Entre 11 de junho e 10 de julho de 2024, as ações da Ambipar (AMBP3) registraram uma valorização de mais de 100%. Esse movimento significativo pode ser atribuído a um conjunto de fatores que incluem um possível ‘short squeeze’, compras estratégicas de ações e parcerias relevantes.
Analisamos cada um dos elementos citados acima para entender melhor o que está impulsionando a alta de AMBP3.
Short squeeze
O fenômeno do short squeeze desempenhou um papel crucial na recente valorização das ações da Ambipar.
Quando investidores vendem ações a descoberto, eles esperam que o preço caia para que possam recomprá-las a um valor mais baixo e lucrar com a diferença.
No entanto, se o preço das ações começa a subir abruptamente, esses investidores são forçados a recomprar as ações para cobrir suas posições, o que gera uma pressão compradora adicional e eleva ainda mais o preço dos papéis.
- Dados de short selling: O número de ações vendidas a descoberto da Ambipar, em 2024, chegou a ultrapassar 13 milhões, representando mais de 20% do free float de 55 milhões de ações. Esse alto percentual de ações vendidas a descoberto criou uma situação propícia para um short squeeze quando o preço começou a subir.
- Taxas de aluguel de ações (BTC): O valor das taxas dos contratos de aluguel de ações (BTC) começou a subir após o volume de recompras das operações em aberto de short squeeze.
Volume de negociação: O volume de negociação das ações da Ambipar mais que dobrou no último mês em comparação com o início do ano, indicando alta atividade de recompra para cobrir posições vendidas.
Movimentos de investidores influentes
Além do short squeeze, as ações da Ambipar foram impulsionadas por compras significativas realizadas por investidores influentes.
- Aquisição por Tércio Borlenghi Junior: O CEO e controlador da Ambipar, Tércio Borlenghi Junior, aumentou sua participação no capital da empresa para 73,2%. A aquisição agressiva sinalizou confiança do executivo na empresa e atraiu outros investidores.
- Compras pela própria empresa: A Ambipar comprou 4,5 milhões de ações durante o mês de junho via tesouraria, contribuindo para a pressão compradora no mercado.
- Investidores específicos: Um terceiro comprador, cuja identidade ainda não foi revelada, está adquirindo ações através do Banco Master. Se essa participação ultrapassar 5% do capital social da companhia, conforme a resolução 44 da CVM, a identidade do investidor terá que ser divulgada.
Abaixo, no gráfico de preços, fica explícito quando cruzamos o momento das principais compras do CEO e da tesouraria, vide nossas informações disponíveis na tela de Acionistas > Insiders, com o gráfico de cotação do ativo:
- Tela de Acionistas > Insiders:
Quando comparado com o fluxo de negociações, é possível observar que, no início do aumento dos preços, próximo ao dia 18/06/2024 até a virada do mês, a dupla composta por Controlador + Tesouraria foram responsáveis por 10-35% do volume negociado dos papéis na bolsa nesse período.
O movimento trouxe uma grande influência para o início da subida dos preços e redução do float, desencadeando posteriormente a corrida dos short sellers para fechamento de suas posições em aberto.
Declarações e entrevistas
A primeira entrevista de Tércio Borlenghi Junior desde o IPO também teve um impacto significativo. Ao Brazil Journal, Tércio destacou seu compromisso com a redução da alavancagem financeira da companhia e adiantou o guidance de desalavancagem para os próximos 12 meses.
A entrevista foi vista como um sinal de maior transparência e acessibilidade por parte do CEO, o que foi bem recebido pelo mercado.
Novos contratos
Outro fator positivo foi o anúncio de um contrato significativo com a Heineken, referente a um serviço de logística reversa de garrafas de vidro. Esse contrato deve adicionar cerca de 15% de receita à divisão Environment da Ambipar, sendo um dos maiores contratos da unidade de negócio até o momento.
Conclusão
A valorização recente das ações da Ambipar pode ser explicada por uma combinação de fatores: um movimento de short squeeze, aumento de participação por investidores influentes, maior transparência e comunicação da gestão e novos contratos significativos.
Esses elementos criaram um cenário favorável para a elevação do preço das ações, atraindo mais investidores e pressionando aqueles que tinham posições vendidas a descoberto a cobrir suas posições.
