A Empiricus Research apresentou sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para novembro, destacando mudanças significativas e escolhas estratégicas para maximizar o retorno.
Para este mês, a recomendação principal foi a venda das cotas do fundo Pátria Recebíveis (HGCR11) e a substituição pelo RBR Rendimento High Grade (RBRR11). Com essa alteração, a carteira visa um dividend yield médio anualizado de 10,3%, baseado nos últimos proventos distribuídos.
Veja todas as carteiras recomendadas para novembro
| Top Picks – Fundos Imobiliários (nov/24) | ||
|---|---|---|
| Código | Nome | Percentual |
| ALZR11 | Alianza Trust Renda Imob | 20% |
| BTHF11 | BTG Pactual Real Estate Hedge Fund | 20% |
| BRCO11 | Bresco Logística | 20% |
| KNSC11 | Kinea Securities | 20% |
| RBRR11 | RBR High Grade | 20% |
Entre os fundos escolhidos, o BTG Real Estate Hedge Fund (BTHF11) se destaca como uma estratégia multissetorial. Com patrimônio de R$ 584 milhões, o fundo investe em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), cotas de outros FIIs e ativos reais, sendo 57% de sua carteira composta por CRIs. O fundo também detém participação no Shopping Pátio Maceió, com uma Taxa Interna de Retorno (TIR) mínima de 18%. “A listagem na B3, após a incorporação do BTG Fundo de Fundos (BCFF11), deve posicionar o BTHF11 como o maior Hedge Fund da indústria”, explica o relatório, com expectativa de um dividend yield de 10,9% para os próximos 12 meses.
Outro destaque da carteira é o Bresco Logística (BRCO11), que mantém um portfólio de galpões logísticos de alta qualidade, incluindo ativos AAA nas regiões mais estratégicas para o setor logístico no Brasil. Com 65% de sua área locada no Sudeste, o fundo captou R$ 135 milhões em sua última emissão, permitindo aquisições como os imóveis Bresco Osasco e Natura Murici. A Empiricus vê um potencial de valorização de 14,5% para as cotas do BRCO11, com rendimento estimado em 10,3% no próximo ano.
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Já o RBR Rendimento High Grade (RBRR11), nova inclusão na carteira, é um fundo de crédito imobiliário que aposta em operações com alta classificação de crédito e flexibilidade para indexação ao IPCA e CDI, ajustando-se melhor aos diferentes cenários econômicos. Com um portfólio diversificado em 41 ativos e 92% de operações classificadas como “high grade”, o fundo oferece uma proteção sólida contra riscos de crédito. “A estratégia diversificada com exposição ao IPCA e um desconto de 8% sobre o valor patrimonial tornam o RBRR11 uma opção atraente”, aponta o relatório.
O Kinea Securities (KNSC11), gerido pela Kinea, é outro fundo de recebíveis que compõe a carteira. Com uma carteira diversificada em cerca de 70 operações de CRIs, dividida entre IPCA (55%) e CDI (45%), o fundo se beneficia de um mandato flexível para reajustar a alocação de acordo com as dinâmicas do mercado. Recentemente, captou R$ 625 milhões em sua quinta emissão de cotas, aproveitando as taxas elevadas para novas operações. A remuneração média do portfólio está em IPCA + 8,4% ao ano, destacando-se pela estabilidade e flexibilidade.
Por fim, o Alianza Trust Renda Imobiliária (ALZR11) investe em imóveis para contratos de longo prazo, incluindo as modalidades built-to-suit e sale & leaseback. Com 20 ativos em São Paulo e Rio de Janeiro, seu portfólio abrange diversos setores, como escritórios e galpões. Com as cotas nas mínimas do ano, a Empiricus enxerga um potencial de ganho de 8,5% para o fundo e geração de renda de 9,2% nos próximos 12 meses. A previsibilidade dos proventos e a alocação em contratos atípicos consolidam o ALZR11 como uma escolha estratégica para quem busca renda estável.
