A Mobly (MBLY3) concluiu a aquisição de 61,11% das ações da Tok & Stok, assumindo assim o controle da tradicional marca de móveis e decoração. Segundo comunicado divulgado pela empresa nesta sexta-feira (8), essa operação visa expandir a presença da Mobly no setor de móveis e decoração, fortalecendo sua atuação com uma combinação de portfólios que promete atrair novos públicos e ampliar a variedade de produtos e serviços oferecidos.
Finclass com 50% de desconto! Realize seu cadastro gratuito para ter acesso VIP à Black Friday
Com a aquisição, a empresa espera criar sinergias significativas que, segundo estimativas, podem gerar um adicional anual entre R$ 80 milhões e R$ 135 milhões em fluxo de caixa.
Essas sinergias estão centradas em três áreas principais: custos, tributos e operações. No aspecto de custos, a Mobly deve obter ganhos diretos em aquisições por meio da verticalização e otimização de processos de compra, além de implementar modelos de transporte mais eficientes para reduzir despesas logísticas.
Em termos tributários, a integração permitirá o aproveitamento de benefícios fiscais e créditos das duas empresas, resultando em uma carga tributária potencialmente menor para a companhia consolidada. Já no campo operacional, a Mobly prevê aumentar o alcance de seu e-commerce e expandir o portfólio de produtos com a introdução do conceito de “prateleira infinita”, que permite oferecer uma variedade maior de produtos sem a necessidade de manter todo o estoque fisicamente.
Participação da SPX
Um ponto importante do acordo envolve a SPX, acionista da Tok & Stok, que recebeu uma participação de 12% na nova estrutura e possui um bônus de subscrição que poderá ser exercido ao preço de R$ 9 por ação após dois anos, durante um período de três anos.
Caso a SPX exerça essa opção, haverá uma diluição adicional de 6% na participação, que atualmente é de 88% para a Mobly e 12% para a gestora. Além disso, a SPX concedeu um empréstimo de R$ 122 milhões à Tok & Stok, convertido em uma debênture que pode ser trocada por ações da Mobly a qualquer momento até 2035, com um valor ajustado pela taxa CDI mais 2% ao ano.
Dívidas de R$ 400 milhões
Para lidar com as dívidas da Tok & Stok, que somam R$ 399 milhões com vencimento em 2029, a Mobly e seus credores chegaram a um acordo de recuperação extrajudicial aprovado pelo Judiciário. O plano de reestruturação da dívida oferece aos bancos credores o direito de converter o saldo devedor em ações da Mobly até 2029, ao preço de R$ 9 por ação ou o valor de mercado, prevalecendo o maior. O acordo inclui também carências para o pagamento de juros e principal, com o início das amortizações previsto para 2026 e parcelas escalonadas até 2034.
Veja todas as carteiras recomendadas para novembro
Para a Mobly, essa aquisição representa uma oportunidade de diversificação e fortalecimento de mercado, agregando o reconhecimento e a tradição da Tok & Stok ao seu portfólio digital. A expectativa é que, ao unir expertise de e-commerce da Mobly com o renome físico da Tok & Stok, a nova companhia possa aproveitar o melhor dos dois modelos de negócios e consolidar sua posição no competitivo mercado de móveis e decoração no Brasil.
