As ações dos EUA tiveram uma recuperação notável no primeiro semestre deste ano, na maioria impulsionadas pela excitação dos investidores sobre as cinco ações de tecnologia de grande capitalização mais associadas à inteligência artificial (IA): Nvidia (NVDA; NVDC34), Microsoft (MSFT; MSFT34), Alphabet (GOOG; GOOGL; GOGL34; GOGL35), Amazon (AMZO; AMZO34) e Meta (META; M1TA34).
Mas, alguma coisa parece estar mudando em Wall Street.
Embora os lucros dessas empresas, até agora, tenham apoiado os preços mais altos das ações, os investidores agora estão mudando seu foco para quando os investimentos em IA das empresas se traduzirão em ganhos reais de receita e contribuições de lucros, disse David Kostin, estrategista-chefe de ações dos EUA do Goldman Sachs, no podcast Goldman Sachs Exchanges desta semana, acompanhado pelo Dinheirama.
“Os gestores de portfólio estavam realmente abraçando a euforia, a excitação sobre IA e o que isso pode significar para a lucratividade corporativa, atividade empresarial [e] produtividade na economia”, explicou Kostin.
“Mais recentemente, isso mudou, e há muito mais questionamentos sobre as gerências — se elas podem ou não realmente entregar melhores resultados financeiros como consequência de todo esse investimento que está ocorrendo”, ressaltou.
Segundo ele, os grandes gestores de Wall Street estarão, a partir do segundo semestre e pelos próximos 6 a 12 meses, muito focados sobre onde estão os ganhos.
Wall Street quer saber
“Há muito mais perguntas sobre isso, em relação há um mês antes”, observou. E esta é uma pergunta que pode valer US$ 1 trilhão.
Esse valor corresponde ao esperado em gastos já realizados ou previstos para os próximos anos por gigantes da tecnologia, outras empresas e serviços públicos, que incluem investimentos significativos em data centers, chips, outras infraestruturas de IA e na rede elétrica. Isso é muito gasto para pouco benefício?
A próxima temporada de resultados para as “big 5” começou em 23 de julho com os balanços da Alphabet e da Amazon, seguidas pela Amazon no dia 25 e pela Meta no dia 31. Já a Nvidia traz o próximo balanço no dia 15 de agosto.
Por enquanto, Kostin acredita que o mercado de ações dos EUA está bastante valorizado e que a trajetória do mercado parece estar alinhada com a trajetória dos lucros.
Veja relatório do Goldman Sachs que questiona os gastos com IA
