As ações da 3tentos (TTEN3) são a preferência do Itaú BBA para ter no setor de safras, aponta um relatório enviado a clientes.
O banco introduziu um preço-alvo de R$ 16 para 2024 e reiterou a sua recomendação de desempenho acima da média do mercado. O potencial de valorização é de 26%.
Vale ressaltar que os papéis não têm uma liquidez muito alta, o que pode incomodar alguns investidores.
“Vemos as ações negociadas a 8,1 vezes o múltiplo de preço sobre o lucro (P/L) para 2024, parecendo atraente e apoia nossa preferência por 3tentos no setor de safras brasileiras”, calcula o analista Daniel Sasson.
Destaques
• “Nosso modelo atualizado incorpora: i) resultados trimestrais recentes; ii) a revisão para cima do guidance da companhia para originação de grãos e esmagamento de soja em Mato Grosso; iii) nossas últimas curvas de preços de commodities; e iv) nossas mais recentes premissas macroeconômicas e de custo de capital próprio”;
• “Vemos uma geração de caixa limitada no curto prazo, mas um rendimento de fluxo de caixa livre atraente a partir de 2025, quando esperamos que os investimentos voltem aos níveis normalizados”;
• “Reduzimos nossas estimativas de EBITDA para 2023, acompanhando o cenário desafiador de insumos agrícolas no primeiro semestre”;
• “No entanto, uma menor taxa de desconto compensou estas tendências operacionais mais fracas e impediu uma revisão para baixo do nosso preço-alvo”,
