É comum que os artigos sobre o tema abordem os erros típicos – aquilo que precisa ser evitado. Não custa relembrar aqui. As pessoas devem fugir, principalmente, de 3 situações:

• Investir em PGBL e declarar no modelo simplificado;
• Declarar no modelo completo e investir em PGBL acima do limite de 12% do rendimento;
• Investir em PGBL ou VGBL com tabela regressiva e resgatar em menos de 4 anos.

Os motivos são simples: nos casos (1) e (2), não há benefício fiscal na hora da aplicação e o investidor paga mais IR no resgate do que se investisse em VGBL. Já o caso (3) é indesejado porque, ao resgatar, a tributação ocorre pela alíquota de 35% (até 2 anos) ou 30% (2 a 4 anos) – valores acima da maior alíquota da tabela progressiva (27,5%).

O que muitas vezes não é bem explorado são exemplos de grandes acertos ou de situações de ganho tributário diferenciado. Claro que a previdência privada é sempre um tema relevante, já que ela junta 3 aspectos fundamentais: investimento financeiro, aposentadoria e seguro de vida (cuja indenização, aliás, é isenta de IR). Mas existem oportunidades adicionais.

Vejamos alguns exemplos:

Exemplo 1: Investimento em PGBL com a tabela progressiva, de quem sempre declara no modelo completo, e resgate já no ano seguinte
Imagine um família que sempre declara no modelo completo, pagando IR na época da declaração anual, e que tenha tido um rendimento anual de R$ 100 mil em 2011. Se ela fizer agora em dezembro um investimento de R$ 12.000 em PGBL, o imposto devido cai em 27,5% disso, ou seja, R$ 3.300.

Se, em algum momento do ano que vem, esta mesma quantia (R$ 12.000) for sacada, 15% de IR é retido na fonte (R$ 1.800). Porém, o restante do imposto (R$ 3.300 – R$ 1.800 = R$1.500) só vai ser pago no outro ano, no IRPF 2013. Desta forma, o pagamento de parte do IR fica adiado em 1 ano.

Exemplo 2: Investimento em PGBL com a tabela progressiva, de quem declara no modelo completo, e resgate em ano sem rendimento tributável
Considere agora uma pessoa assalariada que vai ficar 2012 sem (ou quase sem) rendimento tributável. Ela pode ir fazer um curso no exterior ou tirar um ano sabático. Ou pode também virar empresária e retirar os rendimentos por dividendo, que é isento de IR.

Supondo que os dados do primeiro exemplo também sejam válidos para ela – mesmo rendimento e investimento em PGBL -, esta pessoa naturalmente consegue ter a mesma redução de IR neste ano (R$ 3.300). Ao sacar no ano que vem, cabe retenção temporária de 15% (R$ 1.800), como no caso acima. Porém, no IRPF 2013, como R$ 12.000 é o seu único rendimento tributável, esta pessoa se torna isenta e recebe os R$ 1.800 de volta. Nesta situação, a redução de IR de R$ 3.300 foi para valer (e não temporária)!

Exemplo 3: Aplicação de PGBL com tabela progressiva para dependente sem rendimento e resgate no futuro, dentro do limite de isenção
Algo similar ao segundo exemplo acontece quando um pai contribui para a previdência privada de um filho menor e sem renda. A cada contribuição para o filho, o pai consegue reduzir o seu imposto a pagar, supondo que ele sempre declara no modelo completo. Se o filho, na idade de 22 anos, (ainda sem renda, por exemplo) fizer um resgate de R$ 20.000, mais uma vez 15% será retido na fonte. Mas quando fizer a declaração anual, o IR voltará todo. De novo, a redução de IR do pai será para valer (e não temporária).

Exemplo 4: Investimento em VGBL com tabela regressiva e resgate após 10 anos ou mais
A partir de 10 anos, a alíquota de IR cai para 10% para quem optou pela tabela regressiva (tanto PGBL, quanto VGBL). Isso é 5% menor do que renda fixa na menor alíquota. Se uma pessoa faz um investimento por mais de 10 anos e tem um rentabilidade que acompanha a renda fixa, o aspecto tributário acaba gerando um diferencial. Como exemplo, num ganho de R$ 20.000, em vez de pagar R$ 3.000, o IR fica em R$2.000.

Para entender melhor estas situações de benefício fiscal, sugerimos o acesso ao nosso simulador de cálculos de IR e planejamento. Além de passar informações adicionais, ele mostra as contas e diferenças (como nos exemplos) com alta precisão, o que pode auxiliá-no no processo de tomada de decisão.

Preste sempre muita atenção na questão tributária. Afinal, é muito desagradável investir no futuro, cometer um erro e ser penalizado com a perda de dinheiro. Sucesso e até a próxima.

Foto de sxc.hu.

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Livro:

Saiba como investir no seu futuro
A pressa tem sido a tônica de muitas mensagens que recebemos e no contato que temos com clientes e leitores. A maioria quer saber como organizar as finanças de modo rápido, seguro e eficiente. Outros tantos querem a “fórmula da riqueza”, como se ela existisse e fosse “enlatada”. Construir patrimônio e liberdade é o aspecto que valorizamos e o livro “Tranquilidade Financeira” trata exatamente disso.

Não é segredo para ninguém que uma das grandes referências para o Dinheirama e sua equipe é o trabalho desenvolvido pelo economista Humberto Veiga. Além de autor do excelente Blog do Beto Veiga, ele é doutor em economia pela Universidade de Brasília e autor do livro “O Que as Mulheres Querem Saber Sobre Finanças Pessoais” (Ed. Thesaurus). Com linguagem acessível e conhecimento de sobre, Beto “fala” de economia e planejamento como poucos.

O que fazer com o dinheiro?
A primeira constatação importante apresentada em “Tranquilidade Financeira” é a de que estamos vivendo mais. A expectativa de vida tem crescido a cada medição. O grande avanço da medicina, somado ao desenvolvimento e ascensão social das pessoas, colocou boa parte de nossa população nessa nova perspectiva.

Se vamos todos viver mais, como organizar nossas finanças para que esse maior tempo de vida, boa parte dele na terceira (e melhor) idade, seja “vivido” com qualidade e boas perspectivas? Essa tarefa não deve ser responsabilidade apenas do governo ou da empresa onde você trabalha.

“As constantes mudanças na previdência, a fragilidade das contas públicas, a diminuição da estabilidade dos empregos e o surgimento de uma nova maneira de poupar para a aposentadoria fizeram que a responsabilidade pela segurança financeira e por garantir o futuro ‘saísse’ das mãos do governo e passasse para as nossas”

A previdência no Brasil
O brasileiro que ainda conta com a aposentadoria oficial para sobreviver no futuro encontra em “Tranquilidade Financeira” dados e argumentos que o convidam a uma reflexão sobre a realidade. O livro convida o leitor a fazer algumas contas simples e ensina a matemática financeira que as cerca. Por exemplo, quanto você precisará para viver uma aposentadoria tranquila? Com quantos anos quer começar a investir? Quando quer acumular? Onde investir?

O maior tempo de vida eleva sobremaneira o número de segurados e pessoas que irão usufruir por mais tempo dos benefícios previdenciários – lembre-se que estamos falando de um número muito maior de idosos e pouco aumento da população economicamente ativa (fase de contribuição). A questão é importante. Será que nossa já tão combalida Previdência Social irá suportar esse aumento?

“Os financiadores, em um sistema previdenciário cujo regime seja o de repartição, estão diminuindo enquanto os financiados estão aumentando. Os reflexos desse movimento são um aumento no custo da previdência pública no Brasil em termos tributários, e, adicionalmente, uma pressão da sociedade no sentido de rever os termos do contrato previdenciário”

Planejamento, um passo sempre fundamental
O autor deixa clara a importância do planejamento financeiro. A leitura de “Tranquilidade Financeira” faz com que algumas perguntas fundamentais sejam respondidas:

• Quanto é preciso acumular para realizar os seus sonhos?
• Plano de previdência privada é a melhor opção?
• Como diversificar e balancear os investimentos?
• É possível fazer a reserva financeira sozinho?
• Como avaliar a melhor opção tributária para os planos de previdência?
• Qual a diferença entre PGBL e VGBL? Qual o melhor? Por quê?

Uso intenso de testes e exemplos
Uma característica muito positiva chama a atenção no livro: Beto Veiga usa e abusa de exemplos reais e testes para facilitar a compreensão e o aprendizado do leitor. Afinal, o desafio de convencer o leitor a planejar seu futuro precisa ser amplamente amparado pelo estudo de situações do cotidiano. Os testes ajudam o leitor a escolher que caminho seguir; as contas dão o tom da diferença que faz o conhecimento.

Capítulos bem organizados
Com uma leitura bem estruturada, o leitor consegue aprofundar seu aprendizado de forma direta e sem “solavancos”. A estrutura do livro é tal que os temas são aprofundados e explorados à medida que as lições são aprendidas e exploradas. A apresentação da situação previdenciária brasileira é acompanhada de um roteiro pessoal de avaliação (sua situação, planejamento pessoal etc.) e só então as alternativas disponíveis são apresentadas e estudadas.

Cabe um destaque ao Capítulo 7, dedicado à decisão de buscar apoio em empresas/profissionais de consultoria financeira para investimentos. O autor destaca a importância de se cercar de cuidados para contratar esse tipo de serviço: os consultores ligados a instituições financeiras nem sempre oferecem os melhores produtos e serviços, já que os mesmos possuem muitas vezes metas e conflitos de interesse.

Avaliação final
O também escritor e consultor financeiro Mauro Halfeld fez uma análise precisa do livro “Tranquilidade Financeira”, que publico aqui por retratar bem o que sinto em relação à obra:

“Humberto Veiga, neste livro, apresenta um interessante estudo sobre o valor a se acumular para uma aposentadoria tranquila, bem como uma análise detalhada das opções atuais de previdência privada. Partindo da avaliação da situação financeira, ele explica como é possível desenvolver um plano de investimentos que permita atingir os objetivos estabelecidos”

Resumindo, quem busca informação de qualidade e alternativas interessantes para a aposentadoria encontrará um manual didático, fácil de ler e completo com um bônus fundamental: uma linguagem acessível, longe do “economês” e recheada de exemplos. As notas são:

• Linguagem e narrativa: 9,0
• Exemplos práticos: 9,5
• Temas abordados: 9,0
• Preço: 8,0
• Custo/Benefício: 9,0

Não cansamos de insistir que quanto mais cedo começar a pensar no seu futuro, melhor ele vai ser. Em “Tranquilidade Financeira”, Humberto Veiga detalha essa máxima e traz uma visão prática sobre como construir um plano financeiro de sucesso para aproveitar a aposentadoria – não importa se ela significa parar de trabalhar por vontade própria ou o desejo de curtir a melhor idade e ter mais qualidade de vida. Recomendo!

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Roberto

Começo com o mais importante: com o futuro não se brinca, nem hoje, nem nunca. Esta é a afirmação mais banal do mundo, é verdade, mas, como vemos diariamente em lares brasileiros, parece que ela não é, nem de longe, levada a sério. Em algumas famílias, o futuro sequer é discutido ou levado em consideração. Desculpas como a falta de dinheiro, de tempo, o desafio de criar os filhos, o estresse no trabalho, o chefe, o país, o excesso disso e a falta daquilo recheiam as conversas cotidianas. Falta tudo, mas falta principalmente prioridade e interesse.

O importante é planejar o futuro. Hoje.
Diante da constatação de que o futuro chega, e rápido, discutir a relevância do assunto passa a ser desnecessário. Mas como garantir que quando “a hora” chegar, seremos capazes de sustentar nosso padrão de vida e os elevados gastos com saúde inerentes na bela e motivante aventura de envelhecer? Poupando, investindo e planejando, hoje. Há outra maneira? Você quer trabalhar até morrer?

Sobre a aposentadoria, um dos poucos fatos que posso citar é: os aportes oficiais para a Previdência Social já não são suficientes para sustentar os benefícios dos atuais aposentados. Isso significa que há um déficit crescente na aposentadoria oficial do Brasil – o que para o bom entendedor representa grandes riscos no pagamento de novos benefícios no futuro. Logo, confiar apenas na previdência do governo não é nada inteligente.

Eis que surgem as fatídicas questões:

• Vale a pena investir em planos de previdência privada?
• A aposentadoria complementar cumpre seu papel?

Sou chato quando o assunto é sustentar objetivos de longo prazo. Quem me conhece sabe que o dinheiro para os meus 60 anos já está mais do que reservado e investido. É sagrado. E, acredite, parte dele está em um plano de previdência privada. “Quem diria, o Navarro investe seu dinheiro além das fronteiras da disciplina”, você diz a si mesmo com um riso intrigado nos lábios. Engano seu.

Alternativas de previdência privada podem ser interessantes por questões tributárias e também em caso de problemas graves (invalidez, por exemplo) ou morte. Porque para morrer, basta estar vivo, é o que dizem. Assim, prefiro crer que a disciplina também consiste em se tomar decisões coerentes, enquanto se vive. Desfrutarei a melhor idade com investimentos em ações, títulos públicos e um produto de previdência privada.

Tudo muito bem pensado, com as taxas minuciosamente discutidas e dentro de patamares aceitáveis. Rentabilidade definitivamente interessante em um produto adequado ao meu perfil e objetivo, com especial atenção para beneficiários e a segurança de que, em qualquer eventualidade, a vida daqueles que amo, e por quem daria tudo, possa caminhar sem percalços. E assim vem sendo desde os 22 anos, quando iniciei a cesta de investimentos para os 60 anos – exatamente desta maneira. E você, o que tem feito pelo seu futuro?

Previdência privada ou investimento por conta própria?
Por que não os dois? Por que não valorizar a disciplina, mas garantir também que a família seja completamente resguardada? Afinal, seria hipocrisia defender apenas a poupança consciente em um país com 80 milhões de endividados (cerca de 80% da população economicamente ativa). Afinal, seria hipocrisia considerar apenas as decisões financeiras inteligentes em uma nação cujo conhecimento financeiro se resume ao uso da poupança como conta corrente. Falar que eu odeio hipocrisia é ser chato demais?

Poucos sabem que existem produtos específicos de previdência privada para crianças, filhos pequenos e jovens. Poucos sabem que existem planos de previdência complementar que permitem aportes pequenos, de cerca de R$ 30,00 e são pensados para o longuíssimo prazo. Ainda que caros, eles garantem mais dignidade quando a idade avançada chegar – e ela vai chegar. Garantir o futuro têm que ser prioridade.

As taxas de administração e carregamento
Cuidado com a interpretação de texto. Sim, eu disse que alternativas caras podem salvar o futuro de muitos brasileiros, especialmente se estes cidadãos só conseguem viver com carnês e contas por pagar. E, não, eu não disse que elas devem ser a única saída – ou a mais inteligente. Espero que, a esta altura, esteja cristalino o meu interesse – e luto muito por isso – em que o quadro fosse diferente. Não é, portanto há que se considerar a aposentadoria também (e muitas vezes apenas) através de produtos deste tipo.

Mas, como sempre disse, negociar e pesquisar é sempre dever do consumidor que valoriza seu dinheiro. Assim, compreender que a taxa de administração incide anualmente sobre todo o montante aplicado, enquanto a taxa de carregamento representa um percentual retirado a cada aporte significa aceitar que produtos com taxas de administração altas prejudicam muito mais o saldo final quando comparados à planos com taxas de carregamento elevadas. Há um excelente tópico com essa discussão no nosso fórum Sociedade Dinheirama.

Futura Dinheiro – Previdência complementar
Por que não ouvir toda a minha opinião sobre os planos de previdência privada? Hoje foi ao ar uma edição do Futura Dinheiro, programa semanal sobre finanças pessoais, investimentos e economia que mantenho na Rádio Futura FM 106,9, que trata justamente das minhas opiniões acerca da questão. Ao ouvi-lo, leve em conta que eu “falo pelos cotovelos” e facilmente me empolgo, o que acelera minha fala. O rádio é uma novidade para o humilde blogueiro. Prometo melhorar.

O Rafael Seabra escreveu um ótimo artigo sobre as alternativas para poupar pensando na aposentadoria, dando destaque para uma recente reportagem sobre o tema publicada na Revista Exame, edição 942. O artigo indicado traz opiniões e dicas importantes e que são muito interessantes. E atenção: toda semana trarei o programa Futura Dinheiro para a atenção de vocês, o que certamente elevará o nível do blog e seu profissionalismo. É o compromisso com o leitor cada vez mais valorizado. Até mais.

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Conrado Navarro, educador financeiro, formado em Computação com MBA em Finanças e mestrando em Produção, Economia e Finanças pela UNIFEI, é sócio-fundador do Dinheirama. Atingiu sua independência financeira antes dos 30 anos e adora motivar seus amigos e leitores a encarar o mesmo desafio. Ministra cursos de educação financeira e atua como consultor independente.

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