As ações da Weg (WEGE3) caem 4,3% nesta quarta-feira (16) após a XP Investimentos cortar a recomendação aos papéis de compra para neutra e o preço-alvo de R$ 45 para R$ 40.
Apesar de ver a empresa como “best-in-class” e uma das mais bem-sucedidas da história corporativa brasileira, as ações foram “precificadas à perfeição”, aponta o analista Lucas Laghi.
“Nossas diferentes metodologias de valuation sugerem um múltiplo P/L mais justo de 25 a 26 vezes, limitando o potencial de alta para as ações (com potenciais riscos de baixa no caso de possível tributação de juros sobre capital próprio)”, argumenta.
Laghi espera que a rentabilidade se acomode em níveis mais baixos à medida que novos contratos são assinados em meio ao atual ambiente de custos.
Uma pesquisa da XP com investidores revela que as expectativas de lucro dos investidores estão em aproximadamente R$ 5,4 a 5,7 bilhões em 2023 e 2024, em linha com as casas de análise com a corretora, o que revela um espaço limitado para revisões para cima.
“Além disso, observamos que a principal preocupação dos investidores está relacionada à desaceleração do crescimento (como é a nossa)”, pontua.
