A Arm Holdings começou a apresentar sua oferta pública inicial de ações (IPO) a investidores na terça-feira, na expectativa de obter com a operação uma avaliação de até 52 bilhões de dólares, no maior IPO proposto neste ano.
A Arm deu início ao roadshow em Baltimore, onde está sediada a influente gestora de ativos T Rowe Price, que tem sido um investidor âncora em algumas das maiores estreias no mercado de ações, incluindo a da fabricante de carros elétricos Rivian, que foi avaliada em 66,5 bilhões de dólares no IPO em 2021.
A Arm também se reuniu com outros investidores em potencial na terça-feira, incluindo a Sands Capital, com sede em Arlington, Virgínia, de acordo com fontes .
O SoftBank Group, controlador da Arm, está oferecendo 95,5 milhões de ações da empresa sob a forma de ADS (American depository shares) por 47 a 51 dólares cada, procurando levantar até 4,87 bilhões.
A Arm divulgou que a faixa proposta a avalia entre 48 bilhões e 52 bilhões de dólares. A companhia também afirmou que pode emitir algumas ações como compensação para seus funcionários, elevando sua avaliação, em uma base totalmente diluída, para até 54,5 bilhões de dólares.
A avaliação que a Arm está buscando representa uma redução em relação ao montante de 64 bilhões de dólares pelo qual a SoftBank avaliou a empresa quando comprou no mês passado a participação de 25% que ainda não possuía na companhia.
No entanto, ainda está acima dos 40 bilhões de dólares que seriam obtidos com uma eventual venda da Arm para a Nvidia, que foi abandonada no ano passado em meio à oposição dos órgãos de defesas da concorrência.
Jamie Mills O’Brien, gerente de portfólio da gestora de fundos britânica Abrdn, disse que achou a avaliação pedida pela SoftBank no IPO “mais palatável do que a discutida inicialmente”.
“Estamos observando atentamente como a empresa lidará com seus negócios na China, juntamente com quaisquer outros impactos da guerra tecnológica entre Estados Unidos e China”, disse ele.
O conglomerado japonês será proprietário de 90,6% das ações ordinárias da Arm após o fechamento da oferta, informou a empresa.
A Arm inscreveu muitos de seus principais clientes como investidores âncoras no IPO, incluindo Apple, Nvidia, Alphabet, AMD, Intel e Samsung. A Arm disse que os investidores indicaram interesse em comprar um total de 735 milhões de dólares das ações que estão sendo vendidas na oferta.
A Arm foi fundada em 1990, como uma joint venture entre a Acorn Computers, a Apple Computer e a VLSI Technology.
A empresa teve ações negociadas na Bolsa de Valores de Londres e na Nasdaq de 1998 até 2016, quando foi adquirida pelo SoftBank em um negócio que a avaliou em 32 bilhões de dólares.
Espera-se que a listagem da Arm impulsione o mercado de IPO globalmente e estimule outras startups a abrir capital, pois seu sucesso sinalizaria o retorno do apetite dos investidores por empresas de tecnologia.
A Arm gera uma grande parte de sua receita por meio de taxas de royalties baseadas no preço médio de venda dos chips que são desenvolvidos baseados em sua tecnologia ou em uma taxa fixa por chip.
