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JCP: empresas que mais pagam e impacto da nova tributação

Com a medida, o governo espera aumentar a arrecadação nos próximos anos, o que renderia R$ 6 bilhões aos cofres públicos já em 2025

por Quantum Finance
3 min leitura
Analises e gráficos financeiros

Quais são as empresas que mais pagaram juros sobre o capital próprio (JCP) nos últimos 10 anos? E qual será o impacto das mudanças na tributação se aprovada a proposta do governo? 

Finclass

O mercado está de olho na proposta de lei enviada pelo governo federal ao Congresso na última sexta-feira (30), que propõe o aumento da alíquota incidente sobre os JCP, de 15% para 20%. 

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Com a medida, o governo espera aumentar a arrecadação nos próximos anos, o que renderia R$ 6 bilhões aos cofres públicos já em 2025. 

Por outro lado, os investidores teriam retorno menor em proventos, já que o JCP é tributado na fonte. 

Mas qual seria o tamanho desse impacto? 

Finclass

Empresas que mais pagaram JCP nos últimos 10 anos

Para entender melhor o cenário, a Quantum Finance, a pedido do E-Investidor, levantou as empresas que mais pagaram JCP entre janeiro de 2014 e agosto de 2024. 

Em seguida, foi deduzido o valor da alíquota atual, de 15%, e da possível nova tributação, de 20%. 

Confira os resultados: 

RankingEmpresas que mais pagam JCPJCP Bruto (preço por ação)JCP alíquota padrão de 15%JCP caso a alíquota de 20% já fosse praticada
1IND CATAGUAS PN – CATA4R$ 363,72R$ 309,16R$ 290,98
2MONT ARANHA ON – MOAR3R$ 78,47R$ 66,70R$ 62,78
3IND CATAGUAS ON – CATA3R$ 70,73R$ 60,12R$ 56,59
4BANPARA ON – BPAR3R$ 65,33R$ 55,53R$ 52,26
5NORD BRASIL ON – BNBR3R$ 31,21R$ 26,53R$ 24,97
6AMAZONIA ON – BAZA3R$ 24,23R$ 20,59R$ 19,38
7DIMED ON – PNVL3R$ 23,39R$ 19,88R$ 18,71
8COPEL PNA N1 – CPLE5R$ 21,78R$ 18,51R$ 17,42
9BRASIL ON NM – BBAS3R$ 21,09R$ 17,93R$ 16,87
10BRASIL ON SJ2 NM – BBAS12R$ 21,09R$ 17,93R$ 16,87
11BRASIL ON SJ1 NM – BBAS11R$ 20,12R$ 17,10R$ 16,10
12CELESC PN N2 – CLSC4R$ 19,29R$ 16,40R$ 15,43
13LITEL ON MB – LTEL3BR$ 18,48R$ 15,71R$ 14,79
14TEKNO PN – TKNO4R$ 17,69R$ 15,04R$ 14,16
15CELESC ON N2 – CLSC3R$ 17,54R$ 14,91R$ 14,03
16TELEF BRASIL ON – VIVT3R$ 16,27R$ 13,83R$ 13,01
17BANESE PN – BGIP4R$ 15,74R$ 13,38R$ 12,59
18VALE ON N1 – VALE3R$ 15,30R$ 13,00R$ 12,24
19GRAZZIOTIN ON – CGRA3R$ 15,20R$ 12,92R$ 12,16
20GRAZZIOTIN PN – CGRA4R$ 15,20R$ 12,92R$ 12,16
Fonte: Quantum Finance

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Impacto para as empresas 

Os impactos da mudança também poderão ser sentidos pelas empresas, como destaca a reportagem do E-Investidor. 

As companhias poderão ajustar suas estratégias de estrutura de capital para minimizar o impacto fiscal, o que pode envolver mudanças nas políticas de dividendos ou aumento do endividamento, elevando assim o custo de capital. 

Além disso, de acordo com Régis Chinchila, head de Research da Terra Investimentos ouvido pela reportagem, os investidores podem reconsiderar a alocação em empresas que tradicionalmente pagam muito JCP, o que pode afetar seus desempenhos. 

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