O Goldman Sachs elevou as projeções para a JBS (JBSS3) pela quinta vez consecutiva desde setembro de 2023, mostra um relatório enviado a clientes na última sexta-feira (8).
A gigante do setor de proteína animal divulga o seu balanço do último trimestre de 2023 no próximo dia 26 de março, após o fechamento dos mercados.
A previsão para o Ebitda foi elevada em 9%, para R$ 5,1 bilhões.
Apesar disso, a divisão de carne bovina dos EUA, uma área-chave de preocupação dos investidores, continua a decepcionar, com o analista Thiago Bortoluci reduzindo ainda mais as expectativas de margem para o trimestre em 60 pontos-base.
No entanto, ele observa que a divisão representa agora apenas 13% do Ebitda consolidado da JBS.
Revisões de Ebitda (2024E) e alavancagem (4T23E)
“Esperamos que todas as outras unidades de negócios sigam a PPC (Pilgrim’s Pride Corporation) e entreguem tendências subjacentes consistentemente melhores, o que acreditamos que poderia ser suficiente para mais do que compensar o contínuo inflexão negativa no ciclo bovino dos EUA (no trimestre e ao longo de 2024)”, explica Bortoluci.
A expectativa é de que o Ebitda consolidado expanda 32% em 2024 em relação ao ano passado, com a alavancagem passando de 4,1 vezes no final de 2023 para 3 vezes em dezembro deste ano.
“Reiteramos nossa classificação de compra e preferência relativa pela JBS em toda a nossa cobertura de proteínas na América Latina”, diz o analista.
O preço-alvo foi elevado de R$ 27,90 para R$ 29,20. O valor corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 36%.
