O bilionário Jaime Gilinski realizou uma nova oferta não solicitada para a participação do grupo GPA, dono do Pão de Açúcar (PCAR4), na varejista colombiana Éxito. Ambas fazem parte do francês Casino, que anunciou em 26 de junho a intenção de se desfazer dos investimentos em três anos.
Após oferecer US$ 836 milhões em 29 de junho pela participação de 96,52% que o GPA possui na Éxito, que foi recusada um dia depois, a nova proposta corresponde ao valor de US$ 586,5 milhões por 51% do capital do Éxito.
O novo valor corresponde a um valor de US$ 1,150 bilhão pela empresa, cerca de US$ 300 milhões acima da avaliação implícita na proposta anterior. Considerando o preço das ações da Éxito na Bolsa da Colômbia, de 4.150 pesos, o valor de mercado hoje está em US$ 1,347 bilhão.
“A diretoria da Companhia comunicou o recebimento da Nova Oferta para o Conselho de Administração, que deve se reunir para avaliar o tema nos próximos dias”, escreveu Guillaume Marie Didier Gras, Vice-Presidente de Finanças e Diretor de Relações com Investidores.
Separação
Toda esta negociação acontece ao mesmo tempo em que o GPA está se separando da Éxito.
“Importante ressaltar que o recebimento da Nova Oferta não altera ou suspende a transação em curso para segregação dos negócios do GPA e do Éxito, conforme anunciada ao mercado. A transação continua em evolução e tem previsão de conclusão nas próximas semanas, conforme anteriormente comunicado”, diz a companhia.
A transação ocorre por meio de uma redução de capital de GPA com o objetivo de distribuir aproximadamente 83% das ações do Éxito atualmente detidas pelo GPA aos seus acionistas.
Desta forma, após a distribuição das ações, o GPA manterá participação minoritária de aproximadamente 13% no Éxito. Com a aprovação recente da criação das BDRs pela B3, ocorrida em abril, e a iminente pela SEC, da entrega das ADRs, Gilinski teria que negociar com uma base mais dispersa de acionistas e, eventualmente, fazer uma oferta pela totalidade do capital da colombiana.
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