A Microsoft (MSFT34; MSFT) está ultrapassando a Alphabet na corrida para ganhar dinheiro com inteligência artificial generativa por meio de apostas iniciais na OpenAI e foco em grandes clientes, levantando preocupações de que a controladora do Google possa perder participação no mercado de computação em nuvem.
Os gastos com nuvem por parte das empresas que se preparam para lançar recursos de IA impulsionaram uma recuperação no crescimento da plataforma Azure, da Microsoft, no primeiro trimestre.
Mas, em um nítido contraste, o crescimento da unidade de cloud da Alphabet atingiu o mínimo de quase três anos, uma vez que a sua grande exposição a clientes mais pequenos atenuou o crescimento.
Na batalha para explorar o próximo motor de crescimento para o negócio da nuvem, a fabricante do Windows concentrou-se nos seus principais clientes empresariais que já utilizam muitos dos seus serviços de software, enquanto a Google se voltou para as startups.
“A demanda por inteligência artificial impulsionou o crescimento da Microsoft. A demanda entre os maiores clientes do Google foi semelhante, mas a empresa está mais exposta a clientes iniciantes e de alto crescimento, que têm sido mais agressivos com esforços de controle de custos”, disse Ali Mogharabi, analista da Morningstar.
Nas negociações pré-mercado, as ações da Microfost subiam quase 4% enquanto os papéis da Alphabet recuavam mais de 6%.
Se as perdas de ações se mantiverem no pregão regular, a Alphabet pode perder 100 bilhões de dólares do seu valor de mercado, destacando os receios de que o seu foco em startups e a implementação mais lenta de serviços de IA estejam atrasando o impulso da tecnologia.
A alta nas ações da Microsoft devem acrescentar cerca de 90 bilhões de dólares ao seu valor de mercado.
“A Microsoft está usando seus relacionamentos de software existentes, enquanto o Google está se apresentando como um pequeno desafiante aqui”, disse Krishna Chintalapalli, gestor de portfólio da Parnassus Investments, que investe na Alphabet e na Microsoft.
Os resultados mostram que os gastos com a nuvem vêm de clientes empresariais, enquanto as pequenas empresas estão reduzindo os seus gastos, disse.
O forte uso de IA foi responsável por um aumento de 3 pontos percentuais nos negócios de nuvem da Microsoft no trimestre encerrado ao final de setembro.
O presidente-executivo da companhia, Satya Nadella, disse que cerca de 40% das empresas que fazem parte do ranking Fortune 500 estavam usando a versão de teste de seu serviço de IA “Copilot”, que é alimentado pela tecnologia OpenAI.
A empresa lançará no próximo mês a oferta de 30 dólares por mês para seu serviço 365, que pode resumir os emails de um dia em uma atualização rápida.
Analistas disseram que isso impulsionará ainda mais a adoção de seus serviços de IA. A Alphabet também implantou IA em produtos como seus principais telefones Pixel e testou mais recentemente a adição de IA generativa ao seu mecanismo de busca.
“Ao contrário de muitos outros que divulgam sua história de IA, a Microsoft é capaz de fornecer produtos de IA significativos aos seus clientes”, disse a corretora DA Davidson.
Pelo menos 19 corretoras aumentaram seus preços-alvo para a gigante do software, elevando seu préço médio para 400 dólares. Isso era 16% acima do preço pré-mercado das ações da empresa, de 342,78 dólares.
Muitos analistas também estavam otimistas quanto à força do principal negócio de buscas da Alphabet, mas alertaram que a fraqueza no negócio de nuvem continuará.
“Não está claro quão difundidos são os esforços de otimização do Google Cloud e até que ponto os clientes estão na jornada, mas esperamos que esses ventos contrários persistam por pelo menos mais alguns trimestres”, disseram analistas da Bernstein.
A expectativa é de que a IA se torne mais um motor de crescimento para a Alphabet em 2023 após o esperado lançamento do Gemini, que é uma coleção de modelos de linguagem grande.
“Os primeiros resultados são muito promissores (para a Gemini)”, disse o presidente-executivo da Alphabet, Sundar Pichai.
A Microsoft é negociada a 28,5 vezes suas estimativas de lucro futuro para os próximos 12 meses, em comparação com os 24,93 da controladora do Google.
