Após o auge da crise econômica e a recente valorização das ações, a ocorrência de freqüentes lançamentos de açoes (IPOs) verificados em 2006 e 2007 parece estar retornando. O IPO, que em inglês significa “Oferta Pública Inicial”, é quando a empresa abre seu capital na bolsa de valores, tornando-se uma Sociedade Anônima – uma companhia de capital aberto.
A captação do Banco Santander poderá atingir R$ 15,625 bilhões, caso precificada no valor máximo. Volume que representa quase o dobro do IPO da VisaNet, ocorrido há 3 meses. Estima-se que o preço das units fique no intervalo entre R$ 22,00 e R$ 25,00. A precificação final será divulgada apenas no dia 6 de outubro. Abaixo você encontra um resumo dos últimos grandes IPOs realizados em nosso mercado:
Características da Oferta do Banco Santander Brasil S.A.
Código: SANB11
Tipo de emissão: primária.
Nível 2 de Governança Corporativa
Quantidade de Units: 525.000.000, equivalentes a 55 ON e 50 PN.
Preço das Units: entre R$ 22,00 e R$ 25,00.
Volume a ser captado: R$ 12.337.500.000,00 (calculado pelo preço médio de R$ 23,50)
Investimento: os investidores poderão reservar entre R$ 3.000,00 e R$ 300.000,00.
Oferta prioritária de varejo: 5% das Units serão destinados obrigatoriamente aos funcionários e administradores do Banco ou de suas subsidiárias e 10% serão destinados aos clientes do Banco Santander ou Banco ABN AMRO Real.
Cronograma:
- 28/09: Início do período de reserva (inclusive para pessoas vinculadas)
- 28/09: Encerramento do período de reserva para pessoas vinculadas
- 05/10: Encerramento do período de reserva
- 08/10: Início da negociação
Entenda os principais termos:
- Bookbuilding: operação na qual o coordenador da oferta avalia, junto aos investidores, a demanda pelos papéis que estão sendo ofertados.
- Prospecto: documento que contém todas as informações necessárias para que os investidores
possam avaliar os termos da oferta, os números financeiros e operacionais da empresa e os fatores de risco desta oferta.
- Rateio: procedimento de divisão ocorrido caso a demanda supere a quantidade de ações ofertadas.
- Unit: Conjunto de valores mobiliários, negociados em unidade.
Atenção
Antes de fazer a reserva junto à sua corretora, é importante analisar detalhadamente o prospecto (documento o qual possui diversas informações sobre a companhia), verificando as informações da empresa, com destaque para os principais fatores de risco (item que descreve os pontos fracos da empresa e possíveis cenários macroeconômicos que poderão vir a prejudicar sua performance). Você pode acessar o prospecto clicando aqui.
Fique atento também aos itens: histórico, visão geral do setor, descrição do negócio e política de dividendos, como também às demonstrações financeiras da empresa. Com isso analisar sua posição perante seus concorrentes, evolução do resultado operacional, situação de seu setor perante a economia entre outros aspectos. É interessante verificar o destino dos recursos a serem captados e, com isso, analisar a reposta do investidor a essa emissão. Para mais detalhes da oferta, acesse a página oficial das informações (clique aqui).
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Leandro Martins é economista com MBA em finanças pela USP e FIPE e com mestrado em economia na Universidade de Grenoble (França). Profissional de Investimento certificado com o CNPI registrado pela CVM, fundador do site www.seuconsultorfinanceiro.com.br e autor do livro “Aprenda a Investir – Saiba Onde e Como Aplicar Seu Dinheiro” (Editora Atlas).
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