A PetroReconcavo (RECV3), uma das principais operadoras de petróleo e gás no Brasil, está entrando em um novo momento operacional marcado por maior eficiência e avanços tecnológicos, afirma o Itaú BBA em um relatório enviado a clientes. Uma recente visita do banco realizada na Bahia, que incluiu a inspeção de ativos recém-operacionais, revelou que a empresa está pronta para otimizar suas operações, reduzir custos e expandir sua produção.
Monique Martins Greco Natal, analista do Itaú BBA, destacou a importância desse momento para a companhia. “A empresa está prestes a entrar em um novo momentum operacional de maior eficiência e poços mais profundos nas atividades de perfuração, além de maior flexibilidade e redução nos custos de processamento de gás na Bahia”, afirmou a analista.
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A visita a campo incluiu a inspeção da sonda PR-14 e da unidade de tratamento de gás (GTU) São Roque, que estão em operação há poucas semanas. Esses avanços são cruciais para a PetroReconcavo, pois representam melhorias significativas na confiabilidade operacional e na capacidade de processamento de gás.
“A companhia estruturou seu processo de planejamento para melhorar as decisões de alocação de capital, baseando-se em dois projetos principais: IRIS e PMO,” explicou Monique Natal.
Esses projetos visam otimizar a intervenção em reservatórios e a gestão de projetos-chave, garantindo que a empresa cresça de forma escalável sem perder sua essência empreendedora. A análise contínua dos dados permite à PetroReconcavo tomar decisões mais informadas e estratégicas, alinhadas ao seu objetivo de alcançar o ótimo global.
Projetos da PetroReconcavo
A analista também mencionou a importância do “Project Eletron”. “O Projeto Eletron visa aprimorar a confiabilidade elétrica e reduzir os custos de eletricidade,” destacou Monique Natal.
A transformação da cadeia de suprimentos da PetroReconcavo também foi um ponto importante. Com a unificação das áreas de compras, armazenagem e logística sob uma única liderança, a empresa conseguiu reduzir significativamente seus pedidos de compra e os níveis de estoque, economizando R$ 53 milhões.
No campo do gás natural, a PetroReconcavo vê grandes oportunidades. A empresa acredita que a demanda por gás continuará alta, com o Brasil permanecendo como um importador líquido nos próximos anos. A exploração de novas reservas de gás e o desenvolvimento de infraestruturas de midstream são vistos como estratégias essenciais para a expansão da empresa.
A PetroReconcavo também está atenta a oportunidades inorgânicas, incluindo potenciais aquisições que possam complementar seu portfólio e alavancar sua expertise operacional. A administração está focada em identificar ativos onde a empresa possa replicar seu modelo técnico e desbloquear valor.
Monique Natal reafirmou a recomendação de outperform para as ações da PetroReconcavo, ressaltando que “desde nossa última atualização em junho, a ação subiu 15% e ainda está negociando a múltiplos atraentes.”
Com uma taxa de retorno sobre o fluxo de caixa livre (FCF) de 19% e um múltiplo EV/EBITDA de 2,7x para 2025, a PetroReconcavo continua a ser uma opção atraente para os investidores que buscam exposição no setor de petróleo e gás. A empresa, segundo Monique Natal, está bem posicionada para navegar por seu novo momento operacional e capitalizar sobre as oportunidades que surgirem no caminho.
O preço-alvo de R$ 30 corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 37,8%.
