As ações da Localiza (RENT3) já estão no ponto para justificar uma compra, após uma queda de 36% em 2024, contra uma desvalorização de 10% do Ibovespa (IBOV) no período.
O time de análise do Santander moveu as ações para a posição de Top Pick do setor de transportes e bens de capital, revela um relatório enviado a clientes nesta quarta-feira (19).
Os analistas Lucas Barbosa, Lucas Esteves e Gabriel Tinem observam sinais de que o fim do ciclo de baixa dos Seminovos está próximo. Este é o fator determinante causador do sangramento das ações da empresa.
Reviravolta da Localiza
Além disso, o recente aumento do custo de capital, o ciclo inflacionário e a maior concentração da indústria criaram um ambiente competitivo disciplinado, que está apoiando a recuperação da lucratividade da indústria por uma precificação mais rentável.
“Acreditamos que a Localiza está se aproximando de um ponto de inflexão em termos de lucros (diante da recuperação da lucratividade do negócio de aluguel e o fim do ciclo de baixa de Seminovos), e esperamos que o lucro líquido cresça 25% em 2024 e 36% em 2025 em uma base ajustada”, explicam.
O valuation é visto como atraente, com as ações negociando a 12,6 vezes o preço sobre o lucro P/L esperado para 2024 e 9,2 vezes o P/L projetado para 2025. É um nível “materialmente” abaixo da média histórica de 20 a 22 vezes.
Outras mudanças
O banco também aproveitou para realizar alterações em outras ações dos setores, com destaque para a elevação da recomendação para compra nos papeis da Randon (RAPT4) e Weg (WEGE3).
“Para a WEG, os principais motivadores para a nossa atualização são potenciais revisões altistas de lucros e potenciais altas nos preços das commodities. Para a Randon, destacamos nossas expectativas de melhoria de lucros no 2S24 e nos anos seguintes”, apontam os analistas.
Veja as novas recomendações
Localiza (RENT3); “Compra”; Preço-Alvo: R$ 74,00 (vs. R$ 85,00)
Rumo (RAIL3); “Compra”; Preço-Alvo: R$ 30,00 (vs. R$ 31,00)
Santos Brasil (STBP3); “Compra”; Preço-Alvo: R$ 17,00 (inalterado)
Randon (RAPT4); “Compra”; Preço-Alvo: R$ 13,50 (vs. R$ 15,00)
Fras-le (FRAS3); “Compra”; Preço-Alvo: R$ 21,50 (vs. R$ 22,00)
WEG (WEGE3); “Compra”; Preço-Alvo: R$ 52,00 (vs. R$ 43,00)
Embraer (EMBR3); “Compra”; Preço-Alvo: R$ 46,25 (inalterado)
