Escolher um fundo imobiliário (FIIs) entre os 480 listados na B3 não é tarefa para qualquer um. Pensando nisso, a Órama Investimentos preparou um levantamento para identificar os 35 papéis mais baratos para investir agora.
A corretora investigou os fundos em todos os seus segmentos: lajes corporativas, logística, shopping, híbrido (tijolo/desenvolvimento), híbrido (papel), CRIs (recebíveis) e fundos de fundos (FoFs).
Foram selecionados os top5 de cada setor, considerando um ranking quantitativo com base nos números de P/VP (preço/valor patrimonial) e DY (dividend yield) dos últimos 12 meses. Só foram eleitos os ativos com liquidez média diária acima de R$ 300 mil.
“A escolha de investimento em um FII deve considerar a qualidade dos ativos do fundo, a experiência do time de gestão e as perspectivas para aquela carteira diante do cenário macroeconômico”, destaca o analista Enzo Correa.
Perspectivas
Para Correa, as incertezas nos mercados globais, juntamente com desafios fiscais tanto no Brasil quanto no mundo, resultaram em uma abertura na curva de juros.
“Esse movimento sinaliza que o mercado está revendo suas projeções de taxas de juros a médio e longo prazo, uma dinâmica que afeta diretamente o mercado de Fundos Imobiliários, dada sua sensibilidade a esses movimentos”, explica.
Lajes corporativas
| FII | Ticker | Gestão | Liquidez Diária | DY mês | DY 12 meses | P/VP | Score Set/23 | Score Atual | Variação no mês |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| XP PROPERTIES FII | XPPR11 | XP Asset Management | 427.754,25 | 0,47% | 9,38% | 0,3 | 3,9 | 3,09 | ↓ |
| REC RENDA IMOBILIÁRIA FII | RECT11 | BRL Trust Investimentos | 527.039,18 | 0,89% | 12,79% | 0,49 | 2,17 | 2,61 | ↑ |
| AUTONOMY EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII | AIEC11 | Autonomy Investimentos | 509.325,09 | 1,22% | 14,40% | 0,67 | 2,06 | 2,15 | ↑ |
| BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND FII | BRCR11 | BTG Pactual Gestora de Recursos | 1.649.121,97 | 0,76% | 9,41% | 0,59 | 1,6 | 1,59 | ↓ |
| GREEN TOWERS FII | GTWR11 | BV Asset | 941.062,00 | 0,95% | 11,21% | 0,89 | 1,34 | 1,26 | ↓ |
Logística
| FII | Ticker | Gestão | Liquidez Diária | DY mês | DY 12 meses | P/VP | Preço atual | Score Set/23 | Score Atual | Variação no mês |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BLUEMACAW LOGÍSTICA FII | BLMG11 | BlueMacaw | 497.246,74 | 1,21% | 15,54% | 0,67 | 57,83 | 1,9 | 2,33 | ↑ |
| NEWPORT LOGÍSTICA FII | NEWL11 | Genial Banco | 462.922,61 | 0,90% | 11,21% | 0,78 | 105,96 | – | 1,43 | – |
| PÁTRIA LOGÍSTICA FII | PATL11 | VBI Real Estate | 681.374,88 | 0,86% | 10,19% | 0,71 | 69,5 | – | 1,43 | – |
| HSI LOGÍSTICA FII | HSLG11 | Hemisfério Sul Investimentos | 784.882,13 | 0,81% | 9,54% | 0,88 | 90,53 | 1,05 | 1,08 | ↑ |
| GUARDIAN LOGÍSTICA FII | GALG11 | Guardian Gestora | 836.31 | 0,91% | 10,73% | 1,03 | 9,24 | 1,22 | 1,04 | ↓ |
Shopping
| FII | Ticker | Gestão | Liquidez Diária | DY mês | DY 12 meses | P/VP | Preço atual | Score Set/23 | Score Atual | Variação no mês |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HSI MALLS FII | HSML11 | Hemisfério Sul Investimentos | 2.543.691,18 | 0,80% | 9,44% | 0,99 | 92,55 | 0,99 | 0,95 | ↓ |
| XP MALLS FII | XPML11 | XP Asset Management | 6.434.548,94 | 0,75% | 8,63% | 1 | 111,46 | 0,86 | 0,86 | ↓ |
| GENIAL MALLS FII | MALL11 | Genial Banco | 2.211.602,19 | 0,73% | 8,14% | 0,99 | 116,68 | 0,92 | 0,82 | ↓ |
| VINCI SHOPPING CENTERS FII | VISC11 | Vinci Partners | 3.836.751,47 | 0,78% | 8,49% | 1,04 | 117,43 | 0,86 | 0,82 | ↓ |
| LEGATUS SHOPPINGS FII | LASC11 | Legatus Asset Management | 327.467,94 | 0,56% | 7,88% | 1,01 | 101,5 | – | 0,78 | – |
Híbrido (tijolo/desenvolvimento)
| FII | Ticker | Gestão | Liquidez Diária | DY mês | DY 12 meses | P/VP | Preço atual | Score Set/23 | Score Atual | Variação no mês |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TORDESILHAS EI FII | TORD11 | R Capital Asset | 380.289,34 | – | 14,98% | 0,16 | 2,06 | 4,78 | 9,17 | ↑ |
| SANTANDER RENDA DE ALUGUÉIS FII | SARE11 | Santander Brasil Asset Management | 1.409.489,21 | 0,94% | 13,53% | 0,55 | 51,25 | 1,71 | 2,47 | ↑ |
| RIZA ARCTIUM REAL ESTATE FII | RZAT11 | Riza Asset Management | 926.696,56 | 0,84% | 12,46% | 0,9 | 89,31 | 1,36 | 1,38 | ↑ |
| TG ATIVO REAL FII | TGAR11 | TG Core Asset | 4.028.758,74 | 1,16% | 13,60% | 1,08 | 122,01 | 1,51 | 1,26 | ↓ |
| RIO BRAVO RENDA VAREJO FII | RBVA11 | Rio Bravo Investimentos | 813.990,49 | 0,91% | 10,74% | 1,03 | 109,6 | 1,32 | 1,04 | ↓ |
Híbrido (papel)
| FII | Ticker | Gestão | Liquidez Diária | DY mês | DY 12 meses | P/VP | Preço atual | Score Set/23 | Score Atual | Variação no mês |
| RBR PLUS MULTIESTRATÉGIA REAL ESTATE FII | RBRX11 | RBR Asset Management | 571.564,34 | 1,18% | 17,22% | 0,98 | 93,46 | 1,49 | 1,75 | ↑ |
| MAUÁ CAPITAL HEDGE FUND FII | MCHF11 | Mauá Capital | 1.121.109,39 | 0,99% | 13,71% | 0,96 | 9,06 | 1,53 | 1,43 | ↓ |
| HSI ATIVOS FINANCEIROS FII | HSAF11 | Hemisfério Sul Investimentos | 440.502,10 | 0,89% | 12,70% | 0,92 | 84,01 | 1,5 | 1,39 | ↓ |
| VALORA HEDGE FUND FII | VGHF11 | Valora Investimentos | 2.459.051,24 | 1,26% | 13,26% | 1,04 | 9,5 | 1,3 | 1,28 | ↓ |
| JS ATIVOS FINANCEIROS FII | JSAF11 | Safra Asset Management | 580.404,63 | 0,95% | 11,39% | 1 | 98,02 | 1,41 | 1,14 | ↓ |
CRIs (Recebíveis)
| FII | Gestão | Liquidez Diária | DY mês | DY 12 meses | P/VP | Preço atual | Score Set/23 | Score Atual | Variação no mês | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HECTARE CE FII | HCTR11 | Hectare Capital | 5.366.693,61 | 1,68% | 29,43% | 0,26 | 29,71 | 3,29 | 11,12 | ↑ |
| VERSALHES RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII | VSLH11 | R Capital Asset | 542.487,38 | 0,93% | 23,07% | 0,31 | 3,23 | 3,39 | 7,34 | ↑ |
| DEVANT RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII | DEVA11 | Devant Asset | 3.105.709,41 | 1,27% | 22,38% | 0,41 | 39,3 | 2,34 | 5,52 | ↑ |
| BANESTES RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII | BCRI11 | Banestes DTVM | 726.323,14 | 1,16% | 14,60% | 0,72 | 69,2 | 1,94 | 2,03 | ↑ |
| URCA PRIME RENDA FII | URPR11 | Urca Capital Partners | 2.648.038,84 | 1,30% | 16,48% | 0,9 | 89,32 | 1,71 | 1,84 | ↑ |
Fundo de Fundos (FOFs)
| FII | Gestão | Liquidez Diária | DY mês | DY 12 meses | P/VP | Preço atual | Score Set/23 | Score Atual | Variação no mês | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VBI RENDA+ FOF FII | BLMR11 | BlueMacaw | 405.395,51 | 0,86% | 11,12% | 0,89 | 6,95 | 1,43 | 1,25 | ↓ |
| XP SELECTION FUNDO DE FUNDOS FII | XPSF11 | XP Asset Management | 634.225,68 | 0,94% | 11,35% | 0,93 | 8,02 | 1,28 | 1,22 | ↓ |
| BRASIL PLURAL ABSOLUTO FUNDO DE FUNDOS FII | BPFF11 | Plural | 378.055,53 | 0,90% | 10,74% | 0,9 | 69,21 | 1,32 | 1,19 | ↓ |
| MORE REAL ESTATE FOF FII | MORE11 | More Invest | 446.926,41 | 0,82% | 9,84% | 0,88 | 73,56 | 1,31 | 1,12 | ↓ |
| KILIMA SUNO 30 FIC FII | KISU11 | Kilima Asset | 819.092,38 | 0,82% | 10,50% | 0,94 | 8,53 | 1,2 | 1,12 | ↓ |
Como o Ranking é feito?
Para chegar no Score (nota) de cada FII, multiplicamos o Dividend Yield dos últimos 12 meses pelo inverso do P/VP. A Órama utiliza o inverso da relação entre preço e valor patrimonial, para beneficiar aqueles FIIs que possuem desconto em suas cotas (P/VP < 1), ou seja, estão mais baratos. As notas ao final são multiplicadas por 10, apenas para evitar o uso de números decimais pequenos e facilitar a comparação.
