A XP Investimentos elevou a recomendação para as ações da Weg (WEGE3) de neutra para compra, com um novo preço-alvo de R$ 54 para o final de 2023, mostra um relatório enviado a clientes nesta terça-feira (16).
O valor corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 16%.
Segundo os analistas Lucas Laghi, Fernanda Urbano e Guilherme Nippes, a empresa tem muito a ganhar com o aumento dos investimentos globais em torno do tema da inteligência artificial (IA).
“Recentemente, o entusiasmo em torno da IA e dos data centers criou uma narrativa de crescimento atraente para empresas expostas à eletrificação”, explicam.
Para eles, no entanto, isso pode ser “apenas a ponta do iceberg”, com um aumento geral na demanda de energia em todo o mundo e um grande pipeline de investimentos na substituição de infraestrutura elétrica como os principais impulsionadores de crescimento para uma fabricante de equipamentos como a WEG.
Desta forma, a exposição da empresa a tais tendências, especialmente em transmissão e distribuição nos EUA, abre espaço para uma reavaliação estrutural de múltiplos, “com melhores expectativas de crescimento de receita e níveis incrementais de ROE que apoiam a aceleração dos resultados nos próximos anos e justificando múltiplos mais altos”.
Valuation da Weg
A XP divide a alta de 27% da Weg em 2024 entre 7% com a revisão de resultados para cima e 15% de reavaliação de múltiplos.
“Embora nosso target justo de P/L (Preço sobre o Lucro) de 31,1 vezes para 2026 não esteja longe dos atuais níveis de P/L da WEG de 30,5 vezes para 2025E , a reavaliação média de 34% no acumulado do ano dos pares expostos à eletrificação sugere que não há razão para os níveis de valuation da WEG diminuírem, com os preços atuais das ações assimétricos para cima, em nossa opinião”, completam os analistas.
