A Sinqia (SQIA3) recebeu uma oferta de compra da Evertec pelo equivalente a R$ 27,19 por ação, revela um comunicado enviado à CVM na noite desta quinta-feira (21).
O valor corresponde a um prêmio de 18% na comparação com o último fechamento (R$ 23,29) e de 23% em relação ao preço médio dos últimos 30 dias.
A operação será realizada por meio de uma incorporação das ações pela Evertec BR e a entrega de dinheiro e BDRs Nível 1 da compradora. Em resumo, a oferta será dividida em 90% dinheiro e 10% em ações.
O preço oferecido avalia a Sinqia em R$ 2,3 bilhões, implicando em um múltiplo de 15 vezes o valor da empresa sobre o Ebitda (EV/Ebitda) e a 40 vezes o preço sobre o lucro (P/L) para 2023, calcula o BTG Pactual em um relatório enviado a clientes após o anúncio da oferta.
A Evertec, fundada em 1998 em Porto Rico, chegou à Nyse em 2013 e, desde então, manteve seu crescimento orgânico e inorgânico, e sua última aquisição foi a paySmart, em fevereiro, empresa brasileira de Porto Alegre que oferece serviços de processamento de emissores e outras soluções, lembra o BTG.
A empresa fornece uma ampla variedade de serviços de aquisição de comerciantes, processamento de pagamentos e soluções de negócios. Possui um valor de mercado de US$ 2,6 bilhões e uma receita nos últimos doze meses de US$ 601 milhões.
Processo
O negócio envolverá uma fusão de ações, com cada ação ordinária da Sinqia convertida em uma nova ação preferencial classe A e uma nova ação preferencial classe B da Evertec.
As ações classe A serão imediatamente resgatadas por um pagamento em dinheiro de R$ 24,47, e cada ação B será convertida em BDRs lastreados em 0,014354 ações de emissão da Evertec (no valor de R$ 2,72). O número de R$ 27,19 é a soma destes dois valores.
Oportunidade
O BTG Pactual avalia que as ações irão buscar o preço oferecido pela Evertec, mas ressalta que, caso ocorra algum tipo de desconto, a recomendação é de compra.
“A possibilidade da transação ser aprovada é muito alta, pois tem o apoio de pelo menos 40% da base de acionistas da Sinqia (HIX, Tarpon e os fundadores). A Sinqia assinou um acordo de exclusividade com a Evertec, que em caso de violação por parte da Sinqia acarretará uma multa de 5% do preço da transação”, argumentam os analistas Carlos Sequeira, Osni Carfi e Guilherme Guttilla.
Veja o documento:
