O Santander Brasil (SANB11) divulgou seus resultados financeiros para o terceiro trimestre de 2024, com um lucro líquido ajustado de R$ 3,66 bilhões, representando um aumento de 10% em relação ao trimestre anterior e de 34% em comparação ao mesmo período de 2023, mostra um comunicado enviado ao mercado nesta terça-feira (29).
O desempenho superou ligeiramente as expectativas de analistas de instituições como BTG Pactual, XP Investimentos e Safra, destacando a estratégia do banco em um ambiente econômico desafiador.
A análise do BTG apontou um desempenho positivo, com o banco mantendo o crescimento da margem financeira líquida e registrando um aumento no retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), que atingiu 16,5%. O relatório destacou o foco do Santander em disciplina de crescimento, especialmente em um cenário de crédito mais competitivo.
A carteira de crédito apresentou uma leve contração de 0,5% no trimestre, com redução nas operações de grandes empresas, enquanto o segmento de financiamento ao consumo cresceu 5% no período, refletindo uma abordagem mais cautelosa quanto ao risco.
Apesar do crescimento conservador, o Santander alcançou ganhos ao expandir a receita com tarifas, impulsionadas por produtos de cartões, seguros e gestão de ativos. O BTG ressaltou que a estratégia de diversificação de receitas adotada pelo Santander, sob a liderança de Mario Leão, visa mitigar a dependência do crédito em momentos de ciclo econômico desafiador.
Qualidade dos ativos
A XP Investimentos considerou os resultados do trimestre como alinhados ao esperado, com destaque para o desempenho das provisões, que vieram abaixo das estimativas devido à recuperação de créditos.
A corretora destacou a manutenção da qualidade dos ativos, com a taxa de inadimplência acima de 90 dias permanecendo estável em 3,2%, e a taxa de cobertura reduzida para 200%, reflexo de ajustes em provisões anteriormente destinadas a devedores corporativos. Outro ponto de destaque foi o crescimento controlado das despesas operacionais, que registraram aumento de 2,5%, abaixo do esperado, mantendo a eficiência operacional estável.
Em relação ao futuro, a XP prevê uma continuidade da estratégia conservadora do banco e aguarda o posicionamento da gestão em relação ao apetite por risco frente ao cenário macroeconômico desafiador. O banco segue ajustando suas operações para preservar o fluxo de caixa e a qualidade dos ativos, reforçando sua solidez financeira.
Santander melhora a rentabilidade
O Safra manteve uma visão neutra para as ações do Santander, mas destacou o desempenho robusto no terceiro trimestre. O banco conseguiu registrar um ROE de 17%, 150 pontos-base acima do trimestre anterior, mesmo após o impacto de um novo acordo com a AFABESP que reduziu o capital básico em R$ 1,3 bilhão.
Esse resultado foi impulsionado pela recuperação de créditos e por uma taxa de impostos mais baixa. O crescimento da carteira de crédito foi moderado, enquanto o financiamento ao consumidor avançou 5% no trimestre, e o segmento de pequenas e médias empresas expandiu 2%.
O Safra sublinhou que as receitas de tarifas também superaram as expectativas, impulsionadas pelos produtos de cartões e seguros. Apesar disso, os analistas destacaram que o cenário para o crescimento do crédito pode permanecer desafiador no curto prazo, dado o ambiente de spreads pressionados e uma concorrência intensa. A expectativa é que a gestão do Santander forneça mais detalhes sobre suas perspectivas na teleconferência com investidores.
No acumulado do ano, o Santander tem adotado uma estratégia de funding focada no varejo, aumentando a participação dos depósitos de clientes individuais e mantendo a qualidade dos ativos. Com uma abordagem cautelosa no crescimento do crédito, o banco tem conseguido elevar as margens, embora a expansão seja limitada pelo cenário econômico. A eficiência operacional foi mantida, com melhorias no índice de eficiência, que ficou em 51% no trimestre, e uma taxa de impostos ainda abaixo dos níveis normalizados.
Veja o comunicado Santander
