Home Comprar ou Vender Conheça as 4 ações escolhidas pela Verde Asset para ampliar as apostas para 2024

Conheça as 4 ações escolhidas pela Verde Asset para ampliar as apostas para 2024

Verde deixa ainda espaço para aproveitar oportunidades que surjam ao longo do ano, evitando alocações exageradas em temas específicos

por Gustavo Kahil
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2024

Em sua mais recente carta de gestão referente a dezembro, o fundo Verde AM Long Bias 70 Advisory XP Seg Prev Master FIM, da Verde Asset e do gestor Luis Stuhlberger, revela uma série de mudanças estratégicas e projeções robustas para o ano de 2024. A gestora destacou, a elevação de posições nas ações da Rumo (RAIL3), Eneva (ENEV3), XP (XPBR31; XP) e Prio (PRIO3), indicando movimentos estratégicos para enfrentar um cenário dinâmico e desafiador.

O ano de 2023, segundo o Verde, foi marcado por um desempenho de mercado que, em muitos momentos, destoava da realidade vislumbrada ao final do ano. A gestora reconhece a importância de um processo de investimento sólido, capaz de alocar capital nos ativos corretos e discernir sinais relevantes em meio a ruídos de euforia ou aversão excessiva ao risco.

Contudo, ao analisar retrospectivamente, a Verde Asset reconhece que poderia ter obtido resultados ainda melhores, considerando o ano de ajustes na equipe, processos de investimentos e mandatos. Admite-se que, por vezes, a atenção foi desviada para ruídos do mercado, resultando em oportunidades perdidas em um ano de performance concentrada.

(Imagem: REUTERS/Jason Reed)

Perspectivas para 2024

Ao projetar as perspectivas para 2024, a Verde Asset vislumbra um retorno a um ambiente mais normalizado, assemelhando-se ao período pré-pandemia. Stuhlberger destaca a equalização das cadeias de suprimentos, o dissipar dos efeitos fiscais e monetários de 2020–2023 e um ambiente econômico menos disfuncional.

O cenário global de desaceleração da inflação e a subsequente flexibilização monetária nos Estados Unidos e em outros países desenvolvidos emergem como principais determinantes nas dinâmicas de preços de ativos globais. Contudo, a Verde Asset aponta riscos significativos, incluindo uma possível desaceleração econômica mais forte, conflitos geopolíticos e problemas estruturais chineses, tudo isso em meio a múltiplos de ações esticados após o rali de 2023.

Inserido nesse contexto, o Brasil é visto como beneficiário de seu próprio ciclo de afrouxamento monetário, taxas de crescimento econômico saudáveis e uma balança de pagamentos robusta. Apesar disso, a atuação local dependerá do gerenciamento adequado dos riscos fiscais. Diante desse panorama, a Verde Asset inicia 2024 com um portfólio de menor risco e maior liquidez, incluindo níveis de proteção via derivativos.

Cuidado com os exageros

A gestora acredita que os preços dos ativos de risco devem variar consideravelmente ao longo do ano, com o mercado atribuindo diferentes pesos aos cenários de desinflação global e risco crescente de uma desaceleração econômica mais forte nos Estados Unidos. Com uma alocação de aproximadamente 75%, com volatilidade esperada de 15%, ou seja, com espaço para aproveitar eventuais oportunidades que surjam ao longo do ano, evitando alocações exageradas em temas específicos.

A redução de posições em ações beneficiadas pela queda de juros, com piores assimetrias de preço, e a busca por novas alocações com assimetrias favoráveis, mesmo fora dos temas convencionais, são estratégias adotadas para manter o equilíbrio do portfólio.

Prio PetroRio
(Imagem: Divulgação/ Prio)

Portfólio

As principais posições atuais incluem Suzano (SUZB3), Itau (ITUB4), Equatorial (EQTL3), Rumo (RAIL3) e Eneva (ENEV3), com adições de exposição em Rumo, Eneva, XP (XPBR31; XP) e Prio (PRIO3), e redução em Localiza (RENT3), Copel (CPLE6) e Sabesp (SBSP3).

Veja a carta

Long Bias Prev XP REL 2023 12 by Dinheirama.com on Scribd

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