A empresa multinacional ABB, conhecida por suas tecnologias líderes em eletrificação, apresentou hoje resultados que sugerem um futuro promissor e “ventos favoráveis” para a brasileira WEG (WEGE3), segundo Daniel Gasparete, analista do Itaú BBA, em um relatório publicado nesta quinta-feira (18).
Segundo Gasparete, “a divisão Motion da ABB, a mais comparável ao negócio EEIE da WEG, mostrou uma tendência positiva nos resultados”. Ele destaca três pontos principais: margens ascendentes trimestre a trimestre, uma inflexão ascendente nos pedidos de produtos de ciclo curto e uma precificação robusta.
No entanto, a receita da ABB caiu 6% ano a ano e 13% trimestre a trimestre. Gasparete explica que “os pedidos de recuperação devem refletir no P&L apenas no próximo trimestre”. Apesar disso, as margens operacionais se mantiveram estáveis ano a ano e aumentaram 1pp trimestre a trimestre.
Gasparete observa que “a administração mencionou que o baixo nível de entregas pressionou a alavancagem operacional, o que poderia apontar para uma rentabilidade crescente à medida que se espera que os volumes se recuperem”. O backlog atingiu seu nível mais alto de todos os tempos, em US$ 5,7 bilhões (+7% ano a ano e estável trimestre a trimestre).
Além disso, a ABB também mencionou um crescimento muito forte para seus produtos relacionados a data centers. Gasparete acredita que “o lançamento de ganhos da ABB sugere ventos construtivos para nossa recomendação positiva na Weg”. Ele prevê um aumento na demanda e uma forte rentabilidade que provavelmente trará confiança no mercado.
Compra das ações da Weg
No entanto, Gasparete antecipa “uma recuperação de vendas mais substancial no segundo semestre em vez do segundo trimestre”.
Portanto, se o preço das ações cair no anúncio dos resultados, no dia 31 de julho antes da abertura dos mercados, ele vê isso como uma oportunidade de compra. Além disso, as taxas de câmbio estão sendo um vento favorável importante para a história e poderiam compensar os volumes mornos no balanço.
Gasparete conclui dizendo que “nossa visão construtiva é ainda mais aprimorada pela exposição da empresa à tendência de IA, já que a implantação de novos data centers nos Estados Unidos levará a uma maior demanda por geração de energia, impulsionando o negócio de T&D da Weg na região, que já está em expansão”.
