O mercado de ações caiu na maldição do ‘sell in May and go away’, velha lenda do setor financeiro, e terminou o último mês com mais uma performance negativa.
Além da preocupação persistente com a política monetária nos EUA, o cenário interno trouxe novas pressões à bolsa brasileira em maio.
No radar, mudanças nas metas fiscais e um novo direcionamento para a Selic ditaram o humor dos investidores.
A aversão a risco levou o Ibovespa (IBOV) a uma queda acumulada de 9% em 2024, considerando data de fechamento em 31/05/2024.
Fundos de ações: novas perdas em maio
Segundo o termômetro mensal da Quantum, todas as categorias de Fundos de Ações (FIAs) analisadas apresentaram mais uma vez retorno médio negativo em maio.
O estudo, publicado pelo portal Acionista, considera o desempenho dos fundos de ações com gestão ativa em cinco janelas temporais: o mês de maio e, retroativamente, nas janelas de seis, 12, 24 e 36 meses.
No último mês, os fundos Ações Índice Ativo registraram a maior queda, com uma rentabilidade média negativa de 3,31%.
Enquanto isso, na janela de 12 meses, o desempenho segue positivo para a maioria das categorias. O destaque fica para os fundos Ações Livre.
Veja os resultados:
| Classificação Anbima | Número de fundos em maio | Retorno em maio |
| Ações Investimento no Exterior | 992 | -0,17% |
| Ações Livre | 2045 | -1,28% |
| Ações Valor/Crescimento | 121 | -1,95% |
| Ações Sustentabilidade/Governança | 6 | -2,28% |
| Ações Dividendos | 60 | -2,34% |
| Ações Small Caps | 54 | -2,74% |
| Ações Índice Ativo | 189 | -3,31% |
| Ibovespa | -3,04% |
| Classificação Anbima | Número de fundos nos últimos 6 meses | Retorno nos últimos 6 meses |
| Ações Investimento no Exterior | 888 | 6,18% |
| Ações Livre | 1973 | 0,68% |
| Ações Dividendos | 56 | -1,61% |
| Ações Índice Ativo | 185 | -3,95% |
| Ações Valor/Crescimento | 119 | -3,97% |
| Ações Small Caps | 54 | -7,34% |
| Ações Sustentabilidade/Governança | 6 | -7,79% |
| Ibovespa | -3,51% |
| Classificação Anbima | Número de fundos nos últimos 12 meses | Retorno nos últimos 12 meses |
| Ações Livre | 1845 | 14,01% |
| Ações Investimento no Exterior | 836 | 13,51% |
| Ações Dividendos | 54 | 9,67% |
| Ações Índice Ativo | 178 | 8,79% |
| Ações Valor/Crescimento | 119 | 8,39% |
| Ações Sustentabilidade/Governança | 6 | 2,51% |
| Ações Small Caps | 45 | -2,81% |
| Ibovespa | 10,66% |
| Classificação Anbima | Número de fundos nos últimos 24 meses | Retorno nos últimos 24 meses |
| Ações Livre | 1644 | 18,76% |
| Ações Investimento no Exterior | 765 | 17,67% |
| Ações Dividendos | 52 | 10,92% |
| Ações Índice Ativo | 166 | 9,48% |
| Ações Valor/Crescimento | 114 | 6,30% |
| Ações Sustentabilidade/Governança | 6 | 5,96% |
| Ações Small Caps | 44 | -5,56% |
| Ibovespa | 9,12% |
| Classificação Anbima | Número de fundos nos últimos 36 meses | Retorno nos últimos 36 meses |
| Ações Dividendos | 46 | 9,30% |
| Ações Livre | 1378 | 3,38% |
| Ações Índice Ativo | 148 | -1,23% |
| Ações Investimento no Exterior | 584 | -2,15% |
| Ações Valor/Crescimento | 102 | -12,48% |
| Ações Sustentabilidade/Governança | 6 | -14,95% |
| Ações Small Caps | 40 | -17,71% |
| Ibovespa | -1,53% |
Metodologia do estudo
Para dar conta do dinamismo da indústria de fundos, o estudo considera uma amostra com os fundos 555 com gestão ativa e funcionamento normal em cada janela temporal.
Os retornos foram calculados considerando a média ponderada pelo PL (Patrimônio Líquido) e quantidade de fundos nos grupos determinados.
A data de referência utilizada foi o fechamento de maio (31/05/2024).
Os fundos foram divididos em sete categorias, de acordo com a classificação da Anbima: Ações Dividendos, Ações Índice Ativo, Ações Investimento no Exterior, Ações Livre, Ações Small Caps, Ações Sustentabilidade/Governança e Ações Valor/Crescimento.
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