O BTG Pactual elevou o preço-alvo par as ações da Prio (PRIO3) em 24% após a empresa apresentar o resultado do segundo trimestre de 2023 e para refletir o melhor desempenho operacional no primeiro semestre do ano, mostra um relatório enviado a clientes nesta sexta-feira (4).
“A administração estava otimista na teleconferência após o balanço, onde as discussões giraram principalmente em torno de mais reduções de custos, alocação de capital e do campo Wahoo”, escreveram os analistas Pedro Soares e Thiago Duarte.
Os cálculos do BTG estimam uma produtividade de 9 mil barris de óleo por dia em Wahoo a partir da metade do primeiro semestre de 2024.
A empresa espera que os custos de produção continuem melhorando, enquanto o crescimento inorgânico ainda é o uso preferido para o forte fluxo de caixa livre (FCL) esperado nos próximos trimestres.
O preço-alvo de 12 meses para a Prio subiu de R$ 54 para R$ 67. A recomendação de compra foi reiterada.
Soares e Duarte veem a ação da Prio negociando ao equivalente a 2,9 vezes o valor da empresa sobre o Ebitda e a um rendimento de 20% o FCL para 2024, o que a torna desvalorizada, “principalmente devido à sua tendência de entregar em excesso e ao fato de que grande parte desse dinheiro poderá em breve ser devolvido aos acionistas na forma de programas maiores de recompra”.
