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Fiagro: a dinâmica e os maiores retornos em 2024

Os Fiagros não têm a mesma obrigação de distribuir 95% dos lucros aos investidores a cada seis meses

por Quantum Finance
3 min leitura
Agronegócio, Solo, Inmet

A economia brasileira e o agronegócio andam de mãos dadas. Afinal, estamos falando do setor com quase 30% de participação no PIB nacional, segundo o Cepea/USP. 

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Em meio a cifras de trilhões de reais, o investidor brasileiro pode direcionar o capital para esse braço da nossa economia, via mercado de capitais, de uma maneira muito fácil e prática. Isso graças ao Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagro).

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Esse tipo de fundo de investimento é relativamente novo na indústria. Regulamentados em março de 2021 e lançados cinco meses depois, os Fiagros são regidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), via Instrução 555.

Negociados no mercado secundário, os Fiagros guardam algumas semelhanças com os Fundos Imobiliários: são listados na Bolsa e os tickers terminam em 11. Mas, os riscos e os investimentos têm características específicas.

Além disso, os Fiagros não têm a mesma obrigação de distribuir 95% dos lucros aos investidores a cada seis meses.

A Quantum preparou um conteúdo especial com uma lista dos Fiagros abertos em Bolsa e um ranking com os Fiagros mais rentáveis.

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A dinâmica do Fiagro: categorias e características

Os Fiagros são divididos em categorias:

  • Fiagro-FIDC

Como os FIDCs tradicionais do mercado financeiro, algumas empresas do agronegócio recorrem aos títulos de dívida para obter receita. Esses papéis são comprados por fundos agrícolas de direitos creditórios (Fiagro-FIDC).

  • Fiagro-FII

Essa categoria investe nas propriedades imobiliárias do agronegócio. Os fundos podem aplicar diretamente em terras ou imóveis (assim como os FIIs de tijolo) ou em títulos de renda fixa (semelhantes ao LCA ou CRAs). 

  • Fiagro-FIP

O Fundo de Investimento em Participações (FIP) reúne investidores dispostos a participar como sócios de uma empresa do agronegócio em desenvolvimento. Ao comprar cotas desse Fiagro, o investidor ganha poder de decisão na companhia e recebíveis futuros.

Principais vantagens

  • Diversificação

Uma importante vantagem dos Fiagros é poder contar com opções de diversificação dos investimentos e, assim, diluir os riscos da carteira.

  • Segurança

De forma geral, o setor do agronegócio consegue se desenvolver mesmo com crises, sendo um setor relativamente resiliente a diferentes cenários.

  • Benchmark

Muitos Fiagros oferecem a opção de investir em produtos agrícolas na Bolsa, como é o caso das commodities. Esses ativos muitas vezes têm o valor indexado ao dólar, uma moeda forte.

  • Praticidade

Antes dos Fiagro, os investidores enfrentavam dificuldades e burocracias para aportar capital no agronegócio. Com a chegada desses fundos, ficou mais fácil entrar em um dos principais setores da economia brasileira.

Riscos a se considerar 

  • Sazonalidade

Uma limitação dos Fiagro está ligada à própria operacionalização da agricultura. O setor enfrenta sazonalidade com períodos determinados de plantio e colheita. 

Logo, os rendimentos não são constantes e têm períodos certos para caírem na conta do investidor. 

  • Volatilidade

Muitos produtos agrícolas são atrelados ao dólar. Ou seja, aumenta a volatilidade do setor. Há ainda riscos práticos, como clima ou pragas, que aumentam os riscos na agricultura. Podemos citar ainda a variação no preço das commodities, modificando o ganho final sobre os produtos agrícolas. 

Fiagro na B3: oferta ainda é pequena, mas avança

Aqui vamos dar um raio-x dos Fiagros. Não se trata de recomendação de investimentos, mas sim um levantamento informativo sobre esse novo segmento de ativos. 

Atualmente, há 42 Fiagros disponíveis para investidores brasileiros na B3.

Dos ativos disponíveis na Bolsa, 2 Fiagros foram lançados em 2024, sendo um da Suno Asset e um da Neves Asset Management.

Veja a lista dos ativos disponíveis na B3 até 25 de setembro de 2024:

FIAGROs em funcionamento normal ou fase pré-operacional
NomeTickerGestãoInício do Fundo
NEVES RESP LIMITADA FIAGRO FII *NAGR11Neves Asset Management06/06/2024
SUNO FAZENDAS FIAGRO FIISNFZ11Suno Asset29/05/2024
NEX CRÉDITO AGRO FIAGRO FIINEXG11Nex Gestão de Recursos01/09/2023
KINEA OPORTUNIDADES AGRO I FIAGRO FIIKOPA11Kinea Investimentos09/08/2023
LAVOURA I FIAGRO FIILAFI11Oby Capital07/08/2023
KINEA AGRO INCOME USD FIAGRO FII *KDOL11Kinea Investimentos01/08/2023
INTER AMERRA FIAGRO FIIIAAG11Inter Asset28/06/2023
STONEX MB CRÉDITO AGRO FIAGRO FIISTMB11StoneX08/05/2023
051 AGRO FAZENDAS II FIAGRO FIIFLEM11051 Capital21/03/2023
051 AGRO FAZENDAS III FIAGRO FII IMOBFZDB11051 Capital21/03/2023
ID GOIANA FIAGRO FIIIDGO11IDGR Investimentos01/02/2023
SPARTA FIAGRO FIICRAA11Sparta Fundos de Investimento02/01/2023
RIZA EOS FIAGRO FIIRZEO11Riza Asset Management20/12/2022
BLOXS AMAZON GREEN LEGACY FIAGRO FII *AMAZ11Bloxs Asset11/12/2022
GREENWICH AGRO FIAGRO FIIGRWA11Greenwich Investimentos09/12/2022
AZ QUEST SOLE FIAGROAAZQ11AZ Quest Investimentos02/12/2022
PLURAL CRÉDITO AGRO FIAGRO IMOBILIÁRIOPLCA11Plural28/07/2022
XP CRÉDITO AGRO FIAGRO FIIXPAG11XP Asset Management21/06/2022
051 AGRO FIAGRO FIIFZDA11051 Capital01/06/2022
OURINVEST INNOVATION FIAGRO FIIOIAG11Fator Innovation09/05/2022
HIGH FIAGRO FIIHGAG11HighPar03/05/2022
SUNO FIAGRO FIISNAG11Suno Asset29/04/2022
EXES ARAGUAIA FIAGRO FIIAGRX11Exes Gestora de Recursos12/04/2022
CAPITANIA AGRO STRATEGIES FIAGRO FIICPTR11Capitânia Investimentos16/03/2022
SFI INVESTIMENTOS DO AGRONEGÓCIO FIAGRO FIIIAGR11SFI Investimentos16/03/2022
ITAÚ ASSET RURAL FIAGRO FIIRURA11Itaú Asset Management23/02/2022
KIJANI ASATALA FIAGRO FIIKJNT11Kijani Investimentos03/02/2022
DEVANT FIAGRO FIIDCRA11Devant Asset27/01/2022
FG/AGRO FIAGRO FIIFGAA11FG/A Gestora04/01/2022
VECTIS DATAGRO CRÉDITO AGRONEGÓCIO FIAGRO FIIVCRA11Vectis Gestão29/12/2021
ECOAGRO I FIAGRO FIIEGAF11Eco Agro22/12/2021
BB FIAGRO FIIBBGO11BB Asset Management17/12/2021
LESTE FIAGRO FIILSAG11Leste16/12/2021
NCH RECEBÍVEIS DO AGRONEGÓCIO FIAGRO FIINCRA11NextCap Asset30/11/2021
VALORA CRA FIAGRO FIIVGIA11Valora Investimentos24/11/2021
JGP CRÉDITO FIAGRO FIIJGPX11JGP23/11/2021
XP CRÉDITO AGRÍCOLA FIAGRO FIIXPCA11XP Asset Management04/11/2021
KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FIIKNCA11Kinea Investimentos18/10/2021
RIZA AGRO FIAGRO FIIRZAG11Riza Asset Management05/10/2021
GALAPAGOS RECEBÍVEIS DO AGRONEGÓCIO FIAGRO FIIGCRA11Galapagos Capital20/08/2021
SANTA FÉ TERRA MATER FIAGRO FII *FARM11Santa Fé Investimentos19/07/2021
NE LOGISTIC FIINELO11XP Asset Management30/10/2018

Fiagros: retornos no acumulado de 2024

O ranking dos Fiagros mais rentáveis foi elaborado conforme a seguinte metodologia: fundos em funcionamento normal na Bolsa, com histórico no período analisado – o acumulado em 2024.

Se você tem interesse em Fiagros, saiba que você pode ter acesso às principais soluções do mercado para acompanhar de perto esse segmento. Fale com nossos experts para saber mais!

TOP 10 FIIs de FIAGROs MAIORES RETORNOS – 02/01/2024 até 15/09/2024
RankingNomeTickerGestãoRetorno
1INTER AMERRA FIAGRO FIIIAAG11Inter Asset28,02%
2NEX CRÉDITO AGRO FIAGRO FIINEXG11Nex Gestão de Recursos20,38%
3SPARTA FIAGRO FIICRAA11Sparta Fundos de Investimento17,62%
4VALORA CRA FIAGRO FIIVGIA11Valora Investimentos13,85%
5051 AGRO FAZENDAS III FIAGRO FII IMOBFZDB11051 Capital12,66%
6SUNO FIAGRO FIISNAG11Suno Asset9,29%
7KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FIIKNCA11Kinea Investimentos8,46%
8BB FIAGRO FIIBBGO11BB Asset Management6,12%
9ECOAGRO I FIAGRO FIIEGAF11Eco Agro5,71%
10RIZA AGRO FIAGRO FIIRZAG11Riza Asset Management5,27%

Fiagros: maiores PLs em 2024

O FIAGRO com o maior patrimônio líquido é o KNCA11, da Kinea Investimentos.

Veja o top 10:

TOP 10 FIIs de FIAGROs MAIORES PLs – Ago/2024
RankingNomeTickerGestãoPatrimônio Líquido
1KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FIIKNCA11Kinea InvestimentosR$ 2.216.386.391,07
2ITAÚ ASSET RURAL FIAGRO FIIRURA11Itaú Asset ManagementR$ 1.603.842.567,89
3XP CRÉDITO AGRO FIAGRO FIIXPAG11XP Asset ManagementR$ 1.447.377.234,28
4VALORA CRA FIAGRO FIIVGIA11Valora InvestimentosR$ 806.492.939,39
5RIZA EOS FIAGRO FIIRZEO11Riza Asset ManagementR$ 718.295.403,29
6KIJANI ASATALA FIAGRO FIIKJNT11Kijani InvestimentosR$ 673.752.433,15
7NE LOGISTIC FIINELO11XP Asset ManagementR$ 658.688.048,21
8RIZA AGRO FIAGRO FIIRZAG11Riza Asset ManagementR$ 652.098.098,86
9051 AGRO FAZENDAS III FIAGRO FII IMOBFZDB11051 CapitalR$ 608.106.272,87
10SUNO FIAGRO FIISNAG11Suno AssetR$ 528.518.075,31

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