O BB Investimentos quase dobrou o preço-alvo para as ações da Marfrig (MRFG3), que saltou de R$ 12 para R$ 23, mostra um relatório enviado a clientes nesta terça-feira (27). A recomendação é de compra.
A analista Georgia Jorge incorporou os resultados mais recentes e revisou as estimativas de crescimento e rentabilidade. O potencial de valorização é de aproximadamente 59%.
“A companhia reportou no primeiro semestre de 2024 resultados bastante robustos, beneficiados não apenas pela sua participação na BRF, que trouxe uma bem-vinda diversificação de proteínas, mas também por conta da melhoria de rentabilidade e crescimento de volume na Operação América do Sul, que vem colhendo os frutos decorrentes dos investimentos realizados em aumento de capacidade de abate e foco em processados”, explica.
Segundo ela, as ações da Marfrig têm acumulado forte alta nos últimos 12 meses, refletindo a melhoria da percepção dos investidores em relação à alavancagem financeira, cuja expectativa de queda decorre da venda de 16 ativos à Minerva e recuperação de rentabilidade, em especial da BRF (BRFS3).
“Contudo, entendemos que o preço corrente ainda não reflete o preço justo da companhia, enquanto a Operação América do Sul ainda deve contribuir bastante na geração de valor da companhia aos acionistas. Nesse sentido, elevamos nossa recomendação para Compra”, ressalta.
Resultados da Marfrig
O EBITDA ajustado da Marfrig no segundo trimestre de 2024, excluindo os resultados da BRF, foi de R$ 810 milhões.
Esse desempenho foi impulsionado, na maioria, pelos fortes resultados da National Beef, que ampliou sua vantagem em relação aos concorrentes no mercado de carne bovina nos Estados Unidos.
A margem EBITDA ajustada da operação de US Beef foi de 2,9%.
Na América do Sul, as operações contínuas da Marfrig também apresentaram um desempenho sólido, embora a margem EBITDA ajustada tenha ficado ligeiramente abaixo das expectativas.
