A Ágora Investimentos realizou três mudanças em sua carteira recomendada de dividendos para dezembro, mostra um relatório enviado a clientes.
O time de análise, liderado por José Francisco Cataldo Ferreira, explica que o portfólio é composto por cinco ativos, com o focada na maior previsibilidade do fluxo de caixa gerado pelas empresas de sua composição, sendo o mais indicado para o investidor com perfil conservador, mas que tolere os riscos do investimento em renda variável.
“Ressaltamos a expectativa de retorno médio via dividendos de 7,5% para 2025 (medido pelo dividend yield médio da carteira)”, aponta a corretora em sua análise.
Mudanças na carteira
Para o último mês do ano, a Ágora retirou os papeis da Itaúsa (ITSA4), TIM (TIMS3) e Vale (VALE3).
Em seus lugares, foram incluídas as ações do Itaú (ITUB4), Vivo (VIVT3) e Gerdau (GGBR4).
“As trocas, em geral, foram táticas, uma vez que há expectativa de dividendos extraordinários para Gerdau e Itaú. No caso da Vivo, as ações são nossa principal escolha devido a uma relação risco-retorno atrativa”. aponta o relatório.
A Ágora ressalta que as ações da TIM estão mais baratas, mas a dinâmica atual de receita da Vivo é mais sólida, e a migração de concessão implica em espaço para revisão das estimativas para cima.
Com as alterações, o beta da carteira passou de 0,78 para 1,04.
O beta de uma carteira de ações mede sua sensibilidade às variações do mercado. Ele compara o desempenho da carteira com um índice de referência, como o Ibovespa. Um beta acima de 1 indica maior volatilidade que o mercado, enquanto um beta abaixo de 1 reflete menor risco relativo.
Veja o portfólio de dividendos
| Empresa | Código | Peso | Recomendação | Preço-alvo | Yield |
|---|---|---|---|---|---|
| BB Seguridade | BBSE3 | 20% | Compra | R$ 43 | 9,5% |
| Cemig | CMIG4 | 20% | Neutra | R$ 14 | 7,9% |
| Itaú | ITUB4 | 20% | Compra | R$ 46 | 8,6% |
| Gerdau | GGBR4 | 20% | Compra | R$ 25 | 4,1% |
| Vivo | VIVT3 | 20% | Compra | R$ 64 | 7,3% |
