O Magazine Luiza (MGLU3) está com o terreno preparado para um ano de recuperação, tendo em vista o enfraquecimento dos principais concorrentes online e offline, opina o Santander em um relatório enviado a clientes.
Segundo os analistas Ruben Couto, Eric Huang e Vitor Fuziharo, com um ciclo de flexibilização da taxa Selic se aproximando, dois pontos cruciais estão os mantendo mais cautelosos com a tese de investimento da empresa, o que justifica a recomendação de “manutenção”.
O primeiro é a falta de uma melhora relevante no ambiente de consumo, levando a uma retomada mais lenta dos lucros. O banco estima um lucro líquido aquém da média, de R$ 275 milhões no final de 2024E.
O segundo é o valuation. Eles calculam que as ações negociam atualmente a um nível “exigente” de 21 vezes o preço sobre o lucro estimado para 2025.
Ainda assim, o preço-alvo foi elevado de R$ 2,80 (final de 2023), para R$ 4,30 (final de 2024). Os papéis do Magalu terminaram a sessão desta segunda-feira (10) negociados a R$ 3,05.
