O aumento dos rendimentos de títulos está abalando o mercado de ações dos Estados Unidos, e alguns investidores temem que os papéis bastante valorizadas das gigantes do setor de tecnologia possam representar um ponto fraco nesta equação.
Sete ações Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet, Amazon (AMZN), Nvidia, Tesla (TSLA) e Meta Platforms lideraram a alta nos mercados este ano.
Na terça-feira, essas ações representavam mais de 80% do retorno total entre as ações da S&P 500 em 2023.
Os investidores veem essas ações como grandes beneficiárias dos avanços na inteligência artificial.
No início deste ano, os fortes balanços e os modelos de negócio das chamadas “megacaps” também atraíram aqueles que procuravam um refúgio seguro depois que a turbulência bancária regional abalou o sistema financeiro.
No entanto, o aumento dos preços dessas ações inflou as valuations e alguns investidores dizem que as megacaps poderão ficar vulneráveis se o aumento dos rendimentos dos títulos continuar pressionando as ações.
As chamadas ações das “Magnificent Seven” são negociadas a uma relação preço/lucro média de 31,8 com base nas estimativas de lucros para os próximos 12 meses, de acordo com o LSEG Datastream. Isso supera em muito o índice de 18,1 das ações da S&P 500.
Com uma ponderação coletiva de 27% no S&P 500, a fraqueza das megacaps poderia esvaziar ainda mais o índice mais amplo, que agora está 6,6% abaixo de suas máximas de julho, disseram os investidores.
No acumulado do ano, o S&P 500 subiu mais de 11%.
