A forte queda de aproximadamente 8% das ações da Weg (WEGE3) nesta quarta-feira (26) representa uma oportunidade de compra, avalia o analista Daniel Gasparete do Itaú BBA em um relatório enviado a clientes. O desempenho é uma reação ao resultado do quarto trimestre de 2024.
Segundo ele, a empresa industrial relatou uma superação do consenso em 4% do Ebitda, com o lucro líquido em linha, o que significa que a Margem Ebitda ficou ligeiramente abaixo das expectativas: 22,1% vs. estimativas de 22,6%.
Os números deveriam ter ficado em 22,4%, se fosse excluído um ajuste contábil relacionado à aquisição da Regal, mas ainda marginalmente abaixo do estimado pelo mercado.
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Gasparete explica que as ações da Weg se movem de acordo com as inflexões nas expectativas de crescimento e lucratividade, e embora exista um risco de alta para os números vindo do crescimento maior do que o esperado (principalmente em GTD), o mercado se concentrará na decepção da lucratividade.
“Dito isso, continuamos gostando das ações e veríamos uma potencial queda como uma oportunidade de compra”, pontua. A recomendação é “outperform’, com preço-alvo de R$ 67.
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Mais sobre o resultado da Weg
A Weg registrou um lucro líquido de R$ 6,04 bilhões em 2024, valorização de 5,4% ante o reportado para o ano anterior.
Considerando os números de outubro a dezembro, a empresa reportou um lucro líquido de R$ 1,69 bilhão, o que representa redução de 2,9% ante o apurado no mesmo período de 2023.
Em relação ao penúltimo trimestre do ano passado, porém, houve alta de 7,3%.
O lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (Ebtida, na sigla em inglês) somou R$ 2,39 bilhões no quarto trimestre do ano passado, montante 30,5% superior ao reportado em igual etapa de 2023.
Ante o terceiro trimestre de 2024, houve alta mais tímida, de 7,3%. Considerando 2024 como um todo, o Ebtida obtido foi de R$ 8,5 bilhões, alta de 19,9% frente ao registrado em 2023.
A receita operacional líquida (ROL) entre outubro e dezembro totalizou R$ 10,82 bilhões, que equivale a uma alta de 26,4% ante o registrado em igual etapa de 2023.
Na comparação com o desempenho entre julho a agosto de 2024, a variação foi positiva em 9,8%. Já para 2024 inteiro, a linha ficou em R$ 37,99 bilhões, ampliação de 16,9% em relação ao observado em 2023.
Segundo a administração da companhia, o último trimestre do ano manteve o crescimento da receita e do resultado operacional devido ao bom desempenho de grande parte dos negócios de ciclo longo, da continuidade da demanda pelos produtos e serviços oferecidos nos diversos segmentos de atuação, e da contribuição das últimas aquisições no exterior.
