A equipe de análise da Benndorf Research incluiu as ações da Prio (PRIO3), Embraer (EMBR3), além do ETF Ishares SP 500 (IVVB11) para a primeira quinzena de janeiro, mostra um relatório enviado a clientes.
“A Absolute é uma carteira “long only” (somente comprada) com um capital mínimo investido de 67% e focada principalmente no mercado de ações e ETFs brasileiros”, explicam Victor Benndorf e Júlio Borba, que assinam a análise.
Enquanto isso, os papeis da Vale (VALE3), Moura Dubeux (MDNE3) e Marcopolo (POMO4) foram retirados do portfólio.
Veja todas as carteiras recomendadas para janeiro
Veja as explicações para as mudanças da Benndorf:
• Embraer – ‘Retornando para a carteira neste início de 2025 estamos observando sinais de reversão positiva e ganho de momentum nos gráficos semanais, fato que eleva a probabilidade de manutenção da tendência de alta no longo prazo. Esperamos a continuação do forte um momentum operacional nos próximos trimestres após números interessantes no 3T24, impulsionados pelo Real mais fraco e um bom posicionamento estratégico no mercado de atuação”.
• Prio – Apesar dos trimestres recentes mais fracos, não vemos mudanças na tese para o longo prazo, com a expectativa de um aumento significativo de produção nos próximos anos e um lifting cost altamente competitivo. No curto prazo, a defesa de suporte no BRENT reduz a probabilidade da perda do suporte nos R$ 39,00 gerando um “risco x retorno” interessante com alvo nos R$ 50.
• ETF Ishares S&P 500 – Apesar dos riscos neste início de 2025 (transição governamental), ainda vemos os EUA como o principal destino do capital global enquanto ainda enxergamos uma sólida tendência de alta para o SP500 no longo prazo. Dessa maneira, estamos abrindo uma leve posição no ETF enquanto reduzimos marginalmente a nossa exposição Brasil.
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Ativos retirados
• Marcopolo – Estamos encerrando a nossa exposição em POMO4 por motivos técnicos, com a empresa confirmando um novo movimento corretivo no curto a médio prazo. No lugar, estamos adicionando EMBR3 com um setup técnico superior.
• Vale – Estamos alterando o perfil das metálicas da carteira neste início de 2025 com um pivot de alta não confirmado no minério de ferro, reduzindo provavelmente a probabilidade de pull back para as mineradoras no curto a médio prazo. Dessa maneira, preferimos manter apenas a Gerdau Metalúrgica (GOAU4) com exposição relevante ao dólar, mas principalmente exposição aos EUA.
• Moura Dubeux – Estamos acionando um stop em MDNE3 em função do técnico negativo e baixa probabilidade de uma inflexão nos juros futuros locais no curto a médio prazo.
Carteira
