As ações da Boa Safra (SOJA3), líder na produção de sementes de soja no Brasil, são uma “joia escondida no campo”, dizem os analistas da XP Investimentos em um relatório enviado a clientes nesta quarta-feira (13).
Leonardo Alencar e Pedro Fonseca elevaram o preço-alvo das ações de R$ 19,60 para R$ 21,60 e reiteraram a recomendação de compra. O valor corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 22%.
A nova projeção veio após os fortes resultados conquistados no último trimestre de 2024, o que colocou a ação como a “top pick” no setor de agronegócios.
As estimativas de Ebitda ajustado estão agora 13% e 16% acima do consenso para 2024 e 2025, respectivamente.
“Somos da opinião de que não apenas o negócio de sementes de soja demonstrou notável resiliência, mas também observamos o excelente desempenho comercial da companhia, o que levou a preços, volumes e participação de mercado mais altos, apesar de muitos desafios, uma tendência que projetamos continuar nos próximos anos”, explicam Alencar e Fonseca.
Segundo eles, além da perspectiva encorajadora para o futuro, a Boa Safra oferece uma tese de investimento única de alto crescimento, retornos atrativos e valuation barato, já que ação negocia a 7,3 vezes o múltiplo de preço sobre lucro (P/L) para 2024.
“A Boa Safra demonstrou uma resiliência impressionante em 2023, apesar da turbulência vivida pelos players do setor agrícola em meio a margens mais baixas, à desaceleração da comercialização da safra e às incertezas de plantio devido a condições climáticas adversas”, relata a XP.
Veja o resultado do último trimestre:
