado e que isto aconteça em um futuro próximo. Infelizmente, neste caso não consigo demonstrar muito otimismo.

Cabe repassar algumas dicas para o caso de você se deparar com uma proposta excepcionalmente boa pela frente:

• Consulte as autoridades. Se a empresa negocia valores mobiliários e títulos, procure pelo registro junto à CVM, BM&F Bovespa e etc. Este caso aqui ilustrado é típico de um golpe: a empresa não tinha autorização da CVM e nenhum de seus clubes estava registrado na BM&F Bovespa;
• Desconfie. Peça documentos que comprovem a estratégia usada pela empresa para os ganhos que oferece. Questione: como são feitas as operações? Quem é o responsável? Em que ações vão investir? Que tipo de operação será realizada? Não se satisfaça com poucas respostas ou apenas suposições;
• Na dúvida, corra! Se o negócio está nebuloso, parece ser uma fraude e você tem apenas a opinião de poucos amigos e uma grande interrogação pairando sobre sua cabeça, prefira ficar de fora. Investigue mais, dedique mais tempo a conhecer e pesquisar sobre a empresa e os negócios. Só invista quando estiver seguro quanto ao que oferecem e ao que a companhia representa.

Nada melhor que encontrar alguns investidores que acreditaram na promessa de retorno rápido feita pela “corretora” para entender o que se passava nas reuniões fechadas que a Agente BR convocava – alguns chegaram a dizer que os retornos prometidos foram da ordem de 25% ao mês. O InfoMoney Fórum tem um tópico dedicado ao assunto Agente BR e traz inúmeras declarações de vítimas da fraude. São mais de 33 páginas assustadoramente reais. Leia e tire suas conclusões. Infelizmente, também temos pelo menos um Madoff operando por aqui. Que seja feita justiça, de preferência rápida e severa como a de lá.

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Conrado Navarro, educador financeiro, formado em Computação com MBA em Finanças e mestrando em Produção, Economia e Finanças pela UNIFEI, é sócio-fundador do Dinheirama. Atingiu sua independência financeira antes dos 30 anos e adora motivar seus amigos e leitores a encarar o mesmo desafio. Ministra cursos de educação financeira e atua como consultor independente.

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Roberta

O susto é mesmo universal e respinga na já abalada confiança dos investidores mundo afora. Como já amplamente alardeado pela imprensa especializada, estamos diante do maior esquema de fraude já realizado até hoje – ministrado por ninguém menos que o ex-presidente da Nasdaq, o executivo Bernard Madoff, de 70 anos. O mesmo senhor que, no dia 20 de outubro de 2007, disse que “no ambiente regulador de hoje, é praticamente impossível violar as regras”.

Praticamente? Sei. Dizem que só mesmo alguém que trabalhou por tanto tempo no mercado financeiro seria capaz de acumular tamanho respeito e autonomia para uma façanha deste tamanho. Mas, tudo isso não soa incoerente e sórdido demais? Um executivo conhecido e respeitado (e já muito rico) que decide dar um golpe em milhões de investidores? Some-se a isso sua foto recente, tirada quando ele deixava uma das audiências judiciais em torno do caso, onde ostentava um sorriso do tipo “vocês acham que me pegaram?”. Ele, de boné e roupa casual, não parecia nem um pouco preocupado. E continua assim. E ai?

“Madoff é acusado de ter formado uma gigantesca ‘pirâmide’ especulativa por meio de um fundo de investimentos. O esquema é um clássico da burla financeira: consiste em usar o dinheiro aplicado por novos investidores para remunerar os antigos. Quando a entrada de novas aplicações sofre diminuição brusca, o esquema vem abaixo.

A trajetória de retornos na faixa de 1% ao mês atraiu vários bancos, fundos e investidores de diversos países, inclusive do Brasil. Muitos aplicadores acreditavam que o sucesso da carteira de investimento de Madoff estava atrelado ao segredo da estratégia de gestão. A ‘caixa preta’, na verdade, escondia uma fraude. As perdas são estimadas em US$ 50 bilhões”. (Trecho retirado de editorial recente do jornal Folha De S. Paulo)

Por que pirâmide? Como assim?
O funcionamento de fraudes deste tipo é bastante simples. Basta que novos investidores entrem em ritmo maior que o de saída de antigos participantes. Desta forma, o dinheiro daqueles que ainda estão investindo são usados para pagar aqueles que decidiram sacar. Pirâmide justamente porque enquanto existirem mais pessoas interessadas em entrar (base da pirâmide), a base do esquema sustenta sua operação. Aqueles que sacam (topo da pirâmide) não são peças capazes de desestabilizar a estrutura.

Imagine então que, com a crise, duas coisas ocorreram:

• Mais investidores resolveram sacar o dinheiro investido;
• Menos investidores tinham recursos e/ou estavam dispostos a investir no produto em questão.

Assim, a relação se inverteu. Como a base da pirâmide não se sustentou, todo o esquema veio abaixo. O dinheiro para resgate não existia, nem estava aplicado nos produtos X, Y ou Z selecionados pela “estratégia” de Madoff. X, Y e Z como exemplos, já que a operação mesmo é completamente desconhecida. Tal tipo de fraude ficou conhecido também como “Esquema Ponzi” – apelido dado por conta de esquema semelhante realizado pelo italiano Carlo Ponzi.

A repercussão e algumas lições
Gestores de bancos e escritórios de investimento independentes acreditaram na estratégia de Madoff e entraram no esquema. Hoje, lutam para tentar recuperar pelo menos parte do capital de seus clientes, a esta altura desesperados e alguns milhões de dólares mais pobres. Rene-Thierry Magon, gerente francês de investimentos de 65 anos, foi encontrado morto em seu escritório de Nova York – a suspeita é que ele tenha se suicidado depois de tentar, em vão, encontrar saída para devolver cerca de US$ 1,4 bilhão de seus clientes que foram investidos na fraude.

Rosario Pujado, sócia da Practa Treinamento e profissional CFP (Certified Financial Planner), escreveu um ótimo artigo sobre a questão, publicado recentemente no jornal Valor Econômico. Entre diversas excelentes observações, encontra-se facilmente o retrato da mesma indignação demonstrada por muitos leitores. Ela questiona de forma veemente:

“A pergunta que não quer calar é: por que instituições financeiras, fundos, organizações não governamentais e megainvestidor entraram no esquema? Corrente é coisa de tolos, não é mesmo?”

Ouso acrescentar: ninguém desconfiou de nada? Grandes instituições não se preocuparam em investigar os negócios e tentar entender melhor como os retornos eram sempre tão positivos e constantes? A maioria não. Cabe ressaltar que alguns gestores e empresas desconfiaram e, sabidamente, deixaram de lado a opção pelo produto de Madoff. Infelizmente, foram poucas as vozes dissonantes. Mas, segundo Rosario completa, este é apenas mais um retrato do modus operandi do ser humano:

“Aspectos psicológicos explicam o que a lógica não consegue elucidar. Na verdade, todos somos tolos procurando ser enganados. (…) Os investidores acreditaram em Madoff como nós, reles mortais, acreditamos no aparelho de ginástica vendido na TV, ou na dieta da lua, ou nas inúmeras simpatias de final de ano. (…) Sucumbimos porque sofremos de uma constante sensação de falta que precisamos suprir de maneira mais rápida possível. Esse eterno desconforto é a manifestação do desejo, nunca satisfeito”.

Nós, pequenos investidores, também somos atraídos por armadilhas semelhantes e nem sempre menos catastróficas. Aquele carro financiado em inúmeras vezes que terá de ser devolvido ou as compras exageradas que colocam muitos brasileiros diante da necessidade de usar o cheque especial ou crédito rotativo do cartão de crédito nada têm de fraude, mas são situações igualmente apresentadas como ótimas e fantásticas para os bolsos de nossos cidadãos.

Logo, o que podemos tentar aprender?

1. Investir em algo que não conhecemos é arriscado. Procure conhecer o produto, gestor ou alternativa de investimento desejada para os planos financeiros da família. Investigue a instituição, procure compreender a estratégia utilizada pelos gestores e só invista se estiver seguro com as respostas obtidas. Na dúvida, pergunte sempre mais e aguarde até sentir-se confiante. Na dúvida, não invista. Ah, sim, cuidado com as modas;

2. Investimentos naturalmente voláteis fatalmente apresentarão oscilações, ainda que pequenas. Se o investimento é lastreado em operações no mercado de capitais, através de ações e derivativos, e apresenta invariavelmente resultados muito acima da média e de produtos semelhantes operados por concorrentes, desconfie! Embora muitos gestores não concordem com minha opinião, prefiro continuar proferindo-a a plenos pulmões: prefira produtos de retornos realistas, menos mágicos, mas que você compreenda totalmente.

Sua avó, assim como a minha, já dizia: “Esmola demais, até o santo desconfia”. Especialistas da Psicologia Econômica são céticos quanto à nossa capacidade de aprender com os erros dos outros – defendem, com razão, que aprendemos mais com nossos próprios erros. Torço para que possamos romper essa barreira. Afinal, investir é um ato muito sério e que deve ser encarado como objetivo de um futuro planejado. Se você acredita em dinheiro como instrumento de independência financeira, sugiro tente tirar suas conclusões e aprenda algo – juro que é o que estou tentando fazer. Em vão? Tomara que não.

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Crédito da foto para stock.xchng.

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