Desempenho financeiro em destaque
O IRB Brasil (IRBR3) reportou um lucro líquido recorrente de R$ 47 milhões no terceiro trimestre de 2023, marcando um aumento significativo de 137% em relação ao trimestre anterior e revertendo as perdas do mesmo período em 2022.
No entanto, analistas da Genial Investimentos, incluindo Eduardo Nishio, Wagner Biondo e Lorenzo Giglioli, observam que o resultado ficou “8% abaixo das nossas expectativas e 12% abaixo das estimativas do consenso de mercado.”
Perspectivas de reestruturação
Apesar do desvio nas projeções, a análise destaca uma sequência de crescimento e melhoria de rentabilidade, sugerindo que o processo de reestruturação em andamento pode estar começando a surtir efeito.
A companhia mostra uma sequência de crescimento e melhora de rentabilidade, sinalizando que o processo de reestruturação pode estar sendo eficaz, afirmam os analistas.
Estimativas de uso de créditos tributários
No terceiro trimestre, o IRB divulgou estimativas de uso dos créditos tributários para os próximos anos, indicando uma projeção de lucro de R$ 140,6 milhões para 2023, R$ 450 milhões para 2024 e atingindo R$ 1,1 bilhão em 2028.
Os analistas acreditam que, apesar de possíveis variações no curto prazo, a empresa deve começar a melhorar gradualmente seus resultados e voltar a entregar uma rentabilidade em patamares mais atrativos no longo prazo.
Projeções para 2024 e recomendação da genial investimentos
Para o ano de 2024, a Genial Investimentos projeta uma leve retomada dos prêmios emitidos, indicando um processo de recuperação do crescimento da companhia.
A recomendação para a ação é “manter”, com um preço-alvo de R$ 45,40 para o final de 2024, representando um upside de 11%.
Os analistas observam que, no momento, “vemos os múltiplos da companhia em patamares justos, negociando a 0,8x P/VP 2023E e 10,7x P/L 2024E.
Desafios operacionais e financeiros
O relatório também destaca desafios operacionais e financeiros, incluindo o consumo de caixa continuado, uma contração nos prêmios emitidos e um aumento no índice de retrocessão.
No entanto, os analistas notam sinais de melhoria, como a redução significativa no índice de sinistralidade e o resultado financeiro positivo, influenciado pela valorização do dólar.
Perspectivas e desafios futuros
Apesar dos resultados positivos, o IRB enfrenta desafios persistentes, e a Genial Investimentos destaca a importância de acompanhar de perto a eficácia do processo de reestruturação e as projeções de créditos tributários.
Suficiência do patrimônio e a manutenção de uma posição financeira robusta são fatores cruciais em um cenário onde desafios e oportunidades coexistem no horizonte da IRB Brasil.
