A Genial Investimentos reiterou a recomendação de “manter” para as ações da Tupy (TUPY3), fixando o preço-alvo em R$ 27, com potencial de alta de 16,43%.
A análise destaca desafios no curto prazo devido à ociosidade e custos fixos elevados, mas enxerga perspectivas positivas em novas soluções de energia e descarbonização.
O que diz análise:
• Impactos da ociosidade nas margens. A Tupy enfrenta pressões de margens operacionais devido à ociosidade em suas plantas no México (30%) e Betim (60%). Espera-se uma melhora gradual no 2º semestre de 2025 com a otimização de ativos e priorização de linhas de menor custo.
• Foco em descarbonização e energia. A companhia aposta em soluções de descarbonização, incluindo conversão de motores a diesel para biocombustíveis como etanol e biometano. O mercado potencial para essas soluções é estimado em R$ 40 bilhões, representando uma avenida de crescimento importante.
• Diversificação com aquisições estratégicas. As aquisições da Teksid e MWM já respondem por 40% da receita da Tupy. A MWM lidera no mercado de geradores e avança no setor de reposição, mas suas margens operacionais mais baixas ainda pressionam os resultados consolidados.
• Estratégias para 2025. A Tupy planeja reduzir custos fixos e explorar novas avenidas de crescimento, como energia limpa e biocombustíveis. Essa estratégia deve equilibrar eficiência e diversificação, fortalecendo o perfil de geração de caixa da empresa.
• Perspectivas globais desafiadoras. Mercados externos, especialmente nos EUA e Europa, enfrentam desaceleração devido à saturação de frotas e desafios macroeconômicos. A Tupy busca mitigar esses impactos com foco em inovação e adaptação às tendências globais.
