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BDRs de REITs na B3: ativos imobiliários além das fronteiras

Os REITs são uma maneira de investir principalmente no mercado imobiliário dos EUA, a maior economia do mundo ou em outras localidades

por Quantum Finance
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Os REITs (Real Estate Investment Trust), que ainda não são tão populares no mercado de investimentos brasileiro, apresentam-se como alternativas para a diversificação na carteira de investimentos. 

Por isso, neste artigo, vamos falar sobre as características desses ativos e os meios para acessá-los. 

Curiosamente, os REITs são apelidados de “fundos imobiliários americanos” ou “primos dos nossos FIIs”,

O que são REITs?

Na verdade, os REITs são empresas com foco no setor imobiliário, listadas nas bolsas americanas.

O investidor que adquire esse ativo, torna-se acionista de uma corporação e tem direito a receber parcela dos lucros gerados por ela, ou seja, proventos.

Portanto, são empresas que possuem empreendimentos, operam e financiam imóveis geradores de renda. 

A dinâmica dos REITs é semelhante à dos fundos imobiliários considerando a forma que empresas geram lucros para seus investidores. 

Para resumir, existem três estratégias comuns:

Equity: a maior parte dos REITs é baseada na exploração de imóveis físicos. São ‘equivalentes’ aos fundos de tijolos.

Mortgage: neste caso, as empresas não investem em imóveis, mas sim em títulos de crédito imobiliários. É o caso de hipotecas ou recebíveis, por exemplo. Equivalem aos fundos de papel.

Hybrid: em alguns casos, um REIT pode mesclar as duas estratégias – imóveis físicos e títulos de dívida. Dessa forma, a empresa é considerada híbrida.

Além disso, os REITs são obrigados a distribuir 70% dos lucros sob as regras do mercado de valores mobiliários dos EUA. Ao contrário dos fundos imobiliários no Brasil que devem distribuir, no mínimo, 90% dos lucros auferidos, de acordo com a regulamentação local.

Hoje, existem mais de 200 REITs nas bolsas dos EUA. É uma indústria de aproximadamente US$ 1,4 trilhão.

Existem REITs de diversos setores, como empreendimentos residenciais e corporativos, hotelaria, logística e galpões industriais, shopping centers e varejo.

Como investir nessa categoria de ativos imobiliários?

Para investir nesses ativos, os investidores podem abrir uma conta em uma corretora nos Estados Unidos para acessar as bolsas de lá. Hoje, algumas corretoras brasileiras também facilitam esse acesso. 

Outra forma é através dos BDRs de REITs na Bolsa de Valores Brasileira, que podem ser negociados diretamente em corretoras e plataformas no Brasil. Ainda nesse artigo, vamos falar mais sobre eles. 

Existem ainda os ETFs de REITs que seguem índices do segmento, disponíveis na Bolsa brasileira como por exemplo o URET11 da XP Asset, que replica o FTSE Nareit Equity REITS Index, ou o ALUG11, da Investo, que segue o índice MSCI US Investable Market Real Estate.

Por fim, existem fundos de investimento com foco em REITs. Embora muito poucos sejam oferecidos no país, são canais práticos para acessar esses ativos sob a gestão de especialistas na área.

BDRs de REITs disponíveis na B3

Agora, vamos listar os 39 BDRs de REITs disponíveis na Bolsa brasileira com seus respectivos tickers e rentabilidades, conforme levantado na nossa plataforma Quantum Axis.

Metodologia: Este grupo inclui os BDRs de REITs identificados pelo pareamento de tickers (ativo lastro X BDRs) até o dia 31 de maio de 2024.

Nome Ticker Código ISIN Retorno em 2024
COUSINS PROPERTIES INC – C2PR34 C2PR34 BRC2PRBDR001 34,20%
WELLTOWER IN – W1EL34 W1EL34 BRW1ELBDR006 24,68%
IRON MOUNTAIN IN – I1RM34 I1RM34 BRI1RMBDR004 23,09%
SL GREEN REALTY CORP – S1LG34 S1LG34 BRS1LGBDR007 17,76%
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC – M2PW34 M2PW34 BRM2PWBDR009 15,38%
SIMON PROPERTY GROUP INC – SIMN34 SIMN34 BRSIMNBDR002 15,20%
EQUITY RESIDENTIAL – E1QR34 E1QR34 BRE1QRBDR009 14,53%
OMEGA HEALTHCARE INVESTORS INC – O2HI34 O2HI34 BRO2HIBDR003 12,06%
DIGITAL REALTY TRUST INC – D1LR34 D1LR34 BRD1LRBDR001 11,43%
HOST HOTELS & RESORTS IN – H1ST34 H1ST34 BRH1STBDR008 10,02%
INVITATION HOMES INC – I2NV34 I2NV34 BRI2NVBDR002 9,84%
VENTAS INC – V1TA34 V1TA34 BRV1TABDR008 9,39%
EQUINIX IN – EQIX34 EQIX34 BREQIXBDR002 9,10%
ANNALY CAPITAL MANAGEMENT IN – N2LY34 N2LY34 BRN2LYBDR003 8,72%
AVALONBAY COMMUNITIES IN – A1VB34 A1VB34 BRA1VBBDR007 7,74%
MID-AMERICA APARTMENT COMMUNITIES INC – M1AA34 M1AA34 BRM1AABDR009 7,22%
ESSEX PROPERTY TRUST INC – E1SS34 E1SS34 BRE1SSBDR003 7,00%
CAMDEN PROPERTY TRUS – C2PT34 C2PT34 BRC2PTBDR007 5,40%
APARTMENT INVESTMENT & MANAGEMENT CO – A1IV34 A1IV34 BRA1IVBDR002 4,46%
UDR IN – U1DR34 U1DR34 BRU1DRBDR007 3,34%
WEYERHAEUSER C – W1YC34 W1YC34 BRW1YCBDR003 1,92%
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES INC – A1RE34 A1RE34 BRA1REBDR009 0,29%
EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES INC – E2LS34 E2LS34 BRE2LSBDR006 0,00%
KIMCO REALTY CORPORATION – K1IM34 K1IM34 BRK1IMBDR009 -0,01%
REGENCY CENTERS CORP – R1EG34 R1EG34 BRR1EGBDR003 -1,42%
AMERICAN TOWER COR – T1OW34 T1OW34 BRT1OWBDR007 -1,50%
STARWOOD PROPERTY TRUST IN – S2TW34 S2TW34 BRS2TWBDR005 -2,06%
STAG INDUSTRIAL IN – S2TA34 S2TA34 BRS2TABDR001 -2,20%
REALTY INCOME CORP – R1IN34 R1IN34 BRR1INBDR000 -2,60%
PUBLIC STORAGE – P1SA34 P1SA34 BRP1SABDR008 -2,69%
SUN COMMUNITIES IN – S2UI34 S2UI34 BRS2UIBDR002 -4,33%
EXTRA SPACE STORAGE IN – E1XR34 E1XR34 BRE1XRBDR005 -4,58%
CROWN CASTLE INC – C1CI34 C1CI34 BRC1CIBDR000 -7,09%
BOSTON PROPERTIES, INC – BOXP34 BOXP34 BRBOXPBDR008 -7,74%
FIRST INDUSTRIAL REALTY TRUST INC – F2RT34 F2RT34 BRF2RTBDR000 -7,83%
KILROY REALTY CORP – K2RC34 K2RC34 BRK2RCBDR009 -10,49%
PROLOGIS INC – P1LD34 P1LD34 BRP1LDBDR007 -11,80%
VORNADO REALTY TRUST – V1NO34 V1NO34 BRV1NOBDR002 -15,25%
SBA COMMUNICATIONS COR – S1BA34 S1BA34 BRS1BABDR001 -16,38%

Data de fechamento: 31/05/2024

Os REITs são ativos de renda variável, portanto arriscados. Hoje, estão sujeitos a condições macroeconômicas desafiadoras e a uma desaceleração econômica global, especialmente nos Estados Unidos. 

Se forem bem avaliados pelos profissionais de investimentos, alguns podem estar em ponto de entrada, sendo uma alternativa focada no médio e longo prazo nas carteiras dos investidores, obviamente, respeitando os objetivos e o perfis de risco de cada um.

Os REITs são uma maneira de investir principalmente no mercado imobiliário dos EUA, a maior economia do mundo ou em outras localidades, além das nossas fronteiras.

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