A notícia de que a Ocean Wilsons Holdings Limited (OWHL), controladora indireta da Wilson Sons (PORT3), está negociando a venda da sua participação na brasileira para a gestora I Squared Capital levou o Bradesco BBI a elevar a recomendação para as ações de neutra para compra, mostra um relatório enviado a clientes nesta segunda-feira (26).
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Segundo um comunicado enviado ao mercado na sexta-feira (23), as empresas estão explorando “os termos de uma potencial transação para a aquisição pela I Squared e/ou suas afiliadas da participação detida pela OWHL na Wilson Sons”.
O preço-alvo de R$ 24 para as ações corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 37%.
Os analistas Victor Mizusaki, Ricardo França e Larissa Monte, ressaltam que a transação pode resultar em um tag-along (direito do acionista minoritário vender suas ações em caso de mudança no controle da companhia) de R$ 24, com base em um múltiplo EV/Ebitda para 2025 de 8,9 vezes, considerando a soma de todas as partes –que estaria em linha com a média global de cada negócio.
“Acreditamos que essa transação pode ser concluída no segundo semestre de 2024”, opinam.
Além disso, eles avaliam que a empresa está com uma dinâmica dos lucros mais forte do que o esperado e as ações sendo negociadas a 6,9 vezes o múltiplo EV/EBITDA esperado para 2025, um desconto de 5% em relação à média histórica.
Gestora
A I Squared Capital Advisers é uma gestora global de investimentos focada em infraestrutura, com sede em Miami e escritórios em Nova York, Houston, Londres, Nova Délhi, Hong Kong e Singapura.
Fundada em 2012, a empresa investe em setores como transporte, energia, telecomunicações e infraestrutura social, visando criar valor sustentável a longo prazo.
A I Squared Capital é reconhecida por sua expertise em identificar oportunidades globais e por gerir mais de US$ 30 bilhões em ativos.
Wilson Sons
A Wilson Sons é uma das maiores operadoras de serviços portuários, marítimos e logísticos do Brasil, com mais de 180 anos de história. A empresa oferece soluções integradas que abrangem operações de rebocadores, estaleiros, terminais portuários e logística.
Com presença em todo o litoral brasileiro, a Wilson Sons é reconhecida por sua expertise no setor e compromisso com a segurança e eficiência, atendendo às demandas dos setores de comércio exterior, petróleo, gás e navegação.
