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Fiagro: a din√Ęmica e os maiores retornos em 2024

Como os FIDCs tradicionais do mercado financeiro, algumas empresas do agronegócio recorrem aos títulos de dívida para obter receita

por Quantum Finance
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A economia brasileira e o agronegócio andam de mãos dadas. Afinal, estamos falando do setor com quase 30% de participação no PIB nacional, segundo o Cepea/USP. 

Em meio a cifras de trilh√Ķes de reais, o investidor brasileiro pode direcionar o capital para esse bra√ßo da nossa economia, via mercado de capitais, de uma maneira muito f√°cil e pr√°tica. Isso gra√ßas ao¬†Fundo de Investimento nas¬†Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagro).

Esse tipo de fundo de investimento √© relativamente novo na ind√ļstria. Regulamentados em mar√ßo de 2021 e lan√ßados cinco meses depois, os Fiagros s√£o regidos pela Comiss√£o de Valores Mobili√°rios (CVM), via Instru√ß√£o 555.

Negociados no mercado secund√°rio, os Fiagros guardam algumas semelhan√ßas com os Fundos Imobili√°rios: s√£o listados na Bolsa e os tickers terminam em 11. Mas, os riscos e os investimentos t√™m caracter√≠sticas espec√≠ficas.

Além disso, os Fiagros não têm a mesma obrigação de distribuir 95% dos lucros aos investidores a cada seis meses.

A¬†Quantum¬†preparou um conte√ļdo especial com uma lista dos¬†Fiagros abertos em Bolsa¬†e um¬†ranking¬†com os Fiagros mais rent√°veis.

A din√Ęmica do Fiagro: categorias e caracter√≠sticas

Os Fiagros s√£o divididos em categorias:

Fiagro-FIDC: 

Como os FIDCs tradicionais do mercado financeiro, algumas empresas do agronegócio recorrem aos títulos de dívida para obter receita. Esses papéis são comprados por fundos agrícolas de direitos creditórios (Fiagro-FIDC).

Fiagro-FII

Essa categoria investe nas propriedades imobili√°rias do agroneg√≥cio. Os fundos podem aplicar diretamente em terras ou im√≥veis (assim como os FIIs de tijolo) ou em t√≠tulos de renda fixa (semelhantes ao LCA ou CRAs). 

Fiagro-FIP

O Fundo de Investimento em Participa√ß√Ķes (FIP) re√ļne investidores dispostos a participar como s√≥cios de uma empresa do agroneg√≥cio em desenvolvimento.

Ao comprar cotas desse Fiagro, o investidor ganha poder de decisão na companhia e recebíveis futuros.

Principais vantagens

Diversificação

Uma importante vantagem dos Fiagros √© poder contar com op√ß√Ķes de diversifica√ß√£o dos investimentos e, assim, diluir os riscos da carteira.

Segurança

De forma geral, o setor do agronegócio consegue se desenvolver mesmo com crises, sendo um setor relativamente resiliente a diferentes cenários.

Benchmark

Muitos Fiagros oferecem a op√ß√£o de investir em produtos agr√≠colas na Bolsa, como √© o caso das commodities. Esses ativos muitas vezes t√™m o valor indexado ao d√≥lar, uma moeda forte.

Praticidade

Antes dos Fiagro, os investidores enfrentavam dificuldades e burocracias para aportar capital no agronegócio. Com a chegada desses fundos, ficou mais fácil entrar em um dos principais setores da economia brasileira.

Riscos a se considerar 

Sazonalidade

Uma limita√ß√£o dos Fiagro est√° ligada √† pr√≥pria operacionaliza√ß√£o da agricultura. O setor enfrenta sazonalidade com per√≠odos determinados de plantio e colheita. 

Logo, os rendimentos n√£o s√£o constantes e t√™m per√≠odos certos para ca√≠rem na conta do investidor. 

Volatilidade

Muitos produtos agrícolas são atrelados ao dólar. Ou seja, aumenta a volatilidade do setor. Há ainda riscos práticos, como clima ou pragas, que aumentam os riscos na agricultura.

Podemos citar ainda a variação no preço das commodities, modificando o ganho final sobre os produtos agrícolas. 

Fiagro na B3: oferta ainda é pequena, mas avança

Aqui vamos dar um raio-x dos Fiagros. N√£o se trata de recomenda√ß√£o de investimentos, mas sim um levantamento informativo sobre esse novo segmento de ativos. 

Atualmente, há 40 Fiagros disponíveis para investidores brasileiros na B3.

Dos ativos disponíveis na Bolsa, 10 Fiagros foram lançados em 2023, sendo dois da 051 Capital, dois da Kinea Investimentos, um da Sparta, um da Inter Asset, um da Next Gestão de Recursos, um da Oby Capital, um da IDGR Investimentos e um da Suno Asset.

Ainda não houve lançamentos de FIagros em 2024.

Veja a lista dos ativos disponíveis na B3 até 15 de junho de 2024:

Nome Ticker Gestão Início do Fundo
SUNO FAZENDAS FIAGRO FII SNFZ11 Suno Asset 29/05/2024
NEX CR√ČDITO AGRO FIAGRO FII NEXG11 Nex Gest√£o de Recursos 01/09/2023
KINEA OPORTUNIDADES AGRO I FIAGRO FII KOPA11 Kinea Investimentos 09/08/2023
LAVOURA I FIAGRO FII LAFI11 Oby Capital 07/08/2023
KINEA AGRO INCOME USD FIAGRO FII * KDOL11 Kinea Investimentos 01/08/2023
INTER AMERRA FIAGRO FII IAAG11 Inter Asset 28/06/2023
STONEX MB CR√ČDITO AGRO FIAGRO FII STMB11 StoneX 08/05/2023
051 AGRO FAZENDAS III FIAGRO FII FZDB11 051 Capital 21/03/2023
051 AGRO FAZENDAS II FIAGRO FII FLEM11 051 Capital 21/03/2023
ID GOIANA FIAGRO FII IDGO11 IDGR Investimentos 01/02/2023
SPARTA FIAGRO FII CRAA11 Sparta Fundos de Investimento 02/01/2023
RIZA EOS FIAGRO FII RZEO11 Riza Asset Management 20/12/2022
BLOXS AMAZON GREEN LEGACY FIAGRO FII * AMAZ11 Bloxs Asset 11/12/2022
GREENWICH AGRO FIAGRO FII GRWA11 Greenwich Investimentos 09/12/2022
AZ QUEST SOLE FIAGRO AAZQ11 AZ Quest Investimentos 02/12/2022
PLURAL CR√ČDITO AGRO PLCA11 Plural 28/07/2022
XP CR√ČDITO AGRO FIAGRO FII XPAG11 XP Asset Management 21/06/2022
051 AGRO FIAGRO FII FZDA11 051 Capital 01/06/2022
OURINVEST INNOVATION FIAGRO FII OIAG11 Fator Ore Asset 09/05/2022
HIGH FIAGRO FII HGAG11 HighPar 03/05/2022
SUNO FIAGRO FII SNAG11 Suno Asset 29/04/2022
EXES ARAGUAIA FIAGRO FII AGRX11 Exes Gestora de Recursos 12/04/2022
CAPITANIA AGRO STRATEGIES FIAGRO FII CPTR11 Capit√Ęnia Investimentos 16/03/2022
SFI INVESTIMENTOS DO AGRONEG√ďCIO FIAGRO FII IAGR11 SFI Investimentos 16/03/2022
ITA√ö ASSET RURAL FIAGRO FII RURA11 Ita√ļ Asset Management 23/02/2022
KIJANI ASATALA FIAGRO FII KJNT11 Kijani Investimentos 03/02/2022
DEVANT FIAGRO FII DCRA11 Devant Asset 27/01/2022
FG/AGRO FIAGRO FII FGAA11 FG/A Gestora 04/01/2022
VECTIS DATAGRO CR√ČDITO AGRONEG√ďCIO FIAGRO FII VCRA11 Vectis Gest√£o 29/12/2021
ECOAGRO I FIAGRO FII EGAF11 Eco Agro 22/12/2021
BB FIAGRO FII BBGO11 BB Asset Management 17/12/2021
LESTE FIAGRO FII LSAG11 Leste 16/12/2021
NCH RECEB√ćVEIS DO AGRONEG√ďCIO FIAGRO FII NCRA11 NextCap Asset 30/11/2021
VALORA CRA FIAGRO FII VGIA11 Valora Investimentos 24/11/2021
JGP CR√ČDITO FIAGRO FII JGPX11 JGP 23/11/2021
XP CR√ČDITO AGR√ćCOLA FIAGRO FII XPCA11 XP Asset Management 04/11/2021
KINEA CR√ČDITO AGRO FIAGRO FII KNCA11 Kinea Investimentos 18/10/2021
RIZA AGRO FIAGRO FII RZAG11 Riza Asset Management 05/10/2021
GALAPAGOS RECEB√ćVEIS DO AGRONEG√ďCIO FIAGRO FII GCRA11 Galapagos Capital 20/08/2021
SANTA F√Č TERRA MATER FIAGRO FII * FARM11 Santa F√© Investimentos 19/07/2021

Fiagros: retornos no acumulado de 2024

O ranking dos Fiagros mais rentáveis foi elaborado conforme a seguinte metodologia: fundos em funcionamento normal na Bolsa, com histórico no período analisado o acumulado em 2024.

Se voc√™ tem interesse em Fiagros, saiba que voc√™ pode ter acesso √†s principais solu√ß√Ķes do mercado para acompanhar de perto esse segmento.¬†Fale com nossos¬†experts¬†para saber mais!

Nome Ticker Gest√£o Retorno
INTER AMERRA FIAGRO FII IAAG11 Inter Asset 28,86%
SPARTA FIAGRO FII CRAA11 Sparta Fundos de Investimento 14,66%
NEX CR√ČDITO AGRO FIAGRO FII NEXG11 Nex Gest√£o de Recursos 11,35%
SUNO FIAGRO FII SNAG11 Suno Asset 4,83%
051 AGRO FAZENDAS III FIAGRO FII FZDB11 051 Capital 4,12%
051 AGRO FIAGRO FII FZDA11 051 Capital 1,66%
GREENWICH AGRO FIAGRO FII GRWA11 Greenwich Investimentos 1,13%
KINEA CR√ČDITO AGRO FIAGRO FII KNCA11 Kinea Investimentos 0,91%

Solu√ß√Ķes da Quantum para Fiagro

O Fiagro √© apenas mais um dos ‚Äúnovos‚ÄĚ ativos disponibilizados aos investidores. Com essa crescente no mercado, assessores de investimentos, consultores e gestores de patrim√īnio precisam se atualizar e fazer an√°lises consistentes.

Pensando nisso, a¬†Quantum¬†oferece um template espec√≠fico sobre o segmento, onde profissionais de investimentos podem encontrar informa√ß√Ķes de todos os Fiagros dispon√≠veis na B, bem como suas gestoras, objetivos e pol√≠tica de investimento de cada ativo, retornos em per√≠odos fechados ou em datas personalizadas, indicadores de risco e volatilidade.

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