As ações da Iochpe-Maxion (MYPK3) estão “excessivamente baratas”, avalia o BTG Pactual em um relatório enviado a clientes nesta sexta-feira (14).
Isso, contudo, reflete um “monitoramento” por parte do mercado da reestruturação operacional da empresa antes de se tornar mais otimista em relação às ações.
Enquanto isso, elas são negociadas aos múltiplos de 3 vezes o valor da empresa sobre o Ebitda (EV/Ebitda), o que é considerado “excessivamente barato”.
Margens melhores
Os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Marcel Zambello, que assinam o relatório, estiveram reunidos, nesta semana, com a diretoria da líder mundial na produção de rodas automotivas, buscando os detalhes sobre a tendência de melhora das margens da empresa.
“Acreditamos que este foi o destaque principal das reuniões, já que a gestão espera que o mercado brasileiro de veículos comerciais melhore ainda mais este ano. Além disso, as melhores condições contratuais com clientes importantes devem impulsionar as margens operacionais”, explicam.
Segundo eles, além das margens, também chamou a atenção uma discussão sobre as tendências setoriais como o crescimento de veículos elétricos e a mudança para rodas de aço (de alumínio), vista como positiva para a Iochpe.
A recomendação é de compra, com um preço-alvo de R$ 19.
A Iochpe, que possui 33 unidades fabris, localizadas em 14 países e cerca de 17 mil funcionários, reverteu um prejuízo líquido de R$ 16,3 milhões no primeiro trimestre de 2023, para obter um lucro líquido de R$ 50,3 milhões no mesmo período de 2024.
