A EQI Research lançou nesta sexta-feira (1º) uma “estratégia de pares” que consiste na compra das ações da Lavvi (LAVV3) e venda dos papeis da Cury (CURY3).
O ratio de entrada foi estabelecido em 0,4360, com o objetivo 2 em 0,4850 e o objetivo 1 em 0,4611. O stop está em 0,4130.
Metodologia: Nas operações de Estratégia de Pares, nossa recomendação é investir em um par de ativos, fazendo a compra e a venda a descoberto de forma simultânea, ou seja, a operação conhecida como long-short. A entrada na operação se dá quando os preços de mercado dos dois ativos atingem determinada relação, o Ratio de Entrada, quando então deve ser feita a compra da ponta LONG e a venda a descoberto da ponta SHORT.
A dinâmica da operação depende da relação dos preços atingir algum dos seguintes pontos:
– Quando a relação entre os preços dos ativos subir e atingir o Objetivo 1. Sugerimos a redução pela metade da posição inicial e o ajuste do Stop Loss para a relação Ratio de Entrada
– Quando a relação entre os preços dos ativos continuar a subir e atingir o Objetivo 2. Neste caso, a operação deve ser encerrada e o investidor terá o lucro esperado
– Quando a relação entre os preços dos ativos cair e atingir o Stop Loss . Neste caso, a operação deve ser encerrada e o investidor terá a perda máxima projetada
A Estratégia de Pares é baseada na identificação de pares de ativos dentro de um mesmo setor com dinâmica de co-integração, identificada pela aplicação de um modelo de regressão que valida a estacionariedade dos resíduos e seu comportamento padrão ao longo do tempo. Assim, buscamos oportunidades que estão fora do seu comportamento médio e que, portanto, tendem a retornar ao padrão.
