Escrevi este artigo de uma forma bem direta, visando desmistificar o que é Venture Capital e como o processo de seleção de projetos ocorre no Brasil. O empreendedorismo vem aos poucos se consolidando com uma cultura neste país e, assim, esse assunto precisa ser discutido sempre que possível. O texto está bem enxuto, a ideia é explicar os conceitos envolvidos e apresentar por quais etapas passam o empreendedor ao se inscrever em uma seleção de projetos deste tipo. Aproveitem a leitura e deixem seus comentários ao final.
O que é Venture Capital?
No Brasil, a tradução foi feita de forma não literal: capital de risco. Apesar de implicar riscos para o investidor, a melhor tradução seria capital empreendedor ou capital de oportunidade. O venture capital é uma oportunidade para empresas que estão em estágios iniciais, que tem grande potencial ou que estão em crescimento acentuado, mas precisam de dinheiro para dar o próximo passo rumo ao topo.
Recursos financeiros são aportados em negócios potenciais. O “financiamento” de longo prazo, normalmente de dois a dez anos, é feito com a intenção de que ao final desse período a empresa seja vendida, totalmente ou parcialmente, ou então que seja feita uma oferta de ações no mercado.
O que é um Venture Capitalist?
É uma pessoa ou empresa de investimentos que compra participações em projetos/empresas que têm grande potencial ou estão em crescimento, investindo neles de forma temporária com o objetivo de lucrar com a valorização da empresa e viabilizar o projeto.
Estrutura genérica de um Venture Capitalist:
- Gerencia um ou mais fundos de investimento, constituídos por investidores de longo prazo, cada qual com um foco específico – o tempo de investimento de cada fundo é de cerca de 10 anos;
- O portfólio de investimentos deve ser bastante diversificado para diluir o risco;
- Possui um comitê de investimento constituído por representantes dos investidores que tem o poder de decidir se irão ou não investir em uma determinada empresa.
Etapas e processos na visão do Venture Capitalist (financiador):
- Seleção de projetos;
- Preparação do investimento para a empresa selecionada;
- Negociação com a empresa selecionada;
- Auditoria contábil/fiscal e legal na empresa selecionada;
- Aprovação do investimento;
- Investimento;
- Desinvestimento.
Etapas e processos na visão do empreendedor (empresário):
- Seleção de projetos – baseada no foco do fundo de investimento em questão.
- Critérios para seleção
- Empreendedor
- Mercado
- Potencial de Crescimento
- Saída
- Preparação do Investimento
- Plano de Negócio
- Modelo de Negócios
- Negociação
- Participação
- Clausulas
- Tag Along: nesta clausula, todos os sócios têm que aprovar a venda da empresa
- Drag Along: nesta clausula, se apenas um dos sócios quiser realizar a venda da empresa, ela é vendida
- Auditoria Contábil/Fiscal
- Aprovação do Investimento – normalmente feita por um comitê
- Desinvestimento
Meu ponto de vista sobre Venture Capital (VC):
- Ao ler/ouvir o que sua empresa faz, o investidor tem que ficar louco para te conhecer e saber mais sobre você e sua empresa – se esforce para conseguir isso;
- O mais importante para um projeto ter sucesso na busca por VC é possuir um ótimo modelo de negócio, tecnologia e empresários com perfil empreendedor
;
- Aposte suas fichas nos segmentos em que o Brasil faz a diferença. Você consegue identificar quais são esses segmentos?
- Os investidores estão nesse mercado para ganhar dinheiro, portanto, não adianta seu foco ser salvar o mundo – faça isso, mas de uma forma muito lucrativa;
- Se a empresa/projeto não tiver comprometimento com sustentabilidade ou poluir o meio ambiente em algum de seus processos ou produtos, o investimento deixa de ser interessante, porque provavelmente esta empresa terá problemas no futuro;
- Pode acontecer uma remodelagem do seu negócio caso seja percebido que existe um grande potencial de mercado para a sua empresa, mas que você está planejando e executando da forma incorreta. Portanto, não se apaixone pelo seu produto, mas sim pela sua tecnologia e pelo seu objetivo para com a empresa;
- De novo: os investidores estão nesse mercado para ganhar dinheiro. Mostre a eles o que eles querem!
Para complementar este artigo e a sua leitura:
Em reportagem da Revista Pequenas Empresas Grandes Negócios (Ed. Globo), três empresários revelam como capitalizaram o negócio com a venda de participação acionária a sócios capitalistas. Assista também à apresentação criada por Simon Olson da DFJ Fir Capital publicada no excelente blog Startupi em linguagem bastante simples sobre Venture Capital.
Crédito da foto para freedigitalphotos.net.
