A Viveo (VVEO3) anunciou a aprovação de waivers temporários em três séries de debêntures, abrangendo ajustes nos índices financeiros para 2024 e 2025, e contrapartidas específicas. A decisão, votada em Assembleias Gerais de Debenturistas, evita o vencimento antecipado das obrigações em caso de descumprim
Waivers são autorizações concedidas por credores ou investidores para flexibilizar temporariamente cláusulas contratuais, como covenants financeiros, em debêntures. No contexto de renegociação, evitam vencimentos antecipados ao permitir descumprimentos condicionados a contrapartidas, como garantias adicionais ou ajustes em índices financeiros.
O que foi anunciado pela Viveo?
• Índice financeiro flexibilizado. Durante o Período de Waiver Temporário 1, o índice dívida líquida/Ebitda passa a ser tolerado até 3,5x. Essa flexibilização cobre as demonstrações até 31 de dezembro de 2025.
• Período de Waiver Temporário 2 aprovado. Extensão do Waiver para a segunda fase, abrangendo relatórios até 2027 para uma das emissões e até 2026 para outras.
• Presença expressiva nas votações. Assembleias contaram com quórum acima de 97%, demonstrando alinhamento dos debenturistas às condições propostas.
• Contrapartidas previstas. Incluem garantias adicionais, como alienação fiduciária de ações e cessão de recebíveis de R$ 400 milhões mensais.
• Pagamento proporcional em M&As de venda. Recursos líquidos provenientes de vendas de ativos serão direcionados para recomprar debêntures e pré-pagar dívidas financeiras.
• Criação de programa facultativo de recompra. A Viveo destinará até R$ 5 milhões semanais à aquisição de debêntures no mercado, limitado a R$ 75 milhões totais.
• Custo adicional ao agente fiduciário. A empresa pagará R$ 6 mil anuais, reajustados pelo IGP-M, para monitorar as novas garantias.
• Prazos de formalização estabelecidos. Garantias adicionais devem ser formalizadas até 24 de fevereiro de 2025, com a liberação condicionada ao cumprimento dos novos índices.
